Všechny firmy se snaží růst a rozšiřovat. Existuje v podstatě dva způsoby, jak se podnik může stát větší, a to buď vnitřním růstem nebo vnější expanzí. Vnitřní růst je prostřednictvím pravidelné růstové cesty podniku, pomocí pokročilých technologií, získávání aktiv, lepšího řízení dodavatelského řetězce a nových linek výrobků mezi řadou dalších technik. Jakkoli tvrdě může společnost zkusit, tato cesta má svůj přirozený průběh a čas, aby získala výsledky. Jiným způsobem, jakým se společnosti snaží růst, je zkoumání možnosti restrukturalizace podniků, která se provádí fúzemi, převzetím nebo akvizicemi. Externí cesta růstu je velmi populární mezi společnostmi na celém světě, protože pomáhá při překonávání obchodních bariér, umožňuje bez kapitálu v různých zemích a bojuje proti rostoucí globální konkurenceschopnosti.

Základní logika

Fúze nebo akvizice je jednou z nejvýznamnějších firemních akcí společnosti, která je ve své historii vyvrcholena navždy. V atmosféře zvýšené konkurenceschopnosti je strategie fúze a akvizice společná pro malé i velké podniky. Záměrem takového kroku nebo rozhodnutí je jedinečné pro každou firmu, ale je založeno na principu vytváření větší hodnoty (po kombinaci), než jednotlivé společnosti stojí za to individuálně. Dodatečná hodnota vytvořená procesem fúze nebo akvizice se nazývá synergie. Ačkoli to zní jednoduše, ale celý proces fúze, převzetí nebo akvizice k vytvoření synergie (finanční přínos) je skličující, s velkou sumou peněz, papírovou prací, vládními předpisy, legality a účetními postupy. (Související čtení: Co dělá dohodu o fúzích a akcích? )

Fúze a akvizice

Proces fúze nebo akvizice může být zastrašující a to je místo, kde fúzní a akviziční firmy vstoupí, s cílem usnadnit proces tím, že převezme odpovědnost za poplatek. Tyto firmy vedou své klienty (společnosti) prostřednictvím těchto transformačních, mnohostranných firemních rozhodnutí. Různé typy fúzních a akvizičních firem jsou diskutovány níže. Úlohou každého typu firmy je široce úspěšné uzavření dohody pro své klienty, ale jejich přístup a práce se liší. (Viz: Největší fúze a akvizice v USA )

• Investiční banky

Investiční banky plní řadu specializovaných rolí - provádějí transakce s obrovskými částkami v oblastech, jako je upisování. Působí jako finanční poradce (a / nebo zprostředkovatel) pro institucionální klienty, někdy hrají roli zprostředkovatele. Rovněž usnadňují reorganizaci podniků včetně fúzí a akvizic. Finanční divize investičních bank spravuje fúze a akvizice od okamžiku vyjednávání až po uzavření obchodů.Práce související s právními a účetními otázkami jsou externě přidružené partnerským společnostem nebo empanovaným odborníkům.

Úloha investiční banky v procesu obvykle zahrnuje kromě důležitých informací o tržním zpravodajství také seznam potenciálních cílů. Poté, jakmile je klient přesvědčen o cílené transakci, provede se hodnocení současného ocenění, aby bylo známo cenové očekávání. Veškerá dokumentace, schůze vedení, podmínky jednání a závěrečné dokumenty jsou zpracovávány zástupci investiční banky. V případech, kdy investiční banka manipuluje s prodejní stranou, probíhá aukční proces s několika nabídkami k určení kupujícího. Některé z hlavních investičních bank jsou Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0, 37% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (NYSE: MSMorgan Stanley50, 14 + 0, 24% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (JPYJPMorgan Chase & Co100 78-0. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank of America Corp 27. 75-0 25% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. Právnické firmy Firmy právnické firmy jsou populární mezi společnostmi, které se chtějí rozšířit externě prostřednictvím fúze nebo akvizice, zejména společností s mezinárodními hranicemi. Takové obchody jsou složitější, neboť zahrnují různé zákony, které se řídí různými jurisdikcemi, a vyžadují proto velmi specializované právní zacházení. Mezinárodní advokátní kanceláře jsou pro tuto práci nejvhodnější s odbornými znalostmi týkajícími se více jurisdikcí. Některé z předních advokátních firem zabývajících se fúzemi a akvizicemi jsou Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & & Bartlett LLP a Davis Polk & Wardwell LLP. Auditorské a účetní firmy Tyto společnosti se rovněž zabývají fúzemi a akvizicemi se zřetelnou specializací v oblasti auditu, účetnictví a daní. Tyto společnosti jsou odborníky na vyhodnocování majetku, provádění auditů a poradenství v otázkách daní. V případech, kdy dochází k přeshraničnímu spojení nebo akvizici, je pochopení daňové části kritické a takové společnosti se v takových situacích dobře hodí. Vedle auditu a účtu očekává, že tyto společnosti budou mít další odborníky na panelu, aby zvládli jakýkoli aspekt dohody. Některé známé společnosti z této kategorie se specializovanými službami ve fúzích a akvizicích jsou: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) a Ernst & Young (EY); tyto společnosti dohromady jsou označeny jako Big Four. Poradenské a poradenské firmy

• Vedoucí poradenské a poradenské společnosti vedou klienty ve všech fázích procesu fúze nebo akvizice - cross-industry nebo přeshraničních obchodů.Tyto firmy mají tým odborníků, kteří pracují na úspěchu dohody od počáteční fáze až po úspěšné uzavření dohody. Větší společnosti v tomto odvětví mají globální stopu, která pomáhá při určování cílů založených na vhodnosti ve všech aspektech. Firmy pracují na strategii akvizice, po níž následuje prověrka na náležitou péči a poradenství ohledně cenových ocenění, které zajišťují, že klienti neplatí a tak dále. Některé ze známých jmen v oboru jsou: AT Kearney, Bain a společnost, Bostonská konzultační skupina (BCG), McKinsey a LEK Consulting,

Bottom Line

• průmyslu, přeshraniční obchody probíhají v bilionech, ačkoli míra úspěšnosti těchto obchodů je kolem padesáti procent. Obrovské částky peněz jsou vypláceny společnostem za to, že jsou obchodníky nebo zprostředkovateli. Poplatek závisí na velikosti a hodnotě společností zapojených do procesu fúze a akvizice. Podle výroční klasifikace poradců M & A Bloomberg Markets v roce 2013 se Goldman Sachs dostal na seznam s odhadovanou hodnotou 1 USD. 23 mld. Kč získalo poplatky. (Viz:

Jak fúze a akvizice mohou ovlivnit společnost

• )

V době psaní autor nemá žádné podíly v žádné z uvedených společností.