Konečná verze fiduciárních pravidel Ministerstva práce (DOL) byla příznivá pro finanční poradce, kteří radí 401 (k) sponzorům plánu jako celek nebo jako součást své praxe. Poslední verze ulehčila některá omezení, která byla v předchozích verzích v oblasti převrácení od 401 (k) s IRA, omezení pro poradce, kteří doporučují menší plány 401 (k) a další oblasti.

Problémy při převrácení

Navrhovaná pravidla by vyžadovala, aby finanční poradce, který by hodlal vyvézt zůstatek 401 (k) účastníka do IRA na základě poplatku založeného na výši poplatků (buď paušální poplatek, procentní podíl aktiv) za účelem vyplnění formuláře pro zveřejnění formuláře pro zákazníky s nejlepšími úroky (BICE), pokud by poplatky podle IRA byly vyšší. Poskytování tohoto druhu poradenství jednotlivým klientům je často dražší v tom, že vyžaduje více individuálních interakcí a je často součástí práce s klientem na jejich celkové finanční plánování a investiční strategii. (Pro více informací viz: První pohled na finalizované pravidlo fiduciáře .

Není neobvyklé, že finanční poradce, který slouží jako poradce k plánu 401 (k), poskytuje účastníkům rady poradenství, vedení a vzdělání. Může být přirozené, kdyby tito účastníci chtěli pracovat se svými poradci, když opustí svého zaměstnavatele a musí se rozhodnout, co mají dělat se svými 401 (k) penězi. Finanční poradci, kteří chtějí provést přechod na IRA, kde jsou zahrnuty produkty, včetně anuit, jsou stále povinny doplnit informace o BICE.

Odvětvové komentátoři zdůraznili, že úroveň poplatků za vyloučení z platebních odměn je obrovská pro finanční poradce a výhru pro poradce pouze s odměnou a registrované investiční poradce (RIA). Tato pravidla nevylučují potřebu finančního poradce doložit, proč je tento převrácení v nejlepším zájmu klienta, zejména v případě, že by převrácením došlo k vyšším poplatkům pro klienta. Finanční poradci by byli moudří, aby zdokumentovali svůj proces myšlení a proč prosazují tento postup.

Celá otázka odpovědnosti finančního poradce a to, co znamená fiduciární pravidla z hlediska možného soudního sporu se zákazníkem proti finančnímu poradci, nejsou v tomto okamžiku známy. Ne příliš odlišné, než před těmito pravidly, vždy bylo dobré, aby finanční poradci zdokumentovali důvody, za kterými se poradily klientům. (Další informace viz: Fiduciární pravidlo: Jak a proč vynaložit riziko .)

Poradenství malým plánům 401 (k)

Navrhovaná pravidla by zabránila makléřům pracovat s malými 401 k) plány definované jako projekty se 100 nebo méně účastníky. Podle navržených pravidel neexistovalo žádné ustanovení pro používání formuláře pro zveřejnění BICE pro variabilní náhradu, jako jsou poplatky za 12b-1, které jsou společnou formou kompenzace poradců na trhu s malými plány.Konečná verze má ustanovení, u něhož lze zveřejnění BICE použít k odhalení variabilních kompenzací na menších plánech.

Tato změna v pravidlech není "zprostředkovatelem" pro makléře a poradce, kteří dostávají variabilní kompenzace z menších plánů definovaných příspěvků. Otázka zakázaných transakcí se projevuje podle konečných pravidel. Vyřazení, které umožňuje zveřejnění BICE pro takovou proměnlivou kompenzaci, je platné pouze pro plány se 100 účastníky nebo méně. Poradci mají menší plány 401 (k), aby zajistili, že počet účastníků nepřesáhne 100. (Více viz: Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárních pravidel. )

zakázaná transakce může vést k prudkému trestu. Mohly by dosahovat maximálně 135% aktiv programu, které se účastní transakce, plus úroky, které by mohly vzrůst. "Jedná se o zakázanou transakci typu" cut-and-dry ", nikoliv o skutečnosti a okolnosti, o kterých se můžete dovolávat," prohlásila prohlášení pro agenturu ERISA Marcii Wagnerová Investiční zprávy .

Vzdělání

Navrhovaná pravidla by zakázala finančním poradcům, kteří poskytují vzdělání, aby plánovali účastníkům specifikovat, že konkrétní fondy v rámci investičního menu plánu by odpovídaly alokaci aktiv modelového portfolia. Není neobvyklé mluvit s účastníky o alokacích, které by mohly například představovat agresivní nebo konzervativní portfolio. Podle konečných pravidel mohou poradci prezentovat tento typ vzdělávání a mohou použít příklady plánovaných investic, které by se hodily do těchto typů portfolií. (Více viz: DOL Fiduciary Rule: RIAs See Negative Impact .)

To umožňuje poradcům, kteří chtějí poskytovat vzdělávací služby plánům, pro které slouží jako poradci, špatnou věc. Poradci však musí dbát na to, aby neuvedli jednotlivé příklady finančních prostředků v jejich příkladech, pokud mají k tomu peněžní podnět.

Bottom Line

Konečná verze fiduciárních pravidel DOL poskytuje určitou úlevu finančním poradcům, kteří obsluhují plány 401 (k) oproti tomu, co bylo obsaženo v předchozích návrzích pravidel. Zde je klíčová výjimka pro vyrovnání úrovně a úrovně, když doporučujete převrácení z plánu, kde mohou sloužit jako poradce IRA. Finanční poradci menších plánů, kteří přijmou variabilní kompenzace podle popisu BICE, budou muset být opatrní, aby zakázali transakci, pokud počet účastníků stoupne na více než 100. (Více viz: Jak SEC a DOL Fiduciary Normy by se mohly lišit .