Čas a diverzifikace jsou dvě vyzkoušené a pravé obrany, které chrání před ztrátami na trhu. Samozřejmě, jedním z nejdůležitějších pozic finančního poradce je získání klientů, aby to pochopili, protože ti, kteří diverzifikují své portfolia, jsou schopni lépe ovlivnit volatilitu trhu a učinit zdravá investiční rozhodnutí založená na logice a nikoli na emocích.

Začněte se základy

První věc, kterou klient, který neví nic o investicích, se musí naučit, je přímá korelace mezi tolerancí vůči riziku a alokací aktiv. Klienti s vysokou tolerancí vůči rizikům mohou vést větší segment svých portfolií do agresivnějších podílů, jako jsou technologie, mezinárodní nebo malé fondy, zatímco konzervativní klienti mohou potřebovat držet hotovost a hotovostní alternativy nebo zaručené nástroje, jako jsou CD nebo státní cenné papíry . V diverzifikovaném portfoliu se však kompozitní hospodářství nebudou pohybovat v různých směrech, a to bez ohledu na výši nebo druhy rizika, které se podniknou. Když stoupá část akcií, vazby mohou klesat nebo stagnovat. Když se ceny dluhopisů zvýší, akcie mohou být dobrý nákup. A matematicky, což snižuje celkovou volatilitu portfolia jako celku. (Další informace naleznete v části Tipy pro posouzení rizik klientů .)

Existují určité druhy rizik, známé jako nesystematické rizika, které lze redukovat nebo eliminovat diverzifikací. Některé z nich zahrnují podnikové riziko, které představuje riziko, že akcie jedné společnosti poklesnou v hodnotě, nebo že bude mít nesplnění závazků s pevnými výnosy. Sektorové riziko představuje podobné riziko v rámci daného hospodářského sektoru, jako jsou veřejné služby nebo technologie. Takto dobře diverzifikované portfólio ponechá investora s většinou systematických rizik, které nelze diverzifikovat nebo omezit.

Dvě úrovně diverzifikace

Investoři, kteří zpravidla diverzifikují akcie, dluhopisy a peněžní prostředky, budou těžit z výhod konkurenčních výnosů s nižší volatilitou. Ale ti, kteří jdou o krok dál a poddimenzují každý segment jejich portfolia, budou využívat další výhody založené na stejných zásadách. Pokud investor drží peněžní část svého portfolia v jednom fondu peněžního trhu, všechny své dluhopisy ve fondu firemních dluhopisů a všechny jeho akcie v jediném fondu s velkým růstem, pak bude náchylnější k určitým druhům pohyby trhu a hospodářských podmínek. Ale pokud přidělí část peněžního portfolia v hotovosti mezi peněžním trhem, krátkodobým CD a 90denními pokladničními pokladnami, pak může získat vyšší výnos z té části svých úspor. (Další informace naleznete v části: Volatilita? Jak pomoci klientům vidět velký obrázek .)

Mohl by také přemístit část svých firemních dluhopisových fondů do preferovaných akcií, seniorů zajištěných půjček a nabídky vládních agentur, aby mu poskytli širší příjmy. Konečně mohl přerozdělit část svého fondu pro růst s velkými čepicimi do malých nebo středně velkých podniků a možná i mezinárodního fondu. Tyto kombinované pohyby mohou prakticky zajistit, že alespoň jeden dílčí segment jeho portfolia bude vykonávat přinejmenším přiměřeně v daném okamžiku.

Časový horizont

Výhody diverzifikace lze lépe vidět s časem. Společnost Fidelity Investments zveřejnila na svých webových stránkách výsledky tří samostatných portfolií s rozdílnými příděly aktiv. Jedno portfólio bylo investováno zcela v hotovosti a druhé zcela v akciích. Třetí byl mix 70/30 akcií a hotovosti. Výkonnost každého portfolia je sledována od ledna 2008 do února 2014. Čísla jasně ukazují, že smíšené portfolio vykazovalo jen mírně nižší výkon než oproti čistému akciovému portfoliu, avšak s mnohem méně volatilitou. Ve skutečnosti historická analýza odhalila, že investoři musí po celé desetiletí držet celé portfolio akcií, aby dosáhli výrazně lepšího výnosu dokonce i mírně konzervativnějšího rozdělení aktiv. ( >

Alternativní investice

Klienti s větším portfoliem mohou chtít zvážit přemístit alespoň zlomek svých peněz do jednoho či více aktiv které spadají mimo hranice akcií, dluhopisů a hotovosti. Bohatí investoři jsou často schopni nakupovat alternativní nabídky, které poskytují mnohem vyšší úroveň diverzifikace, která nemůže být spojena s veřejně obchodovanými cennými papíry. Soukromé kapitálové fondy, zajišťovací fondy, deriváty, měny, drahé kovy, partnerství a zájmy v oblasti nemovitostí a ropy a zemního plynu mohou poskytnout investiční výnosy, které mohou mít malou nebo žádnou korelaci s celkovými trhy. Samozřejmě, tyto typy investic jsou obecně omezeny na akreditované investory, které splňují určitá kritéria stanovená Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC).

Strategie řízení peněz

Pomáhat svým klientům při vytváření diverzifikovaného portfolia je prvním krokem, který jim pomůže dosáhnout jejich investičních cílů. Tato alokace se však nevyhnutelně posunuje v čase, protože některé sektory portfolia se musejí dobře vyvíjet, zatímco jiné mohou na chvíli plavat. Pokud k tomu dojde, může být nutné prodat některé z lépe produkujících hospodářství a využít výnosy k nákupu více zaostávajících, aby se zachovaly původní procentní podíly. Tato forma pravidelného vyvažování může také sloužit k posílení návratnosti portfolia v čase, kdy budou nakupovány více akcií či jednotek každého odvětví, pokud jsou jejich ceny nízké. (Další informace naleznete na adrese: Jak hodnotit potenciál vašich klientů pro riziko .)

Další strategií je průměrná cena za dolar v portfoliu po dobu, například 12 měsíců.To také umožní investorovi koupit více akcií z každého sektoru portfolia, když ceny klesnou, a když se zvýší, budou nižší. Obě tyto strategie jsou běžně nabízeny jako automatizované služby v rámci variabilních anuit a variabilních produktů životního pojištění a mnoho lidských a robo-poradců to může udělat i v jakémkoli jiném typu účtu.

Bottom Line

Pomáhat svým klientům pochopit sílu diverzifikace je jednou z prvních věcí, které musíte pokrýt jako finanční poradce, pokud hodlají dosáhnout svých investičních cílů. Použití historických grafů a grafů může být užitečné při ilustraci, proč funguje diverzifikace, která může pomoci vašim klientům provádět lepší investiční rozhodnutí a přidělit své peníze způsobem, který více odpovídá jejich skutečné toleranci vůči riziku a časovému horizontu. (Pro více informací viz: 5 poradců v oblasti životních dotazů by se měli zeptat na nové klienty .