V rámci zlaté a stříbrné komunity neexistuje nedostatek konšpiračních teorií, mnoho odrůd cínu. V dubnu 2016 však společnost Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16, 83 + 0, 06% vytvořila s Highstockem 4. 2. 6 ) připustila účast na rozsáhlé manipulaci ze zlatých a stříbrných trhů, které začaly v roce 2007. Potenciál manipulace s londýnskými zlatými a stříbrnými opravami byl tématem konverzace po celá desetiletí, což bylo důsledkem archaického procesu stanovování cen, který byl proveden za zavřenými dveřmi hrstkou banky zástupců. Obecně řečeno, tyto typy obchodů obvykle zahrnují příkazy institucionální velikosti, jejichž cílem je zhodnotit změny několika peněz nebo méně na termínových kontraktech, což znamená, že dopad na průměrné investory je zanedbatelný. Pro institucionální obchodníky se však ztráty na manipulovaných obchodech mohou rychle zvýšit.

Manipulace a tajné dražby

Proces londýnského zlata fixuje jeho kořeny zpět do dnů po skončení první světové války jako skupina pěti bank shromážděných na denní aukci na poledne GMT nastavit cenu zlata v londýnských kancelářích Nathan Mayer Rothschild & Sons. V roce 1968 byla druhá zlatá aukce nastavena na 3 p. m. GMT ke stanovení ceny zlata za otevření obchodování ve Spojených státech. Polední setkání bylo změněno na 10:30 a. m. GMT. Stříbrná fixace byla provedena v podstatě stejným způsobem, ale stopy její historie zpět do 19. století. Stříbrné ceny byly stanoveny během jedné denní aukce v poledne GMT.

V roce 2004 byly setkání se zlatým fixem nahrazeny konferenčními hovory s pěti účastníky: Barclays PLC (NYSE: BCS

BCSBarclays9, 59 + 0, 21% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG, Nova Scotia (NYSE: BNS BNSBank Nova Scotia65, 82 + 0, 44% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 , HSBC Holdings Plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 ) a skupina Société Générale (OTC: SCGLY). Stříbrné fixace cen zahrnovaly pouze Deutsche Bank, HSBC a The Bank of Nova Scotia. Od počátku bez ohledu na to, zda se aukce uskutečnily při osobních schůzkách nebo při konferenčních hovorech, bez ohledu na to, co se mezi zúčastněnými bankami stalo, se stalo bez dohledu a nebylo nic, co by zabránilo tomu, aby se přední obchody a arbitrážní taktiky zakládaly na zveřejněných informacích u tajných dražeb.

Deutsche Bank Settles

Deutsche Bank se rozhodla vypořádat soudní spory, které proti němu podaly, a souhlasila s tím, že zaplatí kompenzační pokuty odděleným vypořádávacím fondům pro žadatele o zlato a stříbro. Podmínky vypořádání nebyly zveřejněny.Banka také prohlásila svůj záměr převrátit se proti svým společným spiklencům, které všechny dosud nevyřešily. V rámci vypořádání musí Deutsche Bank napomáhat stíhání žalobců, včetně poskytování e-mailů a okamžitých zpráv, které jsou relevantní pro režimy manipulace s cenami. Vedle tvrzení o manipulaci s bankami, které se přímo účastnily, byly podány obvinění z konspirace k zneužití manipulovaných cen kovů proti společnosti UBS AG (NYSE: AG

AGFirst Majestic Silver Corporation6, 83 + 5, 73% s Highstock 4. 2. 6 ). Pokračování manipulace

V roce 2015 společnost Citigroup Inc. (NYSE: C

CCitigroup Inc73.80-0.34% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 & Co (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0. 62% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), Barclays, UBS AG, Royal Bank of Scotland Group plc : RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7, 38 + 0, 14% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 25% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) bylo pokuty za manipulaci s cizími měnami před a po denních cenách. Strategie, kterou banky používaly k manipulaci s cizími měnami, byla podobná strategii fixace cen zlata a stříbra, ale místo sdílení informací o probíhajících obchodech prostřednictvím pravidelně naplánovaných konferenčních hovorů obchodníci komunikovali prostřednictvím chatovacích místností. Například, pokud dojde k velkým objednávkám od zákazníků, obchodníci měli před fixem vyšší ceny, prodávali měny zákazníkům a pokrývali své krátké pozice, protože ceny se po fixaci snižovaly. Bylo zjištěno, že také v roce 2015 skupina 16 bank pod vedením Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank a Royal Bank of Scotland zpracovala londýnskou mezibankovní úrokovou sazbu (LIBOR) na období od roku 2003 do roku 2011. Schéma manipulace se sazbou LIBOR, která slouží jako referenční hodnota pro bilióny dolarů v dluhových cenných papírech, umožnila obchodníkům vytvářet výnosy z prodeje nebo nákupu úrokových derivátů, jako jsou swapy úvěrového selhání, úpravou sazby s cílem maximalizovat zisky bank . Odhad celkové výše pokut pro 16 bank, které mají vyrovnat systém, činí 35 miliard dolarů.

Manipulace za zisk

V relativním vyjádření jsou efekty zlata, stříbra, cizí měny a manipulace s úrokovou sazbou LIBOR daleko významnější pro sponzorské banky a jejich institucionální zákazníky než pro průměrné investory, obchody jsou obecně poměrně velké a změny cen mohou být mimořádně malé. Finanční instituce na špatném konci těchto obchodů však mohou časem hromadit podstatné ztráty.

Neznáma otázka, která je v těchto třech případech běžná, je vztah vyměřených pokut k úrovni zisku vytvořené pro banky každým schématem. Vzhledem k probíhajícímu charakteru manipulativních postupů je však pravděpodobné, že banky vytvářejí dostatečné zisky za použití nezákonné taktiky, aby považovaly pokuty za náklady podnikání.