Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor 125. 62 + 0, 25% ) je jedním z největších výrobců automobilů po celém světě. Společnost Toyota také provozuje financování, bydlení a komunikační linky podnikání, které nejsou tak důležité pro spodní čáru společnosti jako její automobilový segment. Vzhledem k tomu, že společnost Toyota se silně spoléhá na dluh na financování svých operací a kapitálových výdajů, investoři by měli pečlivě sledovat ukazatele pákového efektu společnosti, jako je poměr dluh k vlastnímu kapitálu. Rentabilita, jako je provozní marže a návratnost investovaného kapitálu (ROIC), jsou dalšími důležitými ukazateli pro hodnocení schopnosti společnosti Toyota snížit své náklady a udržet si ziskovost. Obrat zásob je dalším metrem v automobilovém průmyslu, na které je třeba se zaměřit, protože dává pocit efektivity společnosti Toyota při řízení zásob.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Automobilový průmysl je vysoce kapitálově náročný a vyžaduje rozsáhlé kapitálové výdaje každý rok, aby přesunul nové modely do svých výzkumných a vývojových projektů. Také výrobci automobilů, jako je Toyota, musí stavět nové továrny a neustále investovat do svých výrobních procesů, aby zůstali efektivní. To vše vyžaduje velké množství kapitálu, které je třeba nasadit, a obvykle trvá několik let, než budou přínosy. Aby se vyloučilo zhoršení, společnost Toyota obvykle využívá dluhu k financování svých investičních a provozních potřeb.

Jedna finanční metrika, která pomáhá posoudit, zda společnost příliš si půjčila a může se potýkat s obtížemi při plnění jejího úvěrového závazku, je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E), který je vypočítán celkového dluhu společnosti a rozděluje ji prostřednictvím vlastního společného akcionáře. Toyota D / E poměr byl v rozmezí od 0,50 do 0,68 mezi lety 2006 a 2015. Pro čtvrtletí končící 30. září 2015 měla Toyota poměr D / E 0,60. To je mnohem nižší než ostatní výrobci automobilů jako je General Motors s poměrem D / E 1,17, Fordem 4. 13 a Fiat Chrysler s 2. 2.

Provozní marže

Provozní marže udává, jak efektivní společnost provozuje své operace, takže může generovat určitý provozní zisk na dolar prodeje. Vysoká provozní marže typicky naznačuje schopnost společnosti mít silný cenový výkon nebo nákladovou efektivitu ve svém výrobním procesu. Výrobní proces společnosti Toyota je považován za nejmodernější standard v automobilovém průmyslu s vysokým stupněm automatizace. Zatímco provozní marže společnosti Toyota výrazně kolísala od roku 2006 do roku 2015, společnost podstatně zlepšila tuto metriku a provozní ziskové rozpětí za dvanáctiměsíční koncové období končící zářím.30, 2015, bylo 10. 51%, což je jeden z nejvyšších v automobilovém průmyslu. Toyota těžilo z oslabení japonského jenu, neboť zhruba polovina výrobní produkce společnosti je vyráběna v Japonsku.

Návrat investice do investičního kapitálu

ROIC říká, kolik zisku společnost získává za každý dolar kapitálu nebo dluhu a vlastního kapitálu, který zaměstnává. Vzhledem k tomu, že společnost Toyota zaměstnává značné množství dluhů, je její ROIC mnohem nižší než její návratnost vlastního kapitálu, což je další důležitá ukazatel návratnosti. ROIC společnosti Toyota činí 3,38% za dvanáct měsíců končící 30. září 2015. Tento ROIC je pravděpodobně mnohem nižší než náklady na kapitál společnosti, což ukazuje, že Toyota nedávno efektivně využila svůj kapitál k vytvoření hodnoty pro jeho společní akcionáři.

Tržby za inventář

Jako každý jiný výrobce, úspěch společnosti Toyota silně závisí na své schopnosti vyrábět automobily, které vytvářejí odvolání u spotřebitelů a vedou k tomu, že v průběhu celého roku se zásoby společnosti vyprodávají co nejvíce. Poměr obratu inventáře udává, kolikrát se v určitém časovém období prodává a nahrazuje inventář společnosti. Vysoký poměr obratu podle průmyslových standardů naznačuje, že společnost je velmi efektivní při řízení svého inventáře, zatímco nízká míra inventarizace naznačuje, že investuje příliš mnoho do zboží, které je ve svých skladech nečinné. Toyota má poměr obratu zásob, který kolísá mezi 10 a 11 a byl 10,62 pro dvanáctiměsíční koncové období končící 30. září 2015. Ve srovnání se svými vrstevníky v automobilovém průmyslu je poměr obratu inventáře Toyota někde uprostřed rozsahu.