a:

Pro většinu investorů rozhoduje o tom, zda je investice do určité společnosti nebo podílového fondu užitečná, a přesto se hodí k analýze jejího výkonu. Měření výkonnosti investice však není vždy tak jednoduché jako přidávání nebo zprůměrování výnosů. Abychom získali jasný obraz o návratnosti investice v průběhu času, je důležité, aby investoři pochopili rozdíl mezi roční návratností a roční návratností. Roční výnos je definován jako procentní změna investice za období jednoho roku; anualizovaný výnos je procentní změna investice měřená za období kratší nebo delší než jeden rok, ale uvedeno jako roční míra návratnosti.

Roční návratnost

Umožnění výpočtu roční návratnosti společnosti nebo jiné investice umožňuje investorům analyzovat výkonnost v daném roce, kdy je investice držena. Výpočet roční návratnosti je zjednodušující než výpočet ročního výnosu a jako takový je používán častěji u investorů. Pro výpočet roční návratnosti společnosti nebo investice musí investoři nejprve stanovit počáteční cenu investice na počátku dotyčného časového období. Pak se zjistí cena investice na konci jednoletého období. Počáteční cena se odečte od koncové ceny, aby se určila změna ceny investice v čase.

Jakmile se změní cena, je tato hodnota vydělena počáteční cenou investice. Například společnost s cenou akcií 50 dolarů k 1. lednu, která se zvýší na 75 dolarů do 31. prosince téhož roku, má změnu ceny 25 dolarů. Tato část, dělená počáteční cenou 50 dolarů, vede k ročnímu zvýšení o 5, nebo 50%. Přestože roční návratnost poskytuje investorům celkovou změnu ceny během jednoho roku, výpočet nezohledňuje volatilitu ceny akcií v daném časovém rámci.

Roční výnos

Roční výnos společnosti nebo investice lze využít různými způsoby, jak hodnotit výkon v průběhu času. Ve většině případů je smysluplné, když se používá k porovnávání společností s různou délkou provozní historie nebo k odhadu míry návratnosti pro společnosti, které mají méně než rok údaje o výkonu. Pro výpočet roční míry návratnosti musí investoři nejdříve určit celkovou návratnost. Jedná se o stejný výpočet jako roční výnos (konečná investiční cena - počáteční cena investice / počáteční investiční cena), ale vychází z úplného investičního časového rámce, bez ohledu na to, zda je kratší nebo delší než jedno- roční období.

Jakmile se vypočítá celková návratnost, určuje se celočíselný celkový výnos vložením odpovídajících hodnot do následující rovnice: (1 + celková návratnost) ^ 1 / N - 1. Proměnná N představuje počet měřených období, a exponent 1 představuje měřenou jednotku jednoho roku. Například společnost s počáteční cenou 1 000 USD a koncovou cenou ve výši 2 500 USD za sedmileté období bude mít celkovou návratnost 150% (2 500-1 000/1 000). Anualizovaný výnos se rovná 13% a 7 proměnné N: (1 + 1.50) ^ 1 / 7-1.