Herečka Jessica Alba je nejen úspěšná modelka a filmová hvězda, ale je také zakladatelem The Honest Co., rychle se rozvíjejícího spotřebního zboží. Společnost Santa Monica, založená v Kalifornii, založená v roce 2012, má za cíl prodat zdravé, udržitelné a stylové výrobky spotřebitelům. Její řada krásy, osobní péče, dětské a domácí výrobky zakotvila společnost z výnosů 10 milionů dolarů v roce 2012 na více než 250 milionů dolarů tržeb v roce 2016.

Na základě průmyslových násobků má The Honest Co. pravděpodobné ocenění v rozmezí od 500 milionů dolarů do 1 dolaru. 05 miliard. Alba, která vlastní 15 až 20% společnosti, možná uvažuje o strategii ukončení. Společnost přijala společnost Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley49, 90-0, 24% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) a The Goldman Sachs Group, Inc. Společnost GSGoldman Sachs Group Inc243. 29-0. 45% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 ), aby prozkoumala možnosti, včetně prvotní veřejné nabídky (IPO) nebo fúze a akvizice (fúze a akvizice). Nakonec může ocenění určit, kterou cestou společnost zvolí.

Většina analytiků upřednostňuje prodej

Odvětví analytici mají různé názory na možnosti společnosti. Volatilita na kapitálových trzích a špatné klima pro IPO v roce 2016 vedou většinu analytiků k závěru, že prodej má větší smysl. Andrea Weissová, zakládající partnerka společnosti O-Alliance, se domnívá, že strategický kupující může platit prémii, jestliže vidí synergie se svými stávajícími podniky. Martin Okner, generální ředitel společnosti SHM Corporate Navigators, se domnívá, že měřítko společnosti činí prodej atraktivnější než IPO.

Případ pro IPO

Za vhodných podmínek může být IPO atraktivní volbou pro společnost The Honest Co. Ilya Seglin, generální ředitel společnosti Threadstone Advisors, věří, že pokud finanční výkonnost společnosti zůstává solidní, měl by zvážit plovoucí akcie veřejnosti. Věří, že potenciální právní závazky by mohly komplikovat fúze M & A. Obvinění z tvrzení o nepravdivých výrobcích a vadných výrobcích vedla společnost v roce 2016 k negativní propagaci. Nicméně, Okner vidí z těchto příběhů malý dopad. Společnost popírá tvrzení, že její výrobky obsahují určité chemikálie a že její opalovací krém nefunguje. Pokračující silný prodej naznačuje, že spotřebitelé společnosti věří.

Ocenění

Trhy obvykle oceňují společnosti spotřebního zboží ve dvou až 2 1 / 2násobném prodeji. Firmy s vysokým růstem, jako je The Honest Co., mohou přinést více než 3 1 / 2krát více prodejů. Společnost získala 222 milionů dolarů z investorů rizikového kapitálu, kteří mohou také chtít vypořádat s likviditou, jako je například prodej nebo IPO. Nicméně, v posledním kole financování v roce 2015, společnost obdržela těžké $ 1.7 miliard ocenění od investorů, což činí další soukromé financování velmi nepravděpodobné.

Potenciální finanční partneři

Společnosti jako Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86. Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson a Johnson140, 080. 00% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). 55-0. 22% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Unilever PLC (NYSE: UL ULUnilever55. ) a společnost Colgate-Palmolive Co. (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co69. 89-0. 37% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 sada domácích a dětských výrobků přitažlivých. Procter a Gamble mohou mít největší smysl. Obrovský spotřebitelský obor má 13 dolarů. 82 bilionů peněz v rozvaze, což by činilo společnost The Honest Co. malou akvizicí. Kromě toho má portfolio doplňkových produktů v oblasti krásy, vlasů a osobní péče, zdravotní péče, tkaniny a domácí péče. Kimberly Clark může být také dobrým kandidátem na fúzi. I když v bilanci disponuje pouze hotovostmi ve výši 635 milionů dolarů, společnost by mohla využít své akcie, která od poloviny roku 2015 stoupla o více než 20% jako měnu při akvizici, nebo by mohla financovat nákup s dlouhodobým dluhem . Kimberly Clark má silnou přítomnost na trhu s plenkami, což může být přínosem značky The Honest Co. Kimberly Clark má také sofistikovanou distribuční síť, ve které prodává koupelny a papírové výrobky on-line a maloobchodní prodejny. Tento distribuční kanál by mohl využít značky The Honest Co. a rozšířit svou přítomnost na více trzích. Bottom Line Nakonec mohou faktory mimo její kontrolu, jako jsou tržní a odvětvové podmínky, určit cestu, kterou společnost podniká. Zdá se však, že společnost The Honest Co má jedinečné výhody, které ji mohou izolovat od rozmarů kapitálových trhů. Vedle svého růstu prodeje meteorů má společnost atraktivní a charismatickou veřejnou zakladatelku, která má obrovskou důvěryhodnost u maminky. Tyto nehmotné položky mohou společnost zvýšit ceně, než naznačují konvenční metriky oceňování.