Většina finančních poradců si velmi dobře uvědomuje důležitost rizika, ale existuje jen málo finančních podmínek, které jsou špatně definovány. Poradci často používají dotazníky nebo kvantitativní nástroje k měření tolerance rizika klienta a splnění regulačních požadavků, avšak spolehlivost a skutečná implementace těchto zjištění se mezi klienty liší.

Použitím správného posouzení rizika můžete oddělit od davu. (Pro související čtení viz: Hodnota a potřeba vysoko hodnotných klientů )

Co měříme?

FinaMetrica definuje toleranci vůči riziku, neboť míra, v níž se klient rozhodne riskovat, že bude mít méně příznivý výsledek při hledání příznivějšího výsledku. Konkrétněji se organizace domnívá, že tolerance rizik je primárně psychologickým znakem, který je formován genetikou a životními zkušenostmi. Správně měřit riziko spočívá ve sledování všech těchto vlastností spíše než v dotazování na obecné otázky.

-

Existují také různé součásti, které je třeba zvážit:

• Tolerance rizika: Kolik rizika je klient ochoten přijmout při snaze o lepší návratnost.
• Kapacita rizika: Jak velké riziko si může klient dovolit, aniž by riskoval své cíle.
• Požadované riziko: Kolik rizika je nutné k dosažení cílů klienta. (Pro více informací viz: Proč poradci by se měli zaměřit na vznikající zákazníky )

Finanční poradci musí zvážit scénáře, kdy tyto různé formy rizika mohou být nesouladné. Například klient může mít vysoký požadavek na riziko a nízkou toleranci vůči riziku, což znamená, že jeho finanční poradce bude pravděpodobně muset stanovit realističtější očekávání. Tyto pohledy by byly zcela chyběny, kdyby se finanční poradce při budování klientského portfolia snažil jen o toleranci vůči riziku - klient by pravděpodobně byl zklamán nízkou návratností.

Cíl Nástroje třetích stran

Neexistují žádná pravidla nebo pravidla, která by specifikovala, jakým způsobem se měří riziko při pomoci klientům při vytváření jejich portfolií. Finanční poradci často používají dotazníky určené k posouzení rizika tolerance klientů a rovnocenné výsledky s určitou mírou přijatelné volatility. Příkladem by bylo kladení otázek, jako je: "Pokud jste při korekci na trhu ztratili 10%, koupili byste víc, prodávali všechno nebo zůstalo stejné? "A reagovat úpravou alokace aktiv. (Pro související čtení viz: Jsou rizikové subjekty tisíciletí nebo subjekty, které se zabývají riziky? )

Mnoho klientů nerozumí vlastní toleranci vůči riziku, zejména pokud nedošlo k recesi, nepochopili návratnost averzie k riziku - zejména když mají v nedávné recesi. Klienti, kteří nejsou příliš obeznámeni s finanční terminologií, mohou mít potíže vyjádřit své obavy a efektivně sdělovat svou toleranci vůči riziku svým poradcům.

Zatímco dotazníky nejsou nutně špatnou věcí, finanční poradci je mohou zlepšit pomocí objektivních nástrojů třetích stran založených ve statistikách. Riskalize. com je skvělým příkladem takového softwaru, protože projekty se vracejí do portfolia založeného na riziku a poskytuje pravděpodobnosti určené ke splnění předpovědí. Tyto typy nástrojů mohou klientům pomoci představit si, jak riziko ovlivňuje jejich portfolia, namísto toho, aby se spoléhali pouze na dohady o dotazníku. (Pro související čtení viz: Jak ovlivňují úrokové sazby riziko averzie na trhu? )

Některé další populární nástroje pro hodnocení rizik zahrnují:

• PocketRisk - www. pocketrisk. com
• FinaMetrica - www. riskprofiling. com

Provádění zjištění

Finanční poradci musí pečlivě realizovat tato zjištění pro klienty při stanovování správných očekávání a vyvarování se jejich vlastních předsudků.

Většina poradců má mnohem vyšší toleranci vůči rizikům než jejich klienti, protože mají hlubší znalosti o statistice a tržišti. Ve skutečnosti některé studie ukázaly, že finanční poradci jako celek mají tendenci vytvářet rizikovější portfolia než jejich klienti touží. Tato dynamika se může ukázat jako nebezpečná v případě korekce na trhu, kdy klient nemusí očekávat, že by se jejich portfolia projevila tak velkým úspěchem.

Finanční poradci by měli od začátku stanovit správná očekávání. Využitím pokročilého softwaru pro analýzu rizik je snadnější ukázat falešné portfolia, které by v tomto ohledu pomohly, ale je stále důležité připomenout klientům dlouhodobou povahu trhů a potenciál krátkodobé volatility. Klienti by měli pochopit, že vyšší tolerance rizika odpovídá většímu potenciálu ztrát, zatímco nižší tolerance rizika odpovídá nižšímu potenciálu návratnosti. (Pro související čtení viz: Jaký druh cenných papírů by měl investor s rizikovým rizikem koupit? )

Nakonec je důležité, aby finanční poradci zvažovali rozdíly v toleranci vůči riziku mezi partnery a rodinami. Většina párů má podle údajů společnosti FinaMetrica podstatný rozdíl v toleranci vůči riziku, částečně způsobenou rozdíly mezi rizikovým chováním mužů a žen. Finanční poradci by měli zvážit tuto dynamiku při vytváření portfolií a pracovat, aby se ujistili, že obě strany jsou spokojeny s jakýmikoli rozhodnutími. ( > Finanční poradci si uvědomují důležitost rizika, ale existuje jen málo finančních podmínek, které jsou stejně špatné definované jako "riziko", které se skládá ze tří různých prvků, které je třeba vzít v úvahu: tolerance rizika, riziková kapacita a požadované riziko. Cílové nástroje třetích stran mohou pomoci finančním poradcům získat úplnější představu o toleranci rizika klienta, porozumět jejich rizikovému profilu, a poradci by měli tuto radu pečlivě implementovat, aniž by přitom přispěli k rozhodování o vlastních předsudcích. (Více viz:

Jak chová se behaviorální ekonomika s rizikem averzie?

)