Inflace je nevyhnutelná. Každá ekonomika, která vidí růst, ji zažije a spotřebitelé ji zaplatí prostřednictvím zboží s vyššími cenami. Ale co s tím lze udělat? (Chcete-li si přečíst více, podívejte se, Boj proti zpětnému inflaci .)
TUTORIAL: Příručka investora k inflaci

Spousta - pokud jde o centrální banky. Globální centrální bankéři se v průběhu let museli zabývat inflací a všemi druhy dalších měnových sil. V reakci na to museli politickí činitelé zvýšit počet strategií pro boj s inflačními tlaky - od změn měnové politiky (jako jsou vyšší úrokové sazby) až po derivátové transakce. Tyto strategie pomáhají uklidnit rychlý nárůst cen, když jsou prováděny, ale mohou také poskytnout dlouhodobější stopy pro zahraniční investory.

Zvýšení úrokové míry
Zvýšení referenčních úrokových sazeb je preferovaným akčním plánem, pokud jde o boj centrální banky proti inflaci. Proč? Je to nejjednodušší a nejjednodušší strategie a výsledky mohou být někdy rychlejší než jiné metody. Všem měnovým orgánem se v tomto případě zvyšuje měřítko, na které se většina obchodních a retailových bank vztahuje při vytváření úvěrů klientům. Mezi tyto produkty patří půjčky na hypotéky, studenty a auta, spolu s komerčními úvěry pro podniky. Jakmile tyto sazby narůstají, zvyšují se náklady na peníze. To není dobrá věc pro zákazníky nebo společnosti. (Více o vztahu mezi úrokovými sazbami a inflací viz Pochopení úrokových sazeb, inflace a dluhopisového trhu .)

Zahraniční investoři jsou vždy na lovu této příležitosti.

Globální investoři neustále hledají vysokou návratnost úrokových sazeb v kombinaci s relativně nízkým rizikem. Totéž platí pro zahraniční investory. Když se tedy centrální banka rozhodne zvýšit sazby, můžete si být jisti, že poptávka po této měně vzroste. Například australský dolar těží z tohoto jevu, který začíná v červnu 2010. Centrální banka Austrálie zvýšila sazby několikrát od konce roku 2009 do začátku roku 2011. Do ledna 2011 se australský dolar zvýšil o 26% v porovnání s americkým dolárem v reakci , jak je znázorněno na obrázku 1.

Obrázek 1: Vyšší úrokové sazby zvýšily australský dolar o 26% oproti americkým dolarům v roce 2010

Zdroj: FX Trek Intellicharts

Vzhledem k tomu, že australská ekonomika rychle vzrostla v době klesající globální ekonomiky , byla centrální banka země nucena zvýšit sazby více než jednou - pokaždé o 25 bázických bodů - za účelem boje proti inflaci. Rozhodnutí vedla během tohoto období k vyšší poptávce po Aussie, zejména proti americkému dolaru. (Další informace o U.S. a australský dolar, viz

Play cizích měn vůči americkému dolaru - A Win ) Ladění Povinné minimální rezervy

stejně účinná strategie pro centrální banky je zvýšit povinné minimální rezervy bankovních institucí. .
Když se centrální banka rozhodne zvýšit povinné minimální rezervy, omezuje množství peněz nebo hotovosti v systému - označované jako měnová základna. Zvýšení požadavku na povinné minimální rezervy zvyšuje minimální hotovostní rezervu, kterou má komerční banka v držení, takže tato úprava zabraňuje bankám vypůjčit tuto hotovost. Toto omezení peněz zpomalí nárůst cen, neboť budou mít méně peněz za stejnou cenu zboží (snad se potlačuje poptávka). Čínská vláda tuto politiku upřednostňuje kvůli své vlastní polo-pevné měnové politice. Počínaje rokem 2011 se Čínská lidová banka rozhodla třikrát zvýšit povinnost minimálních rezerv - pokaždé zvýšení sazby o 50 základních bodů.

Rozhodnutí o zvýšení povinných minimálních rezerv by mělo případně zpomalit inflaci národní měny. Častěji toto rozhodnutí pomáhá podpořit vzestupný trend směnného kurzu spekulantů. Rozhodnutí centrální banky má proto význam pro investora na devizovém trhu.

