Společnost Ford Motor Company (NYSE: F FFord Motor Co12, 36-0,48% byla vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 a distributor automobilů po celém světě. V letech 2014 a 2015 měla společnost Ford řadu významných startů modelů automobilů, jako jsou například nové přechody a nákladní vozy F-150, které od svého nejnižšího bodu v roce 2009 přinesly tržby společnosti a zlepšily své finanční metriky. Ford také podniká hodně marketingových a designových snah o zlepšení image automobilů Lincoln jako luxusní automobilky na celém světě. S těmito iniciativami by investoři měli analyzovat několik finančních poměrů před investováním do akcií společnosti Ford.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) označuje celkovou finanční stabilitu společnosti a potenciálně její schopnost plnit své finanční závazky. Při zachování všech ostatních věcí je nižší poměr D / E tak, že firma může udržet více dluhů, aniž by výrazně zvýšila riziko selhání. Společnost Ford provozuje podnik s vysokou kapitálovou náročností, který vyžaduje spoustu kapitálových výdajů, než bude schopen vytvářet smysluplné příjmy. Díky rozsáhlým projektům v oblasti výzkumu a vývoje (R & D) a výstavbě nových závodů nemusí mít společnost Ford dostatek peněžních toků na pokrytí svých provozních a investičních potřeb. Aby se Ford, stejně jako u ostatních výrobců automobilů, vyvaroval zředění, nejčastěji se spoléhá na dluh vydáváním dluhopisů nebo udržováním úvěrové linky.

Historicky poměr D / E pro společnost Ford přesáhl hodnotu 1, což znamená, že dluh společnosti výrazně převyšuje svůj vlastní kapitál. Od roku 2011 do roku 2014 se poměr D / E společnosti pohyboval od 2,9 v roce 2013 na 4,16 v roce 2012. Od posledního čtvrtletí, který skončil 30. září 2015, měl Ford poměr D / E 4. Podle standardů automobilového průmyslu má Ford velmi vysoký poměr D / E. Společnost General Motors oznámila poměr D / E 1,17, zatímco Toyota měla hodnotu 0. 6. Většina zadluženosti společnosti Ford splatí v letech 2031 až 2043.

Poměr krytí úroků

Při vysokých úrovních dluhu je důležité zvážit, zda společnost vytváří dostatečný zisk na pokrytí úrokových výdajů. Podíl krytí úroků se vypočítává jako výnosy společnosti před úroky a daněmi, které se dělí na celkové úrokové náklady. Vyšší koeficient krytí úroků znamená, že společnost má více polštářů proti svým finančním závazkům. Od září 2015 měl Ford poměr krytí úroků 10 41. Poměr krytí úroků společnosti se výrazně zlepšil díky rostoucímu zisku a vysoké poptávce po automobilu ve Spojených státech.

Poměr obratu inventáře

Poměr obratu inventáře je užitečnou metrikou k posouzení, zda existuje nahromadění zásob, což naznačuje, že společnost má těžký čas prodávat své produkty.Tento poměr je vypočten jako cena prodaného zboží (COGS) dělená průměrným zůstatkem zásob za jeden rok. Někdy analytici používají pro účely výpočtů místo COGS roční příjmy. Od roku 2005 do roku 2014 se poměr obratu společnosti Ford pohyboval v rozmezí 13 2 v roce 2007 na 19 18 v roce 2011 a průměrný podíl činil 15. 7. Od roku 2011 do roku 2014 poměr obratu zásob mírně klesal av roce 2014 činil 16 21 Podle oborových standardů je obrat společnosti Ford mnohem vyšší než jeho nejbližší soupeři. V roce 2014 byl poměr obratu inventáře společnosti Toyota 10,83, zatímco General Motors měl poměr obratu zásob 10,25.

Rentabilita vlastního kapitálu

Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je další důležitou metrikou, která ukazuje, kolik zisků společnost vytváří na vlastním kapitálu. Zatímco čistý příjem společnosti hraje důležitou roli při určování její návratnosti investic, zpětné odkupy akcií a další formy rekapitalizace mohou významně ovlivnit ROE společnosti. Ford ROE výrazně kolísal od roku 2009 kvůli vysokým ztrátám a kapitálovým deficitům, které společnost vygenerovala v letech 2008 a 2009. ROE společnosti Ford se stabilizovalo a dosáhlo 17,8% od 30. září 2015. Vyšší ROE oproti nákladům na vlastním kapitálu znamená, že společnost může přinést větší hodnotu svým společným akcionářům. V porovnání má společnost General Motors ROE 12,15%, zatímco Toyota má ROE 14,18%.