Pro mnoho podílových fondů úspěch trvá podél grind navíjecího maratonu, spíše než přímým sprintem. Dlouhodobé záznamy zůstávají jedním z hlavních bodů pro investory, kteří hledají kapitálové zhodnocení více než 1, 500 fondů ve vesmíru růstu s velkými čepici. Fond Davis New York Venture Fund ("NYVTX") získal 12 dolarů. 1 miliardu spravovaných aktiv (AUM) od svého založení v roce 1969, což je rok, kdy se portfoliové aktiva přiblížily 60 miliardám dolarů v celém odvětví podílových fondů. Vystavující ctnost investování pacientů, vklad v hodnotě 10 000 USD v NYVTX dne 17. února 1969 by vzrostl na 1 dolar. 8 miliónů do roku 2015. Davis Selected Advisers LP zavádí komplexní disciplinovaný přístup k ocenění výběru akcií, který zdůrazňuje vynikající manažerské týmy, které dokáží udržet širokou konkurenční příležitost na trhu nahoru a dolů. Mezi osmi fondy v Davisově arzenálu vlastní NYVTX nejdelší držbu s nejvyšší celoživotní průměrnou roční výnosností ve výši 11 35% pro akcie třídy A do 31. března 2016.

Výkonnost

Akcionáři s dlouhodobým časovým horizontem byli odměněni za svou trpělivost, protože NYVTX převyšoval index S & P 500 nejen po dobu trvání fondu, ale také prostřednictvím 20-, 30- a období 40 let s průměrnými ročními výnosy 7,99%, 10,50% a 13,20% do 31. března 2016. Fond vykazoval v porovnání s benchmarkem S & P 500 v krátkodobém i střednědobém horizontu slabší výkonnost, nicméně , přičemž index klesl o 4,50% v průběhu jednoho roku a 2,8% v průběhu tří let v prvním čtvrtletí roku 2016. Vzhledem k prodlužování historických časových období se zpoždění versus S & P postupně snižovalo, neboť průměrné roční průměry pěti, desetiletých a patnáctiletých průměrů benchmark o 3,25%, 2,20% a 0,29% v březnu 2016. Morningstar uděluje fondu svůj bronzový rating, analýzu výhledů, která zkoumá kvalitu ceny, výkonnosti, rodiče, procesu NYVTX a lidem.

Rizikový profil

Opatření proti volatilitě ve srovnání se skupinou Morningstar velké směsi narušily fond 1.00 beta jako 132.80 protilehlé zachycovací poměr za tři roky končící 30. dubnem 2016, což naznačovalo významný nedostatečný výkon na dolních trzích. Bližší korelace s vylepšeným výkonem NYVTXu v čase, kdy se časové rámce zvětšily, volatilita poklesu tržního podílu fondu se v průběhu 30. dubna 2016 postupně zlepšila na 125. 10, 112. 09 a 103. 61 během pěti-, 10- a 15letých období. odpovídající 10leté období, standardní odchylka NYVTX byla 16,5% ve srovnání s měřítkem S & P 500 15,8%.

Řízení

Christopher Davis, pokračující tři generace řízení rodinného portfolia, řídí NYVTX od října 1995.Davis považuje poklesy trhu za nákupní příležitost a představu rizika, kde se skittish investoři prodávají nízkým a ostříleným kupcům a následně kupují nízké ceny. Davis věnuje větší pozornost trvanlivosti výdělečných schopností společnosti než nepříznivé makroekonomické podmínky, okolnosti, které jsou již oceněny v ocenění emisí, které portfólio vlastní nebo zamýšlí koupit. Hledá-li firmy, jejichž základy zůstávají silné, a přesto se vyhnuly přílivu tržní korekce, Davis se zajímá o akcie, které byly potlačeny iracionálností investorů.

Nízký obrat NYVTX potvrzuje dlouhodobý výhled společnosti Davis. Během uplynulých deseti let končících v roce 2015 se fond obrátil na klip 12,4%. V roce 2015 udržovala náklady nízké, 0,86% ročně v roce 2015, což je pokles o 4 bazické body od roku 2012. Nákladový poměr NYVTX zůstal 18 procentní bod pod průměrem Morningstar ve skupině s velkým množstvím směsi v roce 2015 o 1,4%. > Portfolio

Fond se opírá o domácí akvizice s růstem a cennými cennými papíry s 84. podílem ve výši 41% v amerických akcích a 14. 13% mezinárodními emisemi k 31. lednu 2016. Šíření AUM mezi podniky všech velikostí , NYVTX přiděluje 16% 19% portfolia na akcie ve středním limitu, přičemž v malých a mikroprocesech zůstává méně než 1%.

Vzhledem k tomu, že společnost Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 76 + 0, 82%

byla vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 "fond poukazuje na fenomenální růst prodeje online maloobchodu v jeho krátké existenci. Společnost Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 09-0 66% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 ) 18 let, prodej Amazonu dosáhl 74 dolarů. 45 miliard v roce 2013, což je osmnáctý rok provozu společnosti. Na zádech Amazon Web Services a Amazon Prime, rizikový kapitalista Chamath Palihapitiya odvážně vidí AMZN, že má potenciál přiblížit tržní hodnotu 3 biliony dolarů v příštích 10 letech.