Dlouhodobé fondy poskytují řadu investičních stylů a strategií. Ve skutečnosti počet vzájemných fondů téměř skryl skutečný počet akcií obchodovaných na akciovém trhu. Tato široká nabídka produktů představovala výzvu pro maloobchodní i institucionální investory, neboť se pokoušejí určit nejlepší prostředky pro dosažení požadovaných výsledků v každé příslušné třídě aktiv.

Odvětví pro hodnocení podílových fondů se rozvíjelo od čtvrtletních ratingových služeb až po miliony dolarů. Ratingové agentury poskytují zákazníkům cennou službu a udržují správce fondů na prstech s neustálou kontrolou, která může nebo může přerušit úspěch fondu. Přestože ratingy jsou pro investory důležité, mohou být klamavé. Na trzích s medvědy může vysoký rating fungovat stejně dobře (nebo špatně), protože fond s nízkým ratingem může bez ohledu na silný výkon na býčím trhu. (Více informací o pozadí naleznete v části Stručná historie podílového fondu .)

- Lipper poskytuje systém vzájemného hodnocení a hodnocení hedgeových fondů, komentářů a nástrojů používaných pro screening a analýzu dat. Zatímco Lipper poskytuje služby institucionálnímu a správcovskému průmyslu, služby jeho podílových fondů jsou detailně poskytovány retailovým investorům na všech úrovních. Lipperův vlastní ratingový systém, Lipper Leaders, pokrývá více než 80 000 fondů a využívá konzistence, zachování kapitálu, výkony peerů a řízení výdajů jako jeho zásady. Systém hodnocení Lipper je založen na stupnici od 1 do 5 (s pěti nejvyššími hodnoceními). Lipper Leaders jsou fondy, které se umístily v top 20% svých vzájemných ratingů, přičemž dalších 20% získalo hodnocení čtyř a tak dále. (Další informace naleznete v části

Benchmark Your Returns With Indexes
.) Morningstar také používá klasifikovaný systém, ale jako ratingový standard používá hvězdičky namísto čísel. Stejně jako Lipper, Morningstar nabízí on-line i tiskové zprávy přizpůsobené preferencím konkrétních investorů. Morningstar také vytvořil devět čtvercových stylových boxů jak pro akcie, tak pro fondy s fixním výnosem, které zobrazují styly a velikostní kategorie. Morningstar představuje členění kapitálových fondů do 12 průmyslových skupin ve třech primárních hospodářských sektorech za účelem porovnání rozhodnutí o vážení. (Další informace naleznete v části Morningstar Lights The Way

a

Pochopení stylové schránky
.) Chasing Performance Výkonnost je pravděpodobně nejvíce rozpoznatelnou složkou hodnocení podílových fondů. Tato součást sama o sobě je snadno sledovatelná a nevyžaduje důkladnou znalost trhu. Nicméně "pronásledování výkonu" vedlo mnoho investorů do toho, co je známé jako "výkonnostní pas." To je, když peněžní toky silně do fondu, který byl vysoce hodnocený v předchozím roce.Více často než ten ten stejný fond takové nadcházející počty opakování neopakuje. V této situaci do hry vstupuje konzistence a ratingové firmy přinášejí určitou hodnotu. Ratingové firmy budou uplatňovat odborné znalosti a vyhodnocovat výkonnost fondu na relativním a absolutním základě. Vzhledem k tomu, že různé styly investování mají tendenci vykazovat různé výsledky než tržní cykly, mohou nové styly pro investora velmi důležité. Ratingové společnosti mohou přidat velkou hodnotu zde, protože není správné nechat stylovou analýzu správci fondu. Nevýhoda ratingů

Jedním z největších problémů s hodnocením podílových fondů je to, že investoři a investoři, kteří oceňují finanční prostředky, se mohou na dlouhém trhu býků snadno stát samolibý. Během volatilních tržních časů jsou manažeři podílových fondů náchylní k jakémukoliv pokušení pokusit se zvýšit výkonnost nebo chránit před rizikem snížení hodnoty; oba faktory mohou vést k nečestnému obchodování nebo dokonce k podvodům. (Další informace o riziku fondu naleznete v části
Jak je riziko vašeho portfolia?

)

V důsledku zdlouhavého procesu získávání vysoce kvalifikovaného fondu nemusí být v uplynulých letech čas potřebný k uskutečnění podstatné investice v jejich časném období. (Další informace viz
Hodnocení akcií: Dobrý, špatný a ošklivý .) Bottom Line

Podnikání hodnocení vzájemných fondů se vyvinulo jako průmysl sám o sobě. Vzájemné fondy jsou hodnoceny na mnoha úrovních, které nepřekračují pouze výkon, včetně srovnávání skupin peerů, opravných koeficientů v jednotlivých odvětvích a držby hotovosti. Přestože ratingové systémy nemůžou být neomylné, mohou investorům poskytovat relativní vedení a směřování, které mohou vést k slušným výnosům. (Pro další čtení viz Nerobte se Panikem, jestliže váš Podílový fond proplouvá a

prohloubí se do jména názvů fondů
.)