Obsah:
Podmíněná pohledávka je dalším výrazem pro derivát s výplatou, která závisí na realizaci některé nejisté budoucí události. Společné typy derivátů podmíněných pohledávek zahrnují opce a upravené verze swapů, forwardových a futures kontraktů. Každý derivátový nástroj, který není podmíněným nárokem, se nazývá forwardový závazek.
Vanilkové swapy, forwardy a termínové obchody jsou považovány za forwardové závazky. Jsou poměrně vzácné, čímž jsou možnosti nejběžnější formou derivátů podmíněných pohledávek.
Práva a závazky
V podmíněné pohledávce jedna ze smluvních stran obdrží právo - nikoliv povinnost - koupit nebo prodat podkladové aktivum od jiné strany. Kupní cena je pevně stanovena po určitou dobu a nakonec vyprší.
Vytvořením práva, nikoli závazku, podmíněná pohledávka působí jako forma pojištění proti riziku protistrany.
Možnosti
Výplata všech finančních opcí závisí na podkladovém aktive nebo ceně, která dosáhla cílové ceny nebo splnila jiné podmínky. Nejběžnější transakce s podmíněnou reklamací je opce obchodovaná na burze opcí. V těchto případech je podmíněná pohledávka standardizována tak, aby usnadnila rychlost obchodu.
Předpokládejme například, že akcie jsou obchodovány za 25 dolarů. Dva obchodníci, John a Smith, souhlasí se smlouvou, při níž John prodává podmíněný nárok, který stanoví, že zaplatí Smithovi, pokud se po jednom roce akcie obchodují na úrovni 35 USD nebo vyšší. Pokud se akcie obchodují za méně než 35 USD, Smith nedostane nic.
Tvrzení společnosti Smith je samozřejmě podmíněno stávkovou cenou 35 USD na opci. Vzhledem k tomu, že dnešní finanční dohoda je odsouhlasena (a ne za rok), Smith musí zaplatit Janu za právo na toto tvrzení.
Smith v podstatě sází na to, že cena za rok bude vyšší než 35 dolarů a John sází na to, že cena za rok bude nižší než 35 dolarů.
Jaké druhy derivátů jsou obchodovány na burze?
Dozvíte se o různých typech derivátů obchodovaných na burzách, včetně opcí a termínových kontraktů, a zjistěte, jak mohou být futures vypořádány.
Jaké druhy derivátů jsou typy forwardových závazků?
Dozvíte se více o tom, co je derivát, jaký je forwardový závazek a jaké typy derivátových cenných papírů mají forwardové závazky.
Jaké druhy investic jsou povoleny v kvalifikovaném důchodovém plánu a jaké druhy jsou zakázány?
Obecně platí, že povolené investice do kvalifikovaných plánů zahrnují veřejně obchodované cenné papíry, nemovitosti, vzájemné fondy a fondy peněžního trhu. Některé plány dokonce umožňují investování možností. Ujistěte se, že vždy naleznete plánový dokument, který bude obsahovat popis investičních možností v plánu a popis všech omezení.