Zvýšením rezervních požadavků centrální banka uznává, že inflace je problémem a agresivně se s ní vyrovnává. To by však mohlo zvýšit přitažlivost měny vůči investorům v oblasti forexu, neboť předpokládají další zvýšení rezerv povinných minimálních rezerv. Vzhledem k tomu, že zásoby peněz - v důsledku vyšších rezerv bankami - spekulují, pomáhá podpořit a dokonce propagovat vyšší měnovou hodnotu (a tím snižovat inflaci). S odvoláním na čínský jüan jsou zřejmé účinky spekulativní poptávky: Měnová hodnota vzrostla od června 2010 do ledna 2011 o téměř 4% po sérii rezerv ze sazby rezerv, protože spekulanti očekávali další navýšení rezervních kvót pro čínské domácí banky. (Více o americkém dolaru a čínském juanu, viz

Proč měnové tangy v Číně s USD .) Operace na volném trhu

Globální centrální banky také provádějí operace na otevřeném trhu pro regulaci nabídky peněz a nakonec kontrolu spotřebitelské inflace. Používané úředníky Federálního rezervního systému USA, transakce na volném trhu jsou poměrně jednoduché. S využitím svých vztahů s asi 20 obchodníky na trhu mezi sebou bude Federální rezerva v dohodách o zpětném odprodeji provázet dočasné snížení nabídky peněz nebo uskutečnění dohod o zpětném odkupu přes noc pro dočasné vytvoření nabídky. (Chcete-li se dozvědět více o tom, jak Fed dělá, podívejte se Nové nástroje Fedu pro manipulaci s ekonomikou .) Ano, tyto operace mají vliv na směnné kurzy, dlouhodobějšího rozhodnutí. Například pokud centrální bankéři sjedou s nárůstem úrokových sazeb, budou následně chtít použít reverzní dohody o zpětném odkupu, aby mohli dále vybírat peníze systému.V důsledku toho budou zahraniční investoři vždy sledovat tato oznámení, aby se zajistilo, že aktuální téma zpřísnění měn zůstane nedotčené.

Ocenění měn

V neposlední řadě se centrální banky budou snažit o jednoduché zhodnocení měny v boji proti spotřebitelským cenám.
Tato strategie je obvykle používána pouze vládami, které nabízejí pevné nebo pevné měny, jednoduše proto, že jsou schopny účinně řídit směnný kurz měny. Důvod pro tuto strategickou volbu je jednoduchý. Spotřebitelské ceny obvykle vzrůstá, neboť ceny vstupů výrobců - nebo ceny surovin - se zvyšují. Za účelem zmírnění vyšších cen výrobců centrální bankéři umožní silnější měnu snížit kurzovou hodnotu těchto vstupů. To bude účinně snižovat spotřebitelské ceny, jelikož výrobci prodávají zákazníkům za nižší tržní ceny.

Například barel ropy s cenou 100 dolarů za barel bude stát 700 juanů za kurz 7 USD / CNY. Pokud však juan posiluje na 3 USD / CNY, stejný barel ropy bude stát jen 300 juanů. To je ekvivalent cen poklesu na asi 43 dolarů za barel. (Přečtěte si,

Seznamte se s hlavními centrálními bankami a více o centrálních bankách.) Měnové investoři to chápou jako příležitost. Pevná nebo navázaná apreciace měny bude pouze zvyšovat základní měnovou sílu měny. Proč? Požadavek na trhu bude i nadále překonávat nabídku, neboť očekávání podobných opatření se v blízké budoucnosti zvýší.

Singapurské hospodářství přijalo tuto politiku v letech 2007-2008, jelikož spotřebitelská inflace vzrostla v průměru o 6% a HDP se během této doby zvýšil o 10%. Od té doby se základní měna (singapurský dolar) zvýšila proti americkému dolaru o 13%. Monetární orgán Singapuru rozšířil obchodní pásmo Singapuru, aby kompenzoval rostoucí spotřebitelské ceny. Jak bylo očekáváno, spekulace další flexibility v obchodním pásmu pomohly měně země ocenit. (Více na asijských trzích, podívejte se na úvod

na asijské finanční trhy .) Bottom Line

Zvyšováním úrokových sazeb, zvyšováním povinných minimálních rezerv a uplatňováním aktuálních měnových nástrojů, dnešní centrální banky mají v boji proti inflaci spoustu strategií. Načasování a vyhlášení těchto strategií může představovat velké příležitosti pro obchodníky s devizami, kteří jsou ochotni držet se ohlížet na globální měnovou politiku. (Další informace naleznete v části
Okraj informací o měnovém trhu .)