Je to nejprirodzivnější impuls ve světě peněz - říkat starším klientům, aby se svým hnízděmi vejce stali konzervativnější a postupně (nebo dokonce náhle) se posunuli do světa dluhopisů a dalších příjmových investic a mimo zřetelnější rizika akcií.

Ale stále více finančních odborníků, včetně velkých investičních domů, které provozují penzijní fondy se zaměřením na cíl, odstupuje od této rady. S prodlouženými životy a předpokládanou návratností výnosů z investic do příjmů po dobu nejméně dalších několika let se vyvíjela rovnováha rizik a poradci vylepšovali své myšlení.

Nejprve je pár čísel. Pokud se člověk dostane do věku 60 let, pravděpodobně bude podle zprávy Správy sociálního zabezpečení pravděpodobně žít o 81 - pět let delší než 76letá délka života novorozence. Žena, jejíž věk pravděpodobně bude žít až do věku 84 let. Plánovací horizont musí být přinejmenším tak dlouhý - a protože jsou to průměry, plánování pro ještě delší životy je obezřetné. (Další informace naleznete v části Kalkulačka očekávání života

A to je logika stažení 4% ročně, když mnoho příjmových vozidel platí mezi 0,1% (u fondů peněžního trhu) a 3% (u 30 letých pokladen) začne klesat odděleně. Při 3%, s inflací 1,5%, investoři, kteří používají pravidlo 4%, ztrácejí v tomto hnízdi vejce kolem jednoho dolaru za rok 40 - každý rok. Klient s 1 milionem dolarů v aktivech se snižuje o zhruba 25 000 dolarů. Není divu, že dlouhodobý býčí trh s dluhopisy činí investory hledat alternativy.

- 9 ->

Aby se vypořádalo s novými skutečnostmi, finanční poradci a odborníci v oblasti osobních financí prosazují pro své klienty více investičních mixů bohatých na akcie, počínaje posledními pracovními roky před odchodem do důchodu . Podívali jsme se na cílech z roku 2020 z několika velkých fondů sdružených do fondů, abychom získali představu o tom, co doporučují největší hráči, a podívali se na "konzervativní spořitelní portfolio" doporučenou fondem mavens v Morningstar. (Pro související čtení viz:

důchodci nebo blízcí důchodci? Prohlédněte si tyto ETFs z více aktiv .) Velké témata strategie: Více akcií než mnoho blízkých důchodců si možná myslí, a větší sázky na USA v obou akcií a pevných výnosů. Některé fondy tvoří místo pro investiční fondy v oblasti nemovitostí, které samy o sobě hledají příjmy. Žádný z nich se silně nespoléhává na spekulativní sázky na komodity, včetně ropy, a pouze Fidelity uděluje hotovost nebo rozdělení peněžních trhů, což je víc než poznámka pod čarou.

I pro konzervativní investory asi šest až deset let od odchodu do důchodu, Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87.58 + 0. 55% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) doporučuje mírně více než 50% expozici akcií, 37% v USA a 14% v zahraničí. To je méně, než agresivní záchranáři potřebují, ale více než mnoho blízkých důchodců očekává, říká Morningstar. Přibližně 44% tvoří dluhopisy. Dokonce i v rámci dluhopisů Morningstar říká, že poradci by měli diverzifikovat klienty - jejich portfolio zahrnuje tři dluhopisové fondy, počínaje Vanguard Inflation Protected Securities (VIPSX). (Pro více informací viz: Zpomalení sociálního zabezpečení může přidat .) Na T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. Highstock 4. 2. 6 ), Fond pro penzijní připojištění na rok 2020 sází ještě více na akcie - a na USA obecně. Akcie v USA tvoří 43% portfolia, dalších 25% v amerických dluhopisech - velká sázka, že úrokové sazby zůstanou nízké. Pouze 8% je vyčleněno na pobřežní dluhopisy všeho druhu, ať již s ratingem AAA, ale s nízkým výnosem německého dluhopisu, nebo více, vzrušujícím dluhem vznikajících národů. Zbytek tohoto prostého vanilkového portfolia je v hotovosti a přednostních aktivech. Nikdo v T. Rowe, se sídlem v Baltimore, se nesnaží překonat cestu blízké trhu s ropou. (Více informací viz Tipy na to, jak infilovat starší investory .) BlackRock Inc. 2. 6 ) napodobuje víru svého menšího soupeře v USA - ale vytočí sázku mezi akciemi a dluhopisy. Jeho portfoliem do roku 2020 je 50% dluhopisy v USA (ještě větší sázka na nižší úrokové sazby, u cenných papírů chráněných inflací pouze 7% portfolia) a 30% v akcie v USA, většinou ve středních a větších společnostech. Zahraniční akcie činí 14%, přičemž komodity vezmou 3,6% a většina ostatních v investičních fondech s bohatými na dividendy.

Nejpozoruhodnějším prvkem chuti společnosti Fidelity v roce 2020 je její extrémní diverzifikace - je to fond, který obsahuje nejméně dalších 26 fondů. Jeho přístup však napodobuje T. Rowe: Více než 46% portfolia je v tuzemských akcích, s 18% v mezinárodních akcích. Přibližně 30% je v různých dluhopisových fondech, přičemž pouze malý podíl investoval do cenných papírů chráněných proti inflaci Treasury (TIPS). Zejména je téměř 5% ve vysoce likvidních peněžních trzích nebo krátkodobých dluhopisových fondech. (Více viz: Anuity chráněné proti inflaci: součást solidního finančního plánu .) Vanguard má opačný přístup k diverzifikaci, přičemž pouze čtyři jsou drženy. Do svých fondů do roku 2020 investuje 43% svého fondu do roku 2020, 30% do dluhopisů ve Spojených státech, 18% do mezinárodních akcií a dalších 8% do dluhopisů offshore (to znamená až 99% díky zaokrouhlování). Přístup je změnou v řešení měnících se podmínek, ale je důležité pochopit, že o tom není nic magického. Ve skutečnosti se průměrný fond v roce 2020 v posledních pěti letech navrátil přibližně o 8% na 2% ročně, podle Morningstar. S & P 500 se vrátila asi o 16%.

Spodní hranice Spořiče a jejich finanční poradci si uvědomují, že větší riziko by nemělo v jejich portfoliích dostatečné riziko.S prodlouženou délkou života a výnosy z tradičních produktů s pevným výnosem, které jsou nanejvýš nulové, několik fondů s cílovým datem drží větší částky investující do akcií. Měli by se vzít na vědomí investoři ve fondech s cílovým datem, stejně jako investoři do tradičních fondů; změna by mohla být v pořádku. (Pro více informací viz: Musíte odložit odchod do důchodu?

)