Svět investic nabízí jednotlivcům řadu diverzifikovaných tříd aktiv, aby mohli své peníze vydělat. Investoři považují investice do různých tříd aktiv pro různé účely. Některé důvody zahrnují očekávání vyšší návratnosti, ochranu před inflací a ochranu proti ekonomické recesi založené na přesvědčení, že některé investiční třídy fungují jako dobré zajištění.

Investice do různých kovů se ukázaly jako životaschopnou volbou pro investory, kteří hledají takové výhody. Drahé kovy, jako je zlato a stříbro, jsou považovány za dobré proti inflaci. Jsou také vnímány běžnými jednotlivci za nejbezpečnější formu investic, které jsou považovány za mnohem méně rizikové ve srovnání s nejbezpečnějšími vládami bez rizika.

Při analýze historických údajů se v tomto článku zkoumá, zda skutečně stojí za to investovat do kovů a zda skutečně zajišťují proti inflaci a hospodářskému zpomalení. Podíváme se na různé druhy kovových kategorií, jejich minulé výkony, faktory ovlivňující cenu a různé nástroje k investování do kovů.

Svět investování do kovů

Pro investiční účely jsou kovy zařazeny do tří velkých proudů: základní kovy, vzácné kovy a kovy vzácných zemin.

• Základní kovy: Vzhledem k vysoké hojnosti a snadné dostupnosti po celém světě jsou ceny základních kovů obvykle nízké ve srovnání s jinými kovy. Základní kovy se používají pro průmyslové a komerční účely a zahrnují kovy jako zinek, měď, hliník, olovo, cín, nikl a železo. (Související: Co znamená investovat do základních kovů?)
• Drahé kovy: Zlato a stříbro tvoří společně s ostatními dvěma méně známými vzácnými kovy, platinou a palladiem kategorii drahých kovů. Vzhledem k jejich nedostatečné dostupnosti mají tyto kovy vysoké ocenění. Používají se v klenotnictví, elektronice, lékařských zařízeních a průmyslových pracech. (Související: Průvodce pro začátečníky drahých kovů)
• Kovy vzácných zemin: Skupina kovů vzácných zemin obsahuje lanthan, cer, praseodymium a neodym. Tyto kovy nacházejí rostoucí využití v elektronických zařízeních, vojenských a obranných zařízeních, zbraních a stealth technologiích. Tyto kovy nemusí být nutně vzácné, ale jejich specializované použití a specializovaná těžba a zpracování je činí jedinečnými. (Související: Chápání kovů vzácných zemin)

Možnosti investování do kovu

Investice do kovů jsou k dispozici prostřednictvím různých finančních nástrojů.

• Fyzikální kov: Jeden může jednoduše zakoupit fyzický kov ve formě mincí, barů nebo jiných dostupných artefaktů a uložit je v bezpečí.Nicméně takové fyzické formy investic mají dodatečné náklady potřebné pro bezpečné skladování.
• ETF zaměřená na kovy: Každá ETF, která může investovat do jednoho kovu nebo koš s kovy, je možné zakoupit. Je třeba dbát na pochopení držby fondu, jelikož některé z ETF mohou také držet kovové budoucí smlouvy namísto nákupu fyzického kovu. (Podívejte se, jaké jsou nejobvyklejší ETF, které sledují odvětví kovů a těžby?)
• Vzájemné fondy specifické pro kovové sektory: Pokud je dobrý s oceněním na konci dne, je několik vzájemných fondů nabídnout diverzifikované investice do vybraných kovových akcií. Kovové specifické podílové fondy investují především do koše akcií patřících společnostem působícím v oblasti kovů a těžby. (Podívejte se, jaké jsou některé z nejoblíbenějších investičních fondů pro investice do kovodělného a těžebního sektoru?)
• Zásoby kovových společností: Je možné také koupit akcie společností působících v kovoprůmyslu. Mezi příklady patří Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp. 26 + 0, 80% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ), který provozuje kovové doly po celém světě.
• Futurní kovové komodity: K obchodním účelům lze také použít pozice v kovových smlouvách.

Historické výkony kovů:

Zde jsou historické cenové variace několika kovů za posledních 10 let:

Hliník Ceny: (Graph Courtesy LME):

Měď a zlato Ceny: Graf zdvořilosti NASDAQ)

Ve výše uvedených grafech je vysoká volatilita pozorována u každé ceny kovu.

