Ministerstvo práce (DOL) vydalo na začátku tohoto roku pravidlo, které automaticky vyzdvihuje všechny finanční poradce, pracovat s penzijními plány nebo účty na statut fiduciáře. Toto pravidlo slibuje, že bude mít dalekosáhlý dopad na finanční odvětví jako celek a zejména na oblast plánování penzijního připojištění. Několik klíčových organizací v tomto odvětví však na toto pravidlo odpovědělo předložením soudních sporů zaměřených na jeho převrácení. V současné době existuje několik soudních sporů v různých soudech, které mají potenciál k vykolení pravidla a jejího dopadu na plánovače odchodu do důchodu.

Průmyslové odpůrci

Ti, kteří se v průmyslu postavili proti pravidlu DOL, mohou uvést seznam stížností s pravidlem a jeho napsání. Zpráva společnosti Goldman Sachs tvrdí, že roční náklady na dodržování nového pravidla se dostanou na zhruba 7 miliard dolarů, přičemž předběžné náklady by byly téměř dvojnásobné. Pravidlo rovněž slibuje, že drasticky omezí prodej fixních indexů, které jsou ve srovnání se stejným obdobím loňského roku obrovské o třetinu. (Pro více informací viz: Nové fiduciární pravidlo: Provedou soudní spory )

Vědci společnosti LIMRA uvedli, že pravidlo zničí tyto prodeje kvůli nákladným a nákladným zveřejněním informací, které budou muset být použity k prodeji těchto produktů. Sdružení společností zabývajících se životním pojištěním a finančními službami předpovídá, že variabilní prodej anuity by mohl klesnout až o 25% až 30% a fixní anuitní prodej by mohl klesnout o 5 až 10%. Tato předpověď byla uvolněna ještě předtím, než pravidlo DOL zahrnovalo smlouvy s pevně stanovenými indexy ve svých požadavcích na osvobození od smlouvy o úrocích (BICE).

Soudní spory

Netřeba říkat, že několik anuitních dopravců a skupinových advokátů se vehementně postavilo proti pravidlu, neboť mají pocit, že má potenciál nepříznivě ovlivnit důchodovou ochranu milionů Američanů, využívat zaručených celoživotních příjmů poskytovaných anuity. Zde je rozdělení pěti soudních sporů, které v současné době procházejí právním procesem. ( ) Národní asociace pro fixní anuity vs. DOL a tajemník Thomas Perez:

