• IPO ETF je burzovně obchodovatelný fond (ETF), který sleduje počáteční nabídky akcií různých společností. Mnoho investorů přitahuje ETF IPO, protože se řídí velkým množstvím počátečních veřejných nabídek, než aby vystavili investora jedné nebo několika vybraným společnostem. Tento proces slouží dvěma hlavním účelům:
• Vytvořit větší jednoduchost a znalost investic do IPO.

Aby bylo možné zvýšit míru diverzifikace vůči tradičně volatilnímu a nepředvídatelnému trhu IPO.

SEE: Fondy obchodované na burze Počátky ETF IPO První důvěru IPOX-100 (ARCA: FPX byla vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) a byla zahájena počátkem roku 2006. IPOX-100 sleduje trh ve Spojených státech pro IPO založené na indexu IPOX-100 USA - rostoucí ceny akcií, které následují v roce 2004 (- 2 ->

Vytvoření ETF IPO je přímým důsledkem mnoha úspěšných IPO, které byly nabídnuty v letech 2004 až 2005. Přitažlivost investovat do společnosti na svém IPO je, že investor se může dostat na přízemí novější společnosti s vysokým růstovým potenciálem. V minulosti investoři získali z úspěšných IPO velké zisky, stejně jako v roce 2006 na IPO společnosti Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275, 33 + 0,66% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), ve kterém se cena akcií ve svém prvním dni zdvojnásobila jako veřejná společnost. Toto vozidlo se stalo v době, kdy popularita ETF stoupala a mnozí investoři si zřetelně pamatovali na investiční ztráty realizované těmi, kteří investovali do jednorázových cenných papírů IPO na konci devadesátých let.

IPOX Index: IPOX Index: IPOX Index: IPOX Index: IPOX Index však obsahuje specifická ustanovení, která by ji zakazovala v tom, aby zahrnovala IPO, jako je tomu u Chipotle. V IPOX Composite nejsou zahrnuty společnosti s více než 50% ziskem v první den obchodování; toto opatření bylo zavedeno s cílem vyhnout se cenným papírům, které byly řídce obchodovány nebo příliš volatilní. Mnoho IPO je známo, že se v prvních týdnech nebo měsících snažilo nabízet, a to pouze k poklesu původních cen (nebo nižších) do konce svého prvního roku na trhu.

Index také vylučuje společnost vydávající z různých důvodů. Pouze korporace ve Spojeném království jsou akceptovány a vyloučena je řada investičních nástrojů, jako jsou investiční fondy s nemovitostmi, fondy s uzavřeným koncem, americké depozitní pokladny od jiných subjektů. S. a amerických depozitních certifikátů od zahraničních společností, jakož i investičních fondů a omezených partnerů.
Společnosti, které splňují požadavky na IPOX Composite, musí také mít tržní kapitalizaci ve výši 50 milionů dolarů nebo více.Navíc IPO musí poskytnout nejméně 15% z celkového počtu akcií v oběhu. Dalším způsobem, jakým indexový fond IPOX-100 neumožňuje zahrnout do portfolia obrovské zisky z prvního dne (například Chipotle), je pouze investováním do cenných papírů poté, co byly již na trhu po dobu sedmi dnů . Kromě toho, že se za toto období musí veřejně obchodovat, jsou cenné papíry z fondu odebrány v den 1. 000. obchodování, což znamená, že index by mohl trpět, když bude odstraněn významný výkonný umělec.

Pravidla fondu

Google je dobrým příkladem toho, jak tento limit 1 000 dní může poškodit index. Společnost Google byla v době IPOX-100 ETF nejvýkonnější společností v indexu IPOX-100, ale v roce 2009 překročila limit 1 000 dní. Pokles indexu IPO v roce 2008 naznačuje, že ETF IPO jsou obzvláště zranitelné k hospodářskému poklesu. Index IPO, který ETF IPOX-100 provádí v těžkých ekonomických obdobích. Také zranitelnost jedné velké společnosti v indexu ilustruje vlastní nebezpečí v IPO ETF.

Vidět: 5 tipů pro investování do IPO Dalším pravidlem založeným na načasování je, že společnosti jsou přidány nebo odstraněny z indexu čtvrtletně, což by mohlo potenciálně omezit návratnost IPOX-100 ETF. Například, pokud společnost vrcholí během čtvrtletí předtím, než fond přidá, může být ztracena ideální investiční příležitost.

ETF IPO pod ohněm

Někteří kritici se domnívají, že investování do IPO ETF je riskantní. Riziko investování do společností, které jsou veřejně přístupné, je často spojeno s "bublinou dotcom" začínajících společností. V pozdních devadesátých letech byla řada společností hodnocena nezvykle vysoká, což vyvolalo veřejný zvuk kolem IPO. Nicméně, mnoho z těchto společností se zhroutilo krátce po IPO, a investoři ztratili značné částky peněz. V uplynulých letech se zdá, že upisovatelé se přizpůsobili přesnějším cenám pro IPO, a proto byl index IPO stabilnější a předvídatelnější. Dalším potenciálním problémem ETF IPO je skutečnost, že společnosti s IPO, obvykle relativně malé společnosti, budou více náchylné k selhání na trhu, než budou mít zavedené společnosti.

Bottom Line Je ještě zřejmé, zda tento jedinečný způsob získání expozice IPO poroste, ale je určitě jedinečný. Zatímco existují některá pravidla, která způsobují, že ETF IPO jsou rizikové a omezené výnosy (tj. Investují a prodávají čtvrtletně, mají sedmidenní nákupní pravidlo a prodejní pravidlo za 1 000 dní), fondy se stávají spolehlivější a stabilnější, jak se s nimi trh stává pohodlnějším.