• Ceny hliníku se v podstatě snížily z úrovně v polovině roku 2007, a to díky vysoké volatilitě.
• Ceny mědi za poslední desetileté období vzrostly, avšak s velmi vysokou volatilitou. Ve srovnání s meziválečnými hodnotami roku 2011 jsou ceny mědi skutečně výrazně nižší.
• Ceny zlata byly také velmi volatilní a mimo jejich vysoké hodnoty za rok 2011.
• Všechny kovy utrpěly pokles cen během globální recese v roce 2009.

Důležité je poznamenat, že neexistují žádné firemní akce, jako jsou platby dividend nebo rozdělení na ceny kovů, což může odůvodnit pokles cen v důsledku úprav podnikových akcí nebo zprostředkování výnosů z dividend.

Stručně řečeno, ceny kovů vykazují velmi vysokou úroveň volatility a jsou náchylné k globálním faktorům, zpomalení hospodářství a poptávce a nabídce.

Zde je další pohled na investice s kovy a jejich historické ocenění pomocí jiného populárního investičního nástroje: Exchange Traded Funds (ETF).

ETF pečlivě odrážejí výkonnost podkladového aktiva. Jak fungují různé kovy za posledních 5 let.

Graf: Google Finance

Porovnávací graf obsahuje procentní podíl návratnosti ETF základního kovu (Copper - JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Měděná subindex Celková návratnost ETN 2007-22. Subindex mědi TR36. 12 + 1. 60% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 , hliník - JJU JJUBarclays banka iPath Bloomberg Hliníkový podindex Celkový výnos ETN 2008-24.6. Série 38 - hliníkový subindex TR18 značky Bloomberg. 89-0. 21% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nickel Subindex Celkový výnos ETN 2007-22. 10. Série 37 -A- Lkd na Bloomberg Nickel Subindex TR15. 80 + 2. 07% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), drahé kovy ETFs (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 + 0.85% , stříbro - SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a složené kovy vzácných zemin ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Podobně jako ceny fyzických kovů, které jsou uvedeny ve výše uvedených grafech, ceny ETF také ukazují vysokou úroveň volatility a obecný pokles výnosů.

Kompozitní kovy vzácných zemin ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27. 39 + 1. 67% byly vytvořeny s Highstockem 4. 2. 6 ) na -80% ztráty v posledních 5 letech. Ostatní kovy, včetně zlatých a stříbrných drahých kovů, se nepodařilo získat pozitivní výnosy. Důvody pro investice do kovů

Bez ohledu na jejich realistickou použitelnost jsou hlavní důvody, proč běžní jednotlivci dávají přednost investicím do kovů:

Diverzifikace

• : Kovy jsou zcela odlišnou třídou majetku než společná akcie, dluhopisů a měny. Jejich oceňování je ovlivněno poptávkou a nabídkou, geopolitickými situacemi v regionech primárních zdrojů kovů a faktory sezónnosti. Na rozdíl od akcií nejsou ceny kovů závislé na řízení společnosti, efektivitě obchodních operací nebo na podíl na trhu. Jejich ceny představují jejich základní vnitřní hodnotu. Přidání do portfolia v přiměřeném poměru umožňuje dobrou úroveň diverzifikace. (Související: Úvod k diverzifikaci investic) Zabezpečení proti inflaci
• : Inflace je tichá vražda, protože narušuje reálné zisky z investice. Ceny drahých kovů, jako je zlato, se vnímají jako synchronní s inflací. Pokud koš vybraných každodenních zboží stojí dnes 100 USD a inflace je 10%, stejný košík zboží bude o rok později stát 110 dolarů. Porozumění mezi běžnými jednotlivci spočívá v tom, že se cena zlata bude pohybovat také v tandemu (10%) s inflací. Taková víra jsou také důležitými důvody pro investování do kovů, zejména drahých kovů. Grafická zdvořilost

: TradingEconomics Je možné poznamenat, že inflace v USA zůstala víceméně v stabilním rozpětí definovaném mezi -2 a +6% za posledních 10 let, ) byly velmi volatilní a většinou nebyly synchronizovány s inflačními počty. To vyvrací společné přesvědčení, že zlato může fungovat jako dobrý hedge k inflaci.

