Další typy derivátů

Money Management pro začínající obchodníky. Základy Tradingu. | Dominik Kovařík (Říjen 2024)

Money Management pro začínající obchodníky. Základy Tradingu. | Dominik Kovařík (Říjen 2024)
Další typy derivátů
Anonim

Eurodolarové futures
Eurodolarové futures fungují stejně jako smlouvy typu T-Bill s výjimkou, že sazba vychází z LIBOR.

  • Cenové kotace a skutečná cena jsou stanoveny stejným způsobem jako u státních pokladničních poukázek.
  • Platí v hotovosti
  • Jedna z nejaktivnějších smluv na trzích
  • Namísto doplňkového zájmu (například 100 @ 10% za rok a banka by měla dlužit 110 dolarů), je kurz odečtena od 100, stejně jako u pokladničních poukázek
  • S peněžními poukážkami by investor obdržel 1 milion dolarů za smlouvu, zatímco na futures trhu Eurodollar by firma zaplatila 1 milion eur

Smlouvy o státních dluhopisech
Smlouva založená na doručení státní dluhopisy Spojeného království s jakýmkoli kuponem a nejméně 15 let do splatnosti.

  • Existuje mnoho různých vazeb, které odpovídají výše uvedenému popisu.
  • Abychom dali nějaký typ standardizace, trhy používají konverzní faktor pro dosažení hypotetické obligace s 6% kuponem.
  • Vzhledem k tomu, že ceny dluhopisů se nepohybují lineárně, existuje možnost využít arbitrage k tomu, aby se využila odchylka dluhopisu ve srovnání s 6% standardizovaným dluhopisem. K tomu obchodníci hledají nejlevnější dluhopisy (CTD). Jedná se o nejméně nákladný podkladový produkt, který může být dodán po uplynutí jeho platnosti, aby splnil požadavky smlouvy o derivátech. To pomáhá minimalizovat sklouznutí mezi konverzním faktorem a skutečnou cenou.
  • Dluhopis CTD se vždy mění, protože ceny a výnosy se stále mění.
  • Smlouva zahrnuje 100 000 dolarů nominální hodnoty amerických státních pokladen.
  • Platnost smlouvy končí březnem, červnem, zářím a prosincem

Skladové indexy kontraktů
Možnosti indexu obchodování s investory v podstatě sázejí na celkový pohyb akciového trhu, jak je reprezentován košem akcií. Možnosti na S & P 500 jsou některé z nejaktivnějších obchodů na světě.

  • Citováno ve stejných termínech jako samotný index. Například pokud S & P 500 obchoduje na 1050, může být měsíční smlouva na 1060.
  • Každá smlouva má multiplikátor. Pro S & P 500 je 250. Skutečná cena ve výše uvedeném bodě by se rovnala 1060 x 250 = 265 000 USD.
  • S & P 500 končí v březnu, červnu, září a prosinci a mohou mít data splatnosti tak daleko, jako dva roky.
  • Vypořádání je v hotovosti.
  • FTSE 100 a japonský Nikkei 225 jsou další typy indexů, na kterých jsou založeny smlouvy o akciovém indexu.

Měnové kontrakty
Měnové kontrakty fungují stejným způsobem jako forwardové kontrakty pro měnu.

  • Obvykle jsou mnohem menší než forwardové smlouvy.
  • Každá smlouva má stanovenou velikost a nabídku cen.
  • Budoucí cena za eura = 0,92, což vede k smluvní ceně 125 000 (to je velikost smlouvy) (.92) = 115 000
  • Výzvy k aktuálnímu doručení prostřednictvím zaknihování podkladové měny.