Ve zprávě z 23. května 2016 nazvané "Vzájemné fundamenty", výzkumná skupina zaměřená na portfolio strategií společnosti Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 66% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) diskutovalo o nesrovnalosti v oblasti investic. Podle zprávy Goldmanu se akcie, jejichž podílové fondy mají nadváhu, vykazují špatněji než srovnávací indexy, zatímco akcie, které mají nižší podíl, dosahují lepší výkonnosti než měřítka. Výsledkem je, že většina vzájemných fondů zaostává s referenčními indexy, které sledují. Pouze 27% jaderných a 9% manažerů růstu porazilo své indexy.

Výzkumná skupina Goldman postavila dvě portfolia, z nichž každá měla koš 50 akcií. První se týkala cenných papírů, u nichž je průměrný jádrový, růstový a hodnotový podíl s největší nadváhou a druhý s cennými papíry, kde jsou nejvíce podváženy. Košík s nadváhou dosáhl indexem Standard a Poor's 500 (S & P 500) o 420 bazických bodů v roce 2015, zatímco koš podváhy převýšil index o 380 bazických bodů. Investoři mohou chtít věnovat pozornost závěrům této studie a zvážit investiční fundamenty tří akcií, jejichž podílové fondy jsou podvážené.

Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) investuje 0,7% svého portfolia do akcií společnosti Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) ve srovnání s podílem společnosti 2. 5% vážení v indexu Russell 1000 Value. Společnost Berkshire Hathaway nabízí mnoho hodnotných důvodů, proč společnost zvažuje. K 27. květnu 2016 měla společnost poměr tržních cen k zisku (P / E) 14,32 ve srovnání s 24,04 pro S & P 500 a 19,12 pro Dow Jones Industrial Average.

Společnost také vypadá atraktivně oceněná na základě jiných ukazatelů. Jeho poměr nízké ceny k nákupu (P / B) 1,36 naznačuje, že pravděpodobně má malý nevýhodu. Kromě toho má atraktivní podniková hodnota / zisk před zdaněním, daněmi, odpisy a poměrem k odpisu (poměr EV / EBITDA) ve výši 8 80, což činí společnost solidní hodnotu. Pro srovnání měl S & P 500 v prvním čtvrtletí roku 2016 poměr P / B 2 57 a konečný 12měsíční poměr EV / EBITDA více než 11. Účinné využívání aktiv a kapitálu společnosti Berkshire Hathaway také činí atraktivní přehrávání hodnot. 4.10% návratnost aktiv a 4.80% návratnost vlastního kapitálu společnosti přesahují průměry S & P 500.

Generální elektrárenská společnost

Podílové podíly velkokapacitních podílů na akciích společnosti General Electric (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20, 14-0,03%

byly vytvořeny společností Highstock. 6 ). Fondy drží 1,5% svého majetku ve společnosti ve srovnání s jeho 2,9% vážením v Russell 1000 Value Index. Investoři mohou sedět na okraji města a čekají na výsledky těžkých restrukturalizačních rozhodnutí obřího konglomerátu uskutečněného ve fiskálním roce 2015.Společnost odepsala ztráty z ukončených činností a měla náklady na zdanění příjmů vyšší než normální. Při pohledu do roku 2017 by však GE měla být solidní hodnotou. GE má poměr dopředného P / E 17,7 na základě odhadů analytiků konsenzu. Pro srovnání jsou konsenzuální dopředné odhady P / E 17,7 pro S & P 500 a 17 37 pro Russell 2000. Kromě toho poměr PEG pro společnost 1,77, i když není nízký, zůstává atraktivní ve srovnání s rekordní vysoký poměr PEG 1,7 u S & P 500. GE má také velmi atraktivní výtěžnost dividend ve výši 3 05% ve srovnání s 2 19% u S & P 500. AT & T Inc.

fondy také zůstávají podhodnoceny akciemi společnosti AT & T Inc. (NYSE: T

TAT & T Inc32, 66-1, 94%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Fondy mají ve společnosti 0,8% svého majetku ve srovnání s jeho 2 0% v Russell 1000 Value Index. AT & T také vypadá jako solidní hra na základě několika metrik. Konečný poměr P / E společnosti 16. 59 a forward 2017 P / E z 12. 92 je atraktivní, stejně jako jeho poměr EV / EBITDA 7. 30. Společnost AT & T byla velmi efektivní při využívání svých aktiv a vlastního kapitálu. Jeho 4. 82% návratnost aktiv a 13. 46% návratnost vlastního jmění se příznivě srovnává s celkovým trhem. Navíc má silné ziskové rozpětí 8,97% a velmi vysoký výnosový dividendový výnos ve výši 4,90%.