Každý měsíc většina makléřů nebo bank odesílá výpis informací o vašich investicích, často doplněný o průvodní dopis a jinou dokumentaci. Zatímco tato prohlášení poskytují trvalé informace o vašich investicích ao tom, jak byly provedeny, kvalita a prezentace informací se liší. Dokumenty a výtisky jsou často nejasné a investoři často mají potíže s dešifrováním toho, co je důležité a jak interpretovat materiál i po jednání s makléřem. V tomto článku vám poskytneme několik pokynů pro interpretaci důležitých informací obsažených v těchto zprávách o zprostředkování. (Ujistěte se, že váš makléř pracuje pro vás s Je váš makléř jednat v nejlepším zájmu? a Hodnocení vašeho makléře .)

Tutorial: Brokers a online obchodování

Rozdělení aktiv a riziko
Struktura portfolia je typicky prezentována jako rozdělení různých kategorií aktiv, do kterých je investováno. Rozdělení aktiv zahrnuje akcie, dluhopisy, peněžní ekvivalenty, alternativní investice, nemovitosti a přírodní zdroje. Můžete také vidět členění v rámci určité třídy aktiv, jako je oddělení akcií podle tržní kapitalizace nebo dluhopisů podle typu emitenta.

Jedním z problémů je, že zpráva často neurčí míru rizika, která ve svém portfoliu berete, nebo ještě horší, že ji nekvalifikuje. Mírná míra rizika by mohla znamenat zhruba rovnoměrnou alokaci mezi akciemi a dluhopisy nebo nejvýše 60/40. Makléřské firmy často kategorizují portfolia obsahující 80% akcií jako střední riziko. Jiné zprávy jednoduše neřeší míru rizika nebo vkládají termín "střední riziko" někde diskrétně na horní, dolní nebo boční stranu stránky, kde to nepotřebný investor sotva zaznamená. Měli byste být jasně informováni o míře rizika vašeho celkového portfolia a pokud se vaše rozdělení aktiv zdá pro vás příliš agresivní nebo konzervativní, promluvte si s finančním poradcem o problému. (Další informace o těchto tématech naleznete v části Určení rizik a rizikové pyramidy , Rizika a diverzifikace a Jak je riziko vašeho portfolia? )

Výkonnost vašeho portfolia
Dále se podívejte na výkonnost vašeho portfolia za poslední hlášené období a jak se porovná s výkonem minulosti. Pokud vám výnosy nejsou pro vás uspokojivé, poraďte se s poradcem a zjistěte, zda mohou být potřebné nějaké změny. Jednoduchý výčet nákladů, aktuální hodnoty a dalších čísel, bez významné analýzy nebo diskuse, není příliš užitečný.

Kromě toho, jak vidíte, jak vaše portfolio funguje, musíte vědět, jak dobře nebo špatně to fungovalo ve srovnání s jinými investicemi.Srovnání výkonnosti investice s benchmarky, jako jsou indexy trhu nebo statistiky průmyslu, poskytne měřítko pro hodnocení vlastního portfolia. (Pokračujte v čtení o Benchmarking Your Returns with Indexes .)

Například Standard & Poor's 500 Index, společný standard pro akcie s velkým limitem, akcií nebo podílových fondů ve vašem vlastním portfoliu. Akcie, které váš makléř vybírá pro vás, by měly fungovat lépe než jejich příslušné měřítka. Pokud tomu tak není, není nijak důležité, aby někdo zaplatil výběr akcií, kdybyste je mohli jednoduše umístit do levnějšího indexového fondu. Podobně je možné porovnávat výkonnost portfolia dluhopisů s indexy pevných výnosů. Ujistěte se, že váš makléř může vysvětlit vaší spokojenosti, proč jsou vaše podíly lepší než ostatní alternativy.

Další informace
Měli byste také mít podrobné informace o všech akcích, dluhopisech a jiných podnicích, geografické alokaci a nákupu a prodeji během daného období. Jednoduchý seznam různých investic a dalších informací však není užitečný, pokud potřebujete znát detaily a argumentaci za určitou alokací, než se můžete rozhodnout, zda je to vhodné nebo vyžaduje změnu.

Podívejte se na nákup a prodej. Nadměrná aktivita by mohla znamenat nákladné obchodní komise, zatímco příliš málo činností naznačuje, že váš finanční poradce se neobtěžuje spravovat vaše peníze. Zůstaňte informováni o důvodech různých aktivit a transakcí nebo o jejich nedostatku. (Chcete-li se dozvědět více o správě portfolia, viz Náklady a důsledky špatných investičních rad a Platba investičního poradce - poplatky nebo provize

zaplatit svého makléře, aby spravoval vaše portfolio a poskytoval vám poradenství a co stojí jednotlivé akcie, finanční prostředky a další investice? To jsou mimořádně důležité informace. Z dokumentace by mělo být jasné, ale často to není.
V průběhu času mohou vysoké náklady vynaložit na návratnost investic. Roční výdaje na podílový fond obecně činí průměrně kolem 1 25%, podle Lipper Research 2007. Některé podílový fond s vlastním kapitálem má poplatek za prodej či front-end nebo roční poplatek 12b-1, zatímco jiné tyto náklady nesou. Náklady na nákup a prodej jednotlivých akcií prostřednictvím společnosti s diskontem je nízká, ale může se přidat. Ujistěte se, že víte, co platíte za cenné papíry a služby, a uvědomte si všechny poplatky a za co jsou.

Za normálních okolností se poplatky mohou nacházet ve smlouvách, brožurách nebo souhrnné dokumentaci fondu. Odhady nákladů jsou často nenápadné nebo neúplné a mohou být pohřbeny v hrubých prospektech. Skryté náklady se v dokumentaci neobjeví a mohou být těžko rozpoznatelné nebo dokonce mohou být úmyslně ukryty.

Spodní linie

Před tím, než zvete své peníze finančnímu poradci, zeptejte se, jaký druh informací poskytuje, a podívejte se na ukázkovou dokumentaci.Pokud již pracujete s někým a nejste spokojeni s písemnými informacemi, které obdržíte, požádejte o jasnější vysvětlení. Pokud to makléřský systém nemůže poskytnout, makléř by měl. Pro standardizaci neexistuje žádná výmluva. a v podstatě k ničemu. průvodní dopisy. Pravidelné návštěvy, telefonní hovory a vysvětlující e-maily by měly být schopny zajistit, že skutečně rozumíte vašim investicím, jejich cenám a jejich výsledkům. Pokud potřebujete změnit makléře, přečtěte si
Nakupování pro finanční poradce a Broker Gone Bad? Co dělat, pokud máte stížnost .