Nemůžete se dostat daleko na akciový trh bez pochopení příjmů. Všichni od generálních ředitelů až po výzkumné analytiky jsou zasaženi tímto často citovaným číslem. Ale co přesně představují výdělky? Proč přitahují tolik pozornosti? Na tyto otázky a další na tomto příkladu odpovíme na výdělky.

Jaké jsou výdělky?
Zisk společnosti je prostě jeho zisky. Vezměte příjmy společnosti z prodeje něčeho, odečtěte všechny náklady na výrobu tohoto produktu a, voila, máte výdělky! Samozřejmě, detaily účetnictví jsou mnohem komplikovanější, ale pod veškerým finančním žargonem se skutečně měří, kolik peněz společnost podniká. Část zmatku související s výdělky je způsobena mnoha synonymy. Výrazy zisk, čistý příjem, spodní linie a výdělky se vztahují na totéž.

Zisk na akcii
Pro srovnání příjmů různých společností často investoři a analytici používají poměr zisku na akcii (EPS). Pro výpočet EPS použijete zisk, který zbyl akcionářům, a rozdělíte počet zbývajících akcií. Můžete si uvědomit EPS jako způsob, jak popisovat výdělky na hlavu. Vzhledem k tomu, že každá společnost má jiný počet akcií ve vlastnictví veřejnosti, porovnává pouze údaje o zisku společností, neznamená, kolik peněz každá společnost dělala pro každý z jejích akcií, takže potřebujeme EPS k tomu, aby provedla platná srovnání.

Například dvě společnosti: ABC Corp. a XYZ Corp. Oba mají výdělky ve výši 1 milion dolarů, ale společnost ABC Corp má 1 milion akcií, zatímco společnost XYZ Corp. má pouze 100 000 akcií. ABC Corp. má EPS 1 dolar na akcii (1 milion dolarů / 1 milion akcií), zatímco XYZ Corp. má EPS 10 dolarů na akcii (1 milion dolarů / 100 000 akcií).

Sezóna zisku

Zisková sezóna je Wall Street ekvivalentní školní kartě. Stává se to čtyřikrát za rok; veřejně obchodované společnosti v USA jsou podle zákona povinny vykazovat své finanční výsledky čtvrtletně. Většina společností sleduje kalendářní rok pro vykazování, ale má možnost vykazovat na základě vlastních fiskálních kalendářů.

Přestože je důležité si uvědomit, že investoři se dívají na všechny finanční výsledky, možná jste odhadli, že příjmy (nebo EPS) jsou nejdůležitějším číslem propuštěným v sezóně příjmů, přitahujícím největší pozornost a mediální pokrytí . Před zveřejněním přehledů o výnosu vydávají akcionáři odhady příjmů - na co si myslí, že příjmy budou přijaty. Tyto prognózy pak sestavují výzkumné firmy do "odhadu konsensuálních příjmů".

Když společnost porazí tento odhad, nazývá se překvapením ze zisku a akcie se obvykle pohybují výše. Pokud společnost uvolní příjmy pod tyto odhady, říká se, že zklamá a cena se obvykle pohybuje níže.To vše je těžké pokusit se odhadnout, jak se akcie během sezóny výnosů budou pohybovat: je to opravdu vše o očekáváních.

Proč se investoři starají o výdělky?

Investující se starají o výdělky, protože nakonec řídí ceny akcií. Silné výdělky zpravidla vedou ke zvýšení ceny akcií (a naopak). Někdy společnost s rostoucí cenou akcií nemusí vydělávat spousty peněz, ale rostoucí cena znamená, že investoři doufají, že společnost bude v budoucnu zisková - samozřejmě neexistují žádné záruky, že společnost splní současné očekávání investorů .
Boom a busta dotcom jsou dokonalým příkladem příjmů společnosti, které se výrazně nedostávají od počtu představitelů investorů. Když začal boom, všichni byli nadšení z perspektivy jakékoli společnosti zapojené do internetu a ceny akcií vzrostly. Časem se ukázalo, že dotkomové nebudou vyrábět téměř tolik peněz, jaké předpověděly mnozí. Jednoduše nebylo možné, aby trh podporoval vysoké ocenění těchto společností bez jakýchkoli výdělků; v důsledku toho se ceny akcií těchto společností zhroutily.

Když společnost vydělává peníze, má dvě možnosti. Za prvé, může zlepšit své výrobky a vyvinout nové. Zadruhé může peníze přenést na akcionáře formou dividendy nebo zpětného odkupu akcií. Je to opravdu jednoduché! V prvním případě důvěřujete vedení, aby znovu investovalo zisky v naději, že získá více zisků. Ve druhém případě dostanete své peníze hned. Obvykle se menší společnosti snaží získat hodnotu akcionářů reinvestováním zisku, zatímco vyspělejší společnosti vyplácejí dividendy. Ani jedna metoda není nutně lepší, oba se však opírají o stejnou myšlenku: v dlouhodobém výhledu dosahují výnosy návratnost investic akcionářů.

Spodní linie

Výsledek znamená zisk; to jsou peníze, které podnik vyrábí. Často se hodnotí z hlediska výnosů na akcii (EPS) - to je nejdůležitější ukazatel finančního zdraví společnosti. Výkazy o příjmech jsou vydávány čtyřikrát ročně a jsou velmi pozorně sledovány společností Wall Street. Nakonec rostoucí výdělky jsou dobrým znamením, že společnost je na správné cestě a poskytuje investorům solidní výnos.