Jednou z klíčových výhod, které klientům poskytují vzájemné fondy, je diverzifikace. To poskytuje podušku v ceně akcií, když jedna nebo dvě z jejích podílů klesají. Umožňuje také akcionářům profitovat z cenových pohybů v mnoha různých cenných papírech. Některé finanční prostředky však mohou být koncentrovány jen v několika cenných papírech, a pokud se tak stane, cena fondu se může výrazně snížit, pokud tyto podniky nevykazují dobré výsledky. Investoři si musí být vědomi hlavních podílů ve svých fondech a zjistit, zda se nad koncentracemi v určité společnosti nebo odvětví. Pokud tak neučiníte, může v některých případech dojít k značným ztrátám.

-

Valeant Pharmaceuticals

Podíl společnosti Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12 04 + 4,79% ), bývalá červená teplá biotechnologická společnost, se stala základem několika hlavních investičních fondů a hedgeových fondů. Ale komise pro cenné papíry a burzu (SEC) spolu s obviněními z amerických zákonodárců, že společnost dráždí ceny svých léků, táhla cenu akcií téměř takřka 90%. Společnost také snížila svoji prognózu výnosů na rok 2016 o 12% a vydala varování, že její výroční zpráva může být zpožděna, což by pravděpodobně mohlo způsobit selhání svých dluhů. (Více viz: Význam diverzifikace .)

Snižování cen společnosti Valeant mělo drastický dopad na několik hlavních fondů, jako je Sequoia Fund (SEQUX), který předtím, než se tento debakl vyskytl, převýšil akciový trh již více než 40 let. Warren Buffet kdysi doporučil tento fond, ale Valeantův pokles cen snížil cenu fondu dolů, což vedlo k rezignaci jeho správce portfolia, který koupil více než 12 milionů akcií akcií ve fondu.

A v žádném případě to není jediný fond, který má velký podíl ve společnosti Valeant. První fond Eagle Ameriky Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) a Davis NY Venture (NYVTX) také měli velké podíly v této akcii a všichni trpěli také. Tento příklad slouží k tomu, aby ukázal, jak nebezpečný může být, když se fond či investor stává koncentrovaným do jedné pozice.

Nadměrná koncentrace se může objevit v portfoliu investora různými způsoby. K tomu může dojít úmyslně, například když investor nebo manažer záměrně věnuje velkou část portfolia konkrétní společnosti nebo sektoru na trhu. Jednou z nejčastějších chyb, které mnozí investoři dělají, je koupit příliš mnoho akcií z akcií své vlastní společnosti, a to buď prostřednictvím plánu nákupu akcií, nebo ve svých penzijních plánech sponzorovaných společností. Zaměstnanci takových společností, jako jsou společnosti Enron a WorldCom, kteří tuto těžkou ztrátu absorbovali.Většina finančních poradců opatrně upozorňuje investory, aby omezili svou expozici ve své akciové společnosti přibližně na 10% svého portfolia. (Více viz:

Diverzifikace: Ochrana portfolií před hromadným ničením.) Nadměrná koncentrace může nastat také tehdy, když jeden segment portfolia funguje podstatně lépe než zbytek. Pokud investor koupí technologický akcie, která za dva roky vzroste o 500%, pak se původní vážení portfolia zkreslí. V takových případech mohou strategie, jako je vyvážení, pomoci zachovat původní váhu portfolia a udržet přiměřenou diverzifikaci.

Další oblastí, kde se někteří investoři chytají, je nadměrná koncentrace prostřednictvím vzájemných fondů. Investor by mohl mít ve svém portfoliu 500 akcií společnosti Coca-Cola Company (KO

KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% vytvořených společností Highstock 4. 2. 6 část z toho prostřednictvím velkých finančních prostředků, které také vlastní. Investoři si musí být vědomi překrytí portfolia, které mohou nést. Bottom line

Nadměrná koncentrace v konkrétní pozici nebo odvětví může vést k katastrofě jak pro jednotlivé investory, tak pro správce fondů. Ti, kteří toto riziko berou, si musí být vědomi možných důsledků svého rozhodnutí, pokud by hospodářství nepůsobilo dobře. (Další informace viz:

5 tipů pro diverzifikaci portfolia .)