• Národní asociace fixních anuity ( NAFA) podala žalobu, v níž tvrdí, že definice přiměřené kompenzace pravidlem DOL je příliš vágní a že zahrnutí fixních indexů anuity v BICE je "libovolné a rozmarné" a "v rozporu se zákonem. "V žalobě je uvedeno, že" průmysl FIA byl tímto přechodem na poslední chvíli zablokován (zařazení indexovaných rent do požadavků BICE) a dopad bude velmi škodlivý pro odvětví FIA a její klientelu."Žaloba byla podána v americkém okresním soudu v okrese Columbia a poté, co se stala prvním žalobou proti pravidlu, který se dostavil k soudu, byl v listopadu 2016 zamítnut. Později tento měsíc podal NAFA nouzový návrh, zatímco oni podávají odvolání, ale DC Circuit soudu popřel žádost v prosinci 2016.
• U. S. Obchodní komora vs. DOL a tajemník Thomas Perez : Americká obchodní komora spolupracuje s několika dalšími organizacemi, včetně Institutu finančních služeb, Kulatého stolu o finančních službách, Institutu pojištění důchodového pojištění, Asociace trhů a několik dalších místních obchodních skupin v Texasu. Soud tvrdí, že DOL "nesprávně překročilo" svou autoritu vytvořením tohoto pravidla, porušuje ERISA a další pravidla a že "protiprávně vytvořilo soukromé právo na jednání. "Prohlášení uvádí, že" ministerstvo zahájilo svou cestu do regulace záležitostí, které nespadají do jeho působnosti tím, že nejprve definuje pojem "fiduciář" nepřípustně širokým způsobem a poté využije své osvobozující pravomoci k tomu, aby donutil odborníky z finančních služeb přijmout zvláštní povinnosti a závazky, žádný základ v ERISA a v Kodexu. "Stížnost byla podána v okresním soudu USA severní okres Texas v advokátní kanceláři Gibson, Dunn a Crusher. Žalobci v této žalobě nyní apelují, když soudce federálního soudu v Texasu rozhodl ve prospěch DOL.
• Americká rada životních pojistitelů / Národní asociace pojišťoven a finančních poradců vs. DOL a tajemník Thomas Perez: Tyto organizace spolupracují na podání žaloby, která tvrdí, že pravidlo DOL "nezákonně a libovolně ukládá svěřenské povinnosti obchodní vztahy a komunikace, které nemají povahu svěřenectví. "Stížnost byla podána v obvodním soudu USA severní okres Texas v advokátní kanceláři Wilmer, Cutler, Pickering, Hale a Dorr.
• Indexová rada pro vedení důchodů a DOL a tajemník Thomas Perez: IALC spolupracuje se společností Životní pojišťovny společnosti Southwest, Midland National Life Insurance a North American Company for Life a Health Insurance, že fiduciární pravidlo a BICE jsou "libovolné a rozmarné" a překračují statutární pravomoci DOL. Stížnost byla podána advokátkou Sidley Austinem v okresním soudu USA severní okres Texas.
• Skupina Market Synergy vs. DOL a tajemník Thomas Perez a pomocný tajemník Phyllis Borzi: Tato organizace tvrdí, že pravidlo DOL způsobuje "těžkou a nenapravitelnou škodu" a její jednání "porušuje použitelné právo a postup. "Kauza byla podána v okresním soudu USA pro okres Kansas advokátní kanceláří Carlton Fields Jorden Burt. Koncem listopadu 2016 soudce Daniel Crabtree odmítl návrh na předběžné opatření proti fiduciářnímu pravidlu.V únoru 2017 rozhodl soudce Crabtree souhrnný rozsudek, který měl za to, že DOL nepřekračuje jeho pravomoc podporou nového nařízení.

Právní cíl

Všechny pět soudních spory mají stejný právní cíl. Žalobci požadují soudní příkaz, který by zabránil tomu, aby ministerstvo práce vynucovalo své pravidlo. Z dlouhodobého hlediska žádají soudy, aby uvolnily a zrušily pravidlo a prohlásily, že je protiústavní. Dokonce i když se soudům podaří obdržet tento příkaz, realizační období se zastaví, takže pravidlo může být rozříznuto, takže každá funkce může být řešena na samostatném základě. Účinně odloží proces, dokud nebude prezident Barack Obama mimo úřad, a poskytne svým oponentům čas potřebný k většímu vlivu na vytvoření revidovaného fiduciárního pravidla. (Pro více viz: Jak poradci mohou plánovat změnu fiduciárního pravidla. )

Oponenti pravidla DOL, kteří jsou přesvědčeni o schopnosti zvítězit na soudu, mohou poukázat na selhání Komise pro cenné papíry a burzy SEC), aby v roce 2008 uplatnil článek 151A, který byl v soudním řízení propuštěn soudem podobným soudům, které byly podány nyní. Soudce pro SEC řekl, že nemůže dokázat, že pravidlo by zlepšilo hospodářskou soutěž, vznik kapitálu a efektivitu.

Spodní čára

Čas ukáže, zda budou soudní spory, které jsou v současné době projednávány proti pravidlu DOL, úspěšné. Pravděpodobně bude několik měsíců předtím, než bude dokonce uvedeno, co soud rozhodne v této věci. Mezitím se průmysl stále připravuje na život podle pravidla, jako by byl trvalý. (Další informace naleznete v části Vytvoření nového pravidla fiduciáře pro klienty .