a:

Pokud jde o kategorie vlastního kapitálu založené na tržní kapitalizaci, malé čepice jsou čtvrtou nejvýznamnější skupinou z pěti. Ostatní kategorie od nejmenších až po nejrizikovější jsou mega čepice, velké čepice, střední čepice, malé čepice a mikropatony.

Hlavním zdrojem rizika pro akcie s malým limitem je jejich malá velikost, která je činí náchylnějšími na výkyvy na trhu. Tyto společnosti mají menší rozvahy, které jsou méně izolovány od změn v ekonomickém růstu. Naopak větší společnosti mají silnější bilance, což jim umožňuje přežít špatné ekonomické podmínky. Mnohé akcie s malým limitem nejsou schopny přežít drsnými částmi hospodářského cyklu.

Navíc akcie s malým limitem mají tendenci mít mnohem menší zákaznické základny, takže jejich vyhlídky jsou nejisté a svázané s určitou regionální oblastí. Naproti tomu větší akcie mají tendenci geograficky diverzifikovat operace. Jakákoli ztráta zákazníků nebude většími společnostmi pociťována, jako by mohla být v menší společnosti.

Čím větší je společnost, tím menší riziko je z hlediska tržního rizika. Pro tyto akcie má snížená ekonomická aktivita druhový vítr ve formě nižších úrokových sazeb, což činí jejich dividendy atraktivnější a náklady na půjčky nižší. Takový efekt neexistuje pro zásoby s malým uzávěrem, když se ekonomika zpomalí.

Riziko v zásobách s malým limitem je také vyšší kvůli snížené likviditě. Mnoho institucí nemůže obchodovat s těmito akciemi, protože jejich plováky jsou příliš malé. S nižší likviditou nemusí být někdo schopen opustit pozici za tržní cenu a tato možnost je větší během tržní panice.