Ochrana proti ekonomickému pádu

• : Pokud se ekonomika z nějakého důvodu zhroutí, může vést ke snížení hodnoty národní měny (například amerického dolaru). Obvyklé chování pozorované v takových případech je to, že se jednotlivci vrátí investovat do drahých kovů, jako je zlato a stříbro.Podkladové přesvědčení spočívá v tom, že tyto kovy zůstávají stíněné a oddělené od ekonomického vývoje a jejich ocenění nesníží v souladu s měnou nebo ekonomikou jako celku. Čísla HDP za poslední desetileté období nejsou synchronizovány s žádnými změnami cen kovů. I přes jasný pokles v roce 2009 kvůli globální recesi, cena hliníku, mědi a zlata byla dolů. Pokud by tato společná víra byla pravdivá, měly by ceny těchto kovů během tohoto období alespoň zachovat své úrovně. Na rozdíl od toho výrazně poklesly ceny kovů.

Omezená koncentrace rizika

• : Další společná víra týkající se investic do kovů je to, že riziko je omezeno pouze na velké země nebo regiony produkující kovy a na jejich geopolitickou situaci. Hospodářské zpomalení nebo politické nepokoje v zemích produkujících zlato, jako je Jižní Afrika nebo Austrálie, mohou vést k vysokým cenám zlata v celosvětovém měřítku. Vzhledem k tomu, že takové regionální nebo národní výzvy jsou poněkud vzácné, poskytuje krytí rizika, které v určité míře tuto víru ospravedlňuje. V současném světě špičkových technologií dochází k určování cen na globálních burzách a trzích po celosvětovém vývoji poptávky a nabídky. Proto jsou ceny kovů méně náchylné k manipulaci a nabízejí efektivní ceny investorům, kteří obchodují s dobře regulovanými trhy. Zůstává však skutečné riziko ztrát způsobených poklesem cen. Důležité ukazatele investic

Vyvarujte se nadměrných investic: Na základě historického sledování cen je zřejmé, že ceny kovů závisí na několika důležitých faktorech, jako je poptávka a nabídka a geopolitická situace v zemích primárního zdroje kovů. Vysoká volatilita cen je běžným jevem v celém segmentu kovů, proto se nedoporučuje přeexpozice.

• Žádné zaručené výnosy: Dokonce i v dlouhodobém výhledu trvajícím 10 a více let nemusí být výnosy zaručeny, jak je vidět na zde znázorněných grafech.
• Žádné dividendy: Holding ve zlatě, stříbro, nikl nebo hliník je úplně odlišný od holdingu kapitálové investice, která je obchodním vlastnictvím nebo dluhopisu, který je úročeným cenným papírem. Akcie vyplácejí dividendy, což je v podstatě část obchodních zisků nebo dodatečných peněžních prostředků, které společnost poskytuje. Dividenda působí jako nevyslovený hrdina pro dlouhodobé investory, kteří dostávají pravidelný příjem v malých částech. Kovové hospodářství bohužel neplatí nic, ani za delší dobu.
• Vysoká volatilita: V posledních deseti letech se kovy objevily spíše jako produkty aktivních obchodníků než jako produkty investorů. Dokonce i v rámci komunity obchodníků se podařilo získat pouze skutečné zisky jen několik vybraných, protože transakční náklady odvedou značnou část.
• Zdanění je třeba vzít v úvahu pro investice do kovů, protože obchodování s kovy může přitáhnout vyšší daně z příjmů. Na obchodování s kovy může být rovněž uložena daň z transakcí.
• Bottom Line

Ačkoli je běžně vnímána jako bezpečná investiční třída pro zajištění inflace a hospodářského zpomalení, historická výkonnost různých kovů vyvolává některé červené vlajky.Výnosy byly utlumeny i dlouhodobě a krátkodobé obchodování bylo zasaženo vysokou volatilitou. Cenové papíry chráněné proti inflaci (TIPS) mohou být dobrou volbou proti inflaci ve srovnání se zlata a jinými kovy. Namísto sázek na celkové ceny kovů, které jsou poháněny globálními faktory, lze po důkladném prozkoumání společností specifických pro hutnictví a těžbu zhodnotit konkrétní pozice.