V posledním desetiletí získaly obrovské oblibě burzovní fondy obrovskou popularitu a mnozí investoři se rozhodli vlastnit tyto cenné papíry namísto podílových fondů nebo jednotlivých akcií. Rozmanité portfólio ETF dává dokonalý smysl, ale strategie načasování trhu mohou být obtížně spravovatelné, často přinášející neefektivní vstupy a výstupy, které produkují průměrné výsledky.

I když je důležité nakupovat ve správný čas, je stejně snadné prodávat ve špatném čase, vyhazovat zisky shromážděné za roky expozice na trhu. Zatímco odborníci na Wall Street trvají na tom, že rozsáhlé ETF, které jsou drženy po desetiletí, nemohou ztratit peníze, neříkají investorům, jak hnusně se cítí trpět třicet nebo pět let poté, co je koupili. Stačí se zeptat hlavních investorů, kteří při havárii v roce 2008 ztratili více než 29 bilionů dolarů v realizovaných a nerealizovaných ztrátách.

Zabraňujeme nebezpečí a využíváme nečekaných příležitostí v našem moderním elektronickém prostředí a vynakládáme značné úsilí, které začíná pochopením, proč je načasování trhu těžké, a to i pro ty nejzkušenější účastníky. Ale úsilí stojí za to, protože investoři ETF, kteří úspěšně procházejí těmito riziky, získávají hranici života, která jim umožní klidně spát v nejnáročnějších tržních podmínkách.

Podíváme se na tři důvody, proč je časování trhu pro investory ETF těžké. Každá z těchto překážek může být překonána klasickými technikami, které šetří kapitál a vytvářejí zlepšené časové dovednosti. Řešení může být stejně snadné jako věnování větší pozornosti portfoliu prostřednictvím týdenního nebo měsíčního přehledu nebo tak tvrdě, jako to, že vše prodáváte a začínáme novým pohledem na alokaci a expozici.

Síla korelace

Kupující ETF se domnívají, že kupují cílenou expozici, která může po mnoho let rozkvétat do konzistentních zisků. Dokonce i široko založené indexové fondy rozdělují trh, filtrují součásti, které nevejdou do prospektu, a zároveň umožňují vlastníkovi využít jeho jedinečných vlastností. Moderní trhy však procházejí častými obdobiemi vysoké korelace, kdy se široká koše cenných papírů a fondů pohybují v zámku, často s důrazem na směny od měn a dluhopisů, spíše než na fundamenty nebo technické prostředky fondů, které se nacházejí v portfoliu.

Je takřka nemožné časovat tyto volatilní období, což znamená, že byste si mohli koupit dokonale zdravý ETF za týden a dívat se na to, že se příští týden rozpadne, protože se děje něco špatného v Číně, Evropě nebo tuctu jiných míst, která mají málo společného s expozici, kterou jste mysleli, že užíváte. Dlouhodobé výsledky by vyvážely, kdyby korelace fungovala stejně dobře zhora a dolů, ale je vedlejším produktem rostoucích úrovní indexu volatility na trhu (VIX), které charakterizují klesající trhy.

Zabezpečení s možnostmi v obdobích s vysokou korelací nabízí výkonné řešení, které vyžaduje časování korelační události spíše než řízení cenových akcí na součásti portfolia. Sestavy S & P 500 dokáží řídit riziko v rozmanitém portfoliu, které obsahuje výraznou expozici s modrým čipem, zatímco hry s uškrcením nabízejí jiný přístup, který nejlépe funguje, když odpovídá jednotlivým finančním prostředkům místo širokého indexu.

Síla rotace

Investoři stavějí portfolia, o kterých se domnívají, že budou časem převyšovat běžné průměry. Mohou však podkopat své výsledky stohováním expozice do příliš málo prostředků nebo finančních prostředků, které vykazují vysokou úroveň korelace, což znamená, že pokud dojde ke snížení, tak ostatní budou korelovány. Jedná se o velkou otázku načasování, protože trhy vytvářejí přední a zaostávající sektory prostřednictvím rotačního procesu, který upřednostňuje kůži odvětví, dokud nebudou přepsány. Tyto skupiny se pak prodávají k uvolnění kapitálu, který se pak otáčí do sektorů, které se na hodnotovém řetězci potraviny snižují.

Tyto rotační síly se rozvíjejí ve všech časových rámcích a mají dopad na investory ETF stejně silnou jako obchodníci s pozicemi. Směrování adres pomocí měření relativní síly nebo slabosti zamýšlené investice před zakoupením s použitím technického oscilátoru nastaveného na týdenní nebo měsíční cykly. Stochastics nastavené na 5, 3, 3 a Wilderův RSI 14 pracují stejně dobře, pokud budete mít další krok před expozicí.

Při nákupu dlouhodobého ETF nadměrného prodeje vyčkejte, až se týdenní nebo měsíční prodejní tlak ztratí a cena se změní do obchodního rozpětí. Pokud kupujete dlouhodobou přepsanou ETF, nezapojujte se po rychlém zhodnocení ceny s několika málo nebo žádnými staženími. Místo toho počkejte na opravu nebo obchodovací rozsah trvající týdny až měsíce, což umožňuje získání zisku za účelem stanovení výhodnější vstupní ceny.

Síla emocí

Naučili jsme se být investory s chladným srdcem, pečlivě se dívali na tabulky a cenové grafy, vybíraly nejlepší časy k nákupu ETF a pak je vedli k ziskovým závěrům. Jsme však emocionální zvířata, která odkládají naši disciplínu v nejhorších možných časech, nakupují finanční prostředky, které nemají místo v dobrém portfoliu nebo dumping dobrých finančních prostředků, protože cenová akce nebo mluvící hlava nás posílají do paniky a zoufale se chtějí dostat ven veškeré náklady.

Kromě toho máme tendenci věřit ostatním víc než sebe, pokud jde o finanční trhy, což umožňuje investičním guruům, aby se rozhodovali. Milovat průmyslu nebo nápad, protože někdo jiný ho miluje, může být nebezpečný, zvláště když nechápete rizika vlastnictví. To se děje po celou dobu s nákupy založenými na médiích, protože ten chlápek nebo bláznivý úder stolu má velký podíl a hovoří o bezpečnosti, než aby nabídl objektivní analýzu.

Profitabilní portfolia ETF vyžadují emoční kontrolu, což umožňuje, aby čísla fungovaly podle očekávání v době nákupu. Mnoho investorů se domnívá, že uplatňují tuto kontrolu, když zapomínají na své portfolia, což umožňuje, aby výkazy zisků a ztrát zůstávaly neotvírané po celé měsíce a shromažďovaly prach.Nicméně tento nedostatek povědomí často vyvolává princip "Petra" a nutí je reagovat v obdobích s vysokou volatilitou, když už je příliš pozdě na to, aby přijal nápravná opatření.

Zůstaňte informováni, i když váš časový horizont se měří v letech, spíše než v měsících. Znáte síly pohybující se na současném trhu a jak dobře reagují vaše fondy. Sledujte včas varovné signály, včetně nedostatečného výkonu ve srovnání s rozsáhlými měřítky.

Spodní hranice

Načasování trhu je pro investory ETF těžké, protože tyto populární nástroje se mohou pohybovat z mnoha důvodů, které nesouvisejí s tabulkami nebo cenovými grafy. Psychologie investora hraje dodatečnou úlohu a podporuje emocionální rozhodování v nejhorších možných časech, spíše než po předplánovaném a pečlivě načasovaném řízení pozice.