Významy "big cap" a "small cap" jsou obecně chápány jejich jmény: akcie větších akcií jsou akcie větších společností a akcie menších společností jsou akcie menších společností. Takové štítky jsou však často zavádějící. Pokud si neuvědomíte, jak velké akcie se staly "malými", budete chybět některé dobré investiční příležitosti.

Měřítko nahoru

Akcie s malým limitem se často považují za dobré investice kvůli jejich nízkému ocenění a potenciálu růstu na akcie s velkým limitem, ale definice malého limitu se v průběhu času mění. To, co bylo v roce 1980 považováno za velkokapacitní zásobu, je dnes malý zásobník. Tento článek definuje "čepice" a poskytne další informace, které investorům pomohou pochopit pojmy, které jsou často považovány za samozřejmé.

Nejprve je třeba definovat "limit", který se vztahuje na tržní kapitalizaci a je vypočítán vynásobením ceny akcií počtem nevyřízených akcií. Obecně řečeno, toto představuje odhad trhu "hodnoty" společnosti; je však třeba poznamenat, že i když je to obvyklé pojetí tržní kapitalizace, pro výpočet celkové tržní hodnoty společnosti, musíte skutečně přidat tržní hodnotu kterékoli z veřejně obchodovaných dluhopisů společnosti.

Big Boys

Akcie Big-cap se týkají největších veřejně obchodovaných společností jako General Electric a Walmart; tito se také nazývají zásoby modrých čipů. Rovněž se předpokládá, že "velké" mají menší riziko, zatímco "malé" znamenalo větší riziko, ale jak dokazuje Enron, není to dobrý předpoklad. Je pravda, že čím větší jsou, tím tvrdší padnou.

Řazení čepic

Definice velkých / velkých čepic a malých čepic se mezi obchodními domy mírně liší a časem se mění. Rozdíly mezi definicemi zprostředkování jsou poměrně povrchní a záleží pouze na společnostech, které leží na okrajích. Klasifikace je důležitá pro hraniční společnosti, protože podílový fond ji používá k určení, které akcie si kupovat.

Současné přibližné definice jsou následující:

Mega Cap - limit na trhu 200 miliard dolarů a vyšší
Big Cap - 10 miliard dolarů a více
- 300 milionů až 2 miliardy dolarů
Micro Cap - 50 milionů dolarů na 300 milionů dolarů
Nano Cap - méně než 50 milionů dolarů
Tyto kategorie se časem zvyšovaly spolu s tržními indexy. A je důležité poznamenat, že tyto definice nejsou opraveny. Například v několika kruzích se akcie s tržním limitem nad 100 miliard dolarů považují za mega caps. Na počátku osmdesátých let měl akciový kapitál tržní limit ve výši 1 miliardy dolarů. Dnes je tato velikost považována za malou. Zůstává zřejmé, zda se tyto definice také deflácí, když se to děje na trhu.

Výměna čísel

Většina pozornosti Wall Street se stává akciemi s velkým limitem, protože to je místo, kde je lukrativní investiční bankovnictví. Ty však představují velmi malou populaci veřejně obchodovaných akcií. Většina zásob se nalézá v menších klasifikacích a zde jsou hodnoty. Níže je uvedeno procentní podíl zásob v každé kategorii cap. Toto skutečné číslo se mění, ale procenta zůstávají víceméně stejná. V roce 2007 bylo 17 megačepů, ale tento počet se v roce 2010 snížil na méně než pět, kvůli zhroucení hypoték v roce 2008 a Velké recesi. V roce 2017 došlo k oživení akcií mega-capů a obdivovatelé jako Apple, Inc. (AAPL) dosáhli historických maximálních tržních maxim.

Bottom Line

Velké a malé etikety jsou také připojeny k hlavním burzám a indexům, což také vede ke zmatku. Průmyslový index Dow Jones je považován za jediný, který se skládá pouze z hlavních akcií, zatímco Nasdaq je často považován za skládající se z akcií s malým limitem. Tato vnímání byla obecně pravdivá před rokem 1990, ale od té doby se změnila. Od technologického rozmachu se tržní kapitalizace burzovních trhů a indexy mění a překrývají. Průměrný tržní limit pro společnost Dow však zůstává mnohem větší, než je průměrná tržní hodnota pro Nasdaq 100.

Štítky jako velké a malé jsou subjektivní, relativní a mění se v průběhu času. Big ne vždy znamená méně riskantní, ale velké čepice jsou akciemi nejvíce sledovanými analytiky Wall Street. Tato pozornost však obecně znamená, že v aréně s velkými čepičkami nejsou žádná hodnotová hra.