a:

V systému bankovnictví s dílčími rezervami mají úrokové sazby a inflace tendenci být nepřímo korelovány. Tento vztah tvoří jednu z ústředních principů současné měnové politiky; centrální banky manipulují s krátkodobými úrokovými sazbami, které ovlivňují míru inflace v ekonomice.

Chcete-li pochopit, jak tento vztah funguje, je důležité pochopit bankovní systém, kvantitativní teorii peněz a jakou roli hrají úrokové sazby.

Bankovní rezerva v malých částech

Svět nyní využívá bankovní systém s částečným rezervním systémem. Když někdo vloží do banky 100 dolarů, uplatňuje nárok na 100 dolarů. Banka však může půjčit ty dolary na základě poměru rezerv stanoveného centrální bankou. Pokud je poměr rezerv 10%, banka může půjčovat ostatní 90%, což je v tomto případě 90 dolarů. 10% zlata zůstává v bankovních klenbách.

Pokud je následující půjčka v hodnotě 90 dolarů nesplacená, existují dvě pohledávky v celkové výši 190 dolarů v ekonomice. Jinými slovy, nabídka peněz se zvýšila ze 100 na 190 dolarů. Jedná se o jednoduchou ukázku toho, jak banka rozšiřuje nabídku peněz.

Množství teorie peněz

V ekonomice množství teorie peněz uvádí, že nabídka a poptávka po penězích určuje inflaci. Pokud rostou peněžní zásoby, mají tendenci zvyšovat ceny, protože každý jednotlivý kus papíru se stává méně cenným.

Úrokové sazby, úspory, úvěry a inflace

Úroková míra se chová jako cena za držení nebo půjčování peněz. Banky platí úrokovou sazbu z úspor, aby přilákaly vkladatele. Banky také dostávají úrokovou sazbu za peníze, které jsou půjčeny z jejich vkladů.

Když jsou úrokové sazby nízké, jednotlivci a podniky mají tendenci požadovat více úvěrů. Každý bankovní úvěr zvyšuje nabídku peněz v bankovním systému s malými rezervami. Podle kvantitativní teorie peněz rostoucí peněžní zásoba zvyšuje inflaci. Nízká úroková míra má tedy za následek větší inflaci. Vysoké úrokové sazby mají tendenci snížit inflaci.

Jedná se o velmi zjednodušenou verzi vztahu, ale zdůrazňuje, proč úrokové sazby a inflace mají tendenci být nepřímo korelovány.