Fond SPDR Dow Jones International Real Estate (NYSEARK: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38 41-0 26% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 je burzovní fond (ETF), který poskytuje investorům přístup k velkým, středním a malým společnostem, které působí v oblasti nemovitostí mimo Spojené státy. RWX sleduje výkonnost Dow Jones Global ex-U. S. Select Index nemovitostí jako jeho benchmark, který se skládá ze společností zaměřených na nemovitosti s minimální tržní kapitalizací 200 milionů dolarů a nejméně 75% z celkových příjmů plynoucích z vlastnictví nebo provozování nemovitého majetku. Dow Jones Global ex-U. Index Select Real Estate Index nezahrnuje hypoteční nemovitostní fondy (REITS), společnosti zabývající se realitními nemovitostmi, makléři hypoték, komerční makléři a rezidenční realitní makléři a zprostředkovatelé či stavební firmy. Od založení fondu v roce 2006 společnost RWX poskytla investorům roční výnosnost ve výši 0,65%.

Jak to sleduje

Mezinárodní realitní fond SPDR Dow Jones ETF zamýšlí poskytnout podobné investiční výsledky jako celkový výnosový ukazatel svého benchmarkového indexu. Správci fondů RWX využívají k dosažení tohoto cíle strategii odběru vzorků, což znamená, že ke koupi cenných papírů uvedených na sledovaném benchmarku nejsou použity všechny prostředky fondu. Místo toho RWX vybízí rozhodnutí o výběru, která se velmi podobají charakteristikám výkonnosti a vážení cenných papírů uvedených na benchmarku, avšak s povolením pružnosti pro dosažení určitého výnosu. Od srpna 2015 má RWX 134 celosvětových pozic v oblasti nemovitostí, které se skládají z velkých, středních a malých společností.

Zatímco se společnost RWX zaměřuje na sektor jednotného trhu, aktiva fondu jsou diverzifikována mezi širokou škálou geografických oblastí na rozvinutých i rozvíjejících se trzích. Nejvyšší přírůstky země v RWX zahrnují Japonsko na 20,89%, Spojené království na 15,87%, Austrálii na 11,95%, Hongkong na 10,60%, Kanadu na 10,46% a Francie na 10. 18%. Od srpna roku 2015 jsou holdingové společnosti RWX v Brookfield Asset Management Inc. ve výši 7 23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. v 6. 44%, Unibail-Rodamco SE v 5. 74%, Scentre Group v 3. 56% a skupina pozemkových cenných papírů PLC ve výši 3 51%.

Řízení

Společnost RWX je součástí rodiny ETF společností SPDR, které jsou spravovány a zpřístupněny investorům společností State Street Global Advisors, řídící skupině správy investic společnosti State Street Corporation. Společnost State Street Global Advisors poskytuje investorům vysoce kvalitní ETF za pomoci finančních poradců a institucí za posledních 40 let a od května 2015 spravuje více než 2 dolary. 4 biliony aktiv investorů.RWX je jedním z 34 mezinárodně zaměřených ETF nabízených pod názvem SPDR.

Charakteristika

Manažeři fondů RWX dodržují pasivní investiční strategii s majetkem fondu, což znamená, že objem obchodování v rámci fondu je relativně nízký. Z tohoto přístupu k řízení je nákladový poměr pro RWX 0,9%, což je o něco nižší než průměr všech ETF. Nicméně průměrný nákladový poměr pro globální ETF nemovitostí je 0,9%. Od června 2015 společnost RWX poskytla investorům roční dividendu ve výši 1 USD. 27, což je více než téměř 30% jejích vrstevníků.

RWX lze koupit a prodávat na Newyorské burze Arca spolu s 8 000 dalších ETF a dalšími cennými papíry kótovanými na burze. Zatímco poměr výdajů je pro investory RWX poměrně nízký, v době nákupu nebo prodeje se mohou vztahovat poplatky za obchod a poradce. Poplatky posuzované majitelům RWX v době, kdy se obchod nachází, se liší v závislosti na použité platformě a potřebě pomoci poradce nebo makléři.

Vhodnost a doporučení

RWX je navržena tak, aby investorům poskytla příležitost investovat do počtu zavedených společností na trhu s nemovitostmi, které působí v zámoří. Mezinárodní skladové zásoby jsou vhodným faktorem růstu potenciálního portfolia pro investory, kteří řídí konvenční teorie alokace aktiv, a nemovitost je často používána jako malá alternativní pozice na dlouhodobém investičním účtu. Kombinace společností s velkými, středními a malými kapitály v rámci společnosti RWX umožňuje investorům dostat se do expozice potenciálně ziskovému trhu, přičemž rozšiřuje riziko z hlediska geografické polohy a tržní kapitalizace.

I když mezinárodní nemovitost má místo pro některé, třída aktiv přichází se stupněm rizika, které není vhodné pro každého investora. Jak zásoby rozvinutých, tak rozvíjejících se společností na trhu se potýkají s riziky spojenými s mezinárodním posunem politické krajiny a výkyvy v měně. Trh s nemovitostmi navíc představuje pro investory výzvy formou likvidity a úrokových rizik. Každý z těchto faktorů zvyšuje úroveň volatility, kterou zaznamenává společnost RWX, jak je patrné z jejích rizikových ukazatelů. Koncová beta verze pro RWX je 0. 93, což znamená, že má potenciál pohybovat se jiným směrem než domácí trh. Stejně tak má RWX tříletou směrodatnou odchylku 12,06%, což představuje vysoký potenciál volatility měřený rozptýlenými výnosy v širokém rozmezí.

Při zohlednění tolerance rizika a časového horizontu je RWX vhodný pro investory, kteří chtějí získat expozici na mezinárodním trhu s nemovitostmi jako malou část celkové alokace aktiv. Investoři, kteří mají dlouhodobý investiční časový rámec nebo ti, kteří mohou žaludek kolísat ceny a hodnoty, mohou najít RWX jako vhodný doplněk k portfoliu.

Jak mohou finanční klienti využívat tento ETF

Finanční poradci mohou postavit společnost RWX jako doplněk k jiným mezinárodním podnikům v rozvinutých nebo rozvíjejících se regionech, které nemají zaměření na nemovitosti.Přidání RWX jako součásti komplexní strategie diverzifikace v rámci portfolia klienta zvyšuje expozici vybraným mezinárodním společnostem, které působí na trhu s nemovitostmi, ale současně zvyšuje celkové riziko klientského účtu. Vzhledem k tomu, že se RWX v oblasti nemovitostí zabývá tak úzkým zaměřením, ETF by nemělo být využíváno jako samostatný mezinárodní holding. Namísto toho může být RWX použit jako malá pozice u klienta finančního poradce, který má dlouhodobý časový horizont investice, jako je účet určený k akumulaci majetku při odchodu do důchodu.

Hlavní konkurenti a alternativy

V kategorii mezinárodních nemovitostí ETF má společnost RWX alternativy ve společnosti Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund a WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund. Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fond nese některé ze stejných realitních společností jako ve svých 629 podnicích, ale sleduje jiný referenční index. Podobně dochází k překrývání holdingů v rámci 175 akcií vlastněných společností WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund a RWX, ale ETF sleduje jinou měnu. Alternativa Vanguard má poměr nákladů 0,24%, zatímco volba WisdomTree má poměr nákladů 0,8%.