Měly by být starší živé společnosti REIT součástí vašeho portfolia? Než se podíváte na odpověď na tuto otázku, je důležité přesně vědět, co je REIT nebo investiční důvěra.

"Společnost REIT je společnost, která vlastní nebo financuje nemovitost produkující příjmy," tvrdí National Association of Real Estate Investment Trusts nebo NAREIT. "Modelované podíly na podílových fondech, poskytují společnosti REIT investičním subjektům všech typů pravidelné příjmy, diverzifikaci a dlouhodobé zhodnocování kapitálu. Společnost REIT zpravidla vyplácí veškeré své zdanitelné příjmy jako dividendy akcionářům. Akcionáři zaplatí daně z příjmů z těchto dividend. "(Další informace naleznete v části Investice do REIT a Analýza investičních fondů .)

REIT mohou investovat do velmi specifických výnosů v sektoru nemovitostí. Jedním takovým výklenkem je bydlení seniorů. To nás přivádí zpět k otázce: Jsou senioriteli REITs inteligentním doplňkem k vašemu portfoliu?

Senior Living REIT Demografie

Nepochybujeme, že mnozí z nás stárnou. Několik deset tisíc baby boomů se každý den obrací 65. Jelikož mnozí z těchto věku se stanou věkem, budou chtít nebo potřebují přesunout se do vhodnějšího bydlení pro své situace. Mnohé z těchto možností spadají pod zastřešené bydlení seniorů, které se pohybují od zařízení orientovaných na seniory, nabízejících možnosti samostatného bydlení těm, kteří nabízejí asistenční péči v mnoha formách.

Potřeba všech typů zařízení žijících ve vyšším životě bude i nadále růst. Studie NAREITových ekonomů přinesla zajímavá pozorování:

• Seniory se s větším počtem obyvatel pohybují s vyšší frekvencí než v minulosti a tyto pohyby se vyskytují v mladším věku než v minulosti. Část této skutečnosti je způsobena širokou škálou možností seniorského života, včetně těch, u kterých není okamžitá potřeba asistenční péče.
• Zatímco seniorský život je častější se staršími důchodci, nejrychlejším růstem patří lidé ve věkové skupině od 70 do 79 let.
• Větší seniory mají větší možnosti v oblasti seniorského života.

Tyto a další demografické trendy jsou příznivé pro seniorské bytové REIT. Zůstává otázka: Jsou to dobrá investice? Stejně jako většina možností investování, odpověď je, že to záleží.

Zvažte tyto faktory

Investování do veřejně obchodovaných REITů je jako investování do jiné společnosti. Pro začátek byste měli vědět, kdo řídí společnost. Jaká je obchodní / investiční strategie? Jaké jsou výsledky společnosti? Jinak řečeno, měli byste mít mnoho stejných otázek, které byste požádali a zkoumali, než investujete do společnosti Apple, IBM nebo jiných individuálních akcií.

Senior žijící REIT se nachází převážně v sektoru zdravotnictví REIT. Procentuální podíl zdravotní péče a zejména seniorů žijících v REIT se bude lišit od společnosti REIT k společnosti REIT.

Kromě výše uvedených otázek byste měli nejprve zjistit, jak společnost REIT dělá své peníze. V rámci této široké kategorie se nacházejí společnosti REIT, které investují do bytů a obcí orientovaných na seniory, do zařízení s podporou bydlení a do souvisejících nemovitostí, jako jsou zdravotnické budovy.

Velká zdravotní péče REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 ). Nedávné připomínky společnosti Morningstar k REIT odrážejí některé obavy ohledně budoucnosti bydlení seniorů: "Silný růst, který se původně těšil v provozních aktivitách společnosti Ventas ve vyšších podnicích, se zpomalil, protože rostly úrovně nové konkurenceschopné nabídky a nejistoty. Výkon by mohl být i nadále testován v případě oslabení dynamiky nabídky a poptávky. "

Stejně jako mnoho trendů, které vidíme v podnikatelském světě, když společnosti zjišťují potenciál pro zisk, mají tendenci se skočit do obchodního segmentu. Senior bydlení není výjimkou. Zatímco demografické údaje jsou příznivé pro zařízení s vyšším důchodem všech typů, nadměrná nabídka by mohla snížit jejich ziskovost, a tím i ziskovost a peněžní toky REIT, které investují do těchto nemovitostí.

Dividendy a výnosy

Jedním z rysů většiny společností REIT je to, že odkládají značné výnosy z dividend. Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ), například indexový fond sledující index MSCI US REIT, z 3 72% na Morningstar. Některé z hlavních REIT se zdravotní péčí, které mají podle údajů společnosti Morningstar významné seniorské bydlení, dosahují v dnešním prostředí s nízkou úrokovou mírou velmi solidní výnosy:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Senior Vlastnosti bydlení Trust (SNH SNHS senior bydlení Trust 18. 75 + 1. 02% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64.9-0.0% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 %

Bottom line

Demografické trendy jistě upřednostňují vyšší bydlení společnosti REIT a zdravotnictví REIT se značným podílem v tomto odvětví. Před tím, než do nich investujete, platí, že je třeba zvážit několik bodů.

Za prvé, zatímco příjmy z dividend mnoha z těchto společností REIT jsou velmi lákavé v dnešním prostředí s nízkými úrokovými sazbami, kdy výnosy jsou na některých z těchto REIT vysoké, je třeba se zeptat, zda jsou udržitelné a jaké další rizika jsou podniknuty nabídnout tyto výnosy.

Za druhé, vyšší úrokové sazby jsou nepřítelem všech REIT a investoři si musí klást otázku, jak zvýší úrokové sazby jakoukoli REIT, kterou uvažují. A konečně, zatímco demografické trendy jsou příznivé, je důležité zůstat na vrcholu nabídky starších bytů ve vztahu k potenciálnímu poptávce.