a:

Výdajový poměr podílových fondů je pro investory velmi důležitý, protože poplatky za provoz a správu fondů mohou mít velký vliv na čistou ziskovost. Nákladový poměr fondu se vypočítá tak, že celková částka dolarových hodnot majetku fondu se vydělí celkovou částkou poplatků z fondů, a to jak poplatků za správu, tak provozních nákladů, které jsou účtovány investorům ve fondu.

Poměr výdajů u podílových fondů se běžně pohybuje v rozmezí od 0,1% do 2,5%. Průměrné poměry indexových fondů jsou výrazně nižší než u aktivně spravovaných portfoliových fondů, obvykle ne více než přibližně 0,25%. Výdajové poměry pro aktivně spravované fondy nejčastěji klesají v rozmezí od 0,75% do 1,25%, ale některé fondy mají mnohem vyšší poměr nákladů.

Většina investorů si neuvědomuje významný dopad zdánlivě malého procentního rozdílu v poměru nákladů na podílové fondy. Příkladem lze snadno prokázat, že i poměrně malý rozdíl v procentním podílu podílových listů má významný vliv na čistý zisk z investic.

Zvažte dva vzájemné fondy, které oba vytvářejí průměrný roční návratnost investic ve výši 5%, přičemž jeden fond účtuje poplatky ve výši 1% a druhý účtuje celkové poplatky ve výši 2%. Jediný procentní rozdíl není pro většinu investorů okamžitě zjevný, avšak výše poplatku je procentní podíl ze zisku, a to nejen ve vztahu k celkové dolarové hodnotě investice do fondu.

Předpokládejme například, že dva investoři začínají rok s příslušnými investicemi ve výši 100 000 dolarů do fondů s poměrem 1% a 2% a každý fond generuje 5% návratnost investice před odečtením poplatků. Investor, který zaplatí 1% z poplatků, má ve výši 1 000 dolarů nebo 1% z 100 000 dolarů svého zisku ve výši 5 000 dolarů, jelikož poplatek není 1% zisku, nýbrž 1% aktiv. Investor, který zaplatí 2% z poplatků, platí poplatky ve výši 2 000 USD z jeho zisku 5 000 USD. Tudíž malý 1% rozdíl v poměru nákladů se projeví na obrovském 10% rozdílu čistých zisků.