Možná jste obeznámeni s koncepcí odměňování rizika, která uvádí, že čím vyšší je riziko určité investice, tím vyšší je návratnost. Mnoho investorů však nerozumí, jak určit míru rizika, kterou by měly mít jednotlivé portfolia. Tento článek poskytuje obecný rámec, který může každý investor použít k posouzení jeho osobní úrovně rizika a jak se tato úroveň týká různých investic.

Koncepce odměňování rizika
Toto je obecný pojem, který je základem čehokoliv, čím lze očekávat návratnost. Kdykoli investujete peníze do něčeho, existuje riziko, ať už velké či malé, že nebudete mít peníze zpět. Na druhou stranu očekáváte návratnost, která vás kompenzuje za toto riziko. Teoreticky, čím vyšší je riziko, tím více byste měli dostat za držení investice a čím nižší riziko, tím méně byste měli dostat.

U investičních cenných papírů můžeme vytvořit tabulku s různými typy cenných papírů as nimi spojenými profily rizik / odměn.

I když tento graf není v žádném případě vědecký, poskytuje pokyny, které mohou investoři využít při výběru různých investic. Na horní části tohoto grafu jsou umístěny investice, které mají vyšší rizika, ale mohou nabídnout investorům vyšší potenciál nadprůměrných výnosů. Na spodní části jsou mnohem bezpečnější investice, ale tyto investice mají nižší potenciál pro vysoké výnosy.

Určení Vašeho přednostního rizika
S mnoha různými typy investic, na které si můžete vybrat, jak určí investor, jak velké riziko může zvládnout? Každý člověk je jiný a je těžké vytvořit vytrvalý model, který by se vztahoval na všechny, ale zde jsou dvě důležité věci, které byste měli zvážit při rozhodování o tom, kolik rizika byste měli vzít:

Časový horizont Předtím, než provedete nějakou investici, vždy určit, kolik času musíte investovat do peněz. Máte-li 20 000 dolarů investovat dnes, ale potřebujete to za jeden rok za zálohu na nový dům, investovat peníze do rizikových akcií není nejlepší strategie. Čím je investice rizikovější, tím větší je volatilita nebo kolísání cen. Pokud je váš časový horizont poměrně krátký, můžete být nuceni prodat své cenné papíry s výraznou ztrátou. V delším časovém horizontu mají investoři více času na to, aby získali zpět případné ztráty, a proto jsou teoreticky více tolerantní k vyšším rizikům. Například pokud je 20 000 dolarů určeno pro chalupu u jezera, kterou plánujete koupit za 10 let, můžete peníze investovat do rizikových akcií. Proč? Vzhledem k tomu, že je k dispozici více času k získání ztrát a menší pravděpodobnost, že budou vyřazeni z pozice příliš brzy. Bankroll Stanovení výše peněz, které můžete ztrácet, je dalším důležitým faktorem při zjišťování rizikové tolerance.Toto nemusí být nejoptimističtější způsob investování; nicméně je to nejrealističtější. Tím, že investujete pouze peníze, které si můžete dovolit ztrácet nebo si dovolit mít nějakou dobu vázanou, nebudete nuceni prodat žádné investice kvůli problémům s panikou nebo likviditou. Čím více peněz máte, tím větší riziko budete mít. Porovnejte například osobu, která má čistou hodnotu 50 000 dolarů jiné osobě, která má čistou hodnotu 5 milionů dolarů. Pokud obě investují 25 000 dolarů z jejich čistého jmění do cenných papírů, bude osoba s nižším čistým jměním více postižena poklesem než osoba s vyšším čistým jměním. Dále, pokud investoři čelí problému likvidity a okamžitě požadují hotovost, první investor bude muset prodávat investice, zatímco druhý investor může využít své další prostředky.

Investiční riziková pyramida
Po rozhodování o tom, kolik rizika je ve vašem portfoliu přijatelné tím, že potvrdíte svůj časový horizont a bankroll, můžete využít rizikové pyramidy pro vyvážení svých aktiv.

Tuto pyramidu lze považovat za nástroj pro přidělování aktiv, který investoři mohou využít k diverzifikaci svých portfoliových investic podle rizikového profilu jednotlivých cenných papírů. Pyramida představující portfolio investora má tři různé úrovně:

Základna pyramidy - Základ pyramidy představuje nejsilnější část, která podporuje vše nad ním. Tato oblast by se měla skládat z investic s nízkým rizikem a předvídatelnými výnosy. Je to největší oblast a obsahuje většinu majetku. Střední část - Tato oblast by měla tvořit středně rizikové investice, které nabízejí stabilní výnos a zároveň umožňují zhodnocení kapitálu. I když jsou rizikovější než aktiva vytvářející základnu, tyto investice by měly být stále relativně bezpečné. Summit - rezervováno speciálně pro vysoce rizikové investice, je to nejmenší oblast pyramidy (portfolia) a měla by sestávat z peněz, které můžete ztratit bez jakýchkoli vážných důsledků. Navíc peníze na summitu by měly být spravedlivě dostupné, takže nemusíte prodat předčasně v případech, kdy dochází ke kapitálovým ztrátám.

Bottom Line
Ne všichni investoři jsou vytvořeni stejně. Zatímco jiní raději méně rizika, někteří investoři dávají přednost ještě většímu riziku než jiní, kteří mají větší čistou hodnotu. Tato rozmanitost vede ke kráse investiční pyramidy. Ti, kteří chtějí v portfoliu více rizika, mohou zvýšit velikost summitu tím, že sníží ostatní dvě části a ti, kteří chtějí méně rizika, mohou zvýšit velikost základny. Pyramida představující vaše portfolio by měla být přizpůsobena vašim rizikovým preferencím.

Je důležité, aby investoři pochopili myšlenku rizika a jak se na ně vztahuje. Uskutečňování kvalifikovaných investičních rozhodnutí vyžaduje nejen vyhledávání jednotlivých cenných papírů, ale také pochopení vlastních financí a rizikového profilu. Chcete-li získat odhad cenných papírů vhodných pro určitou míru tolerance rizika a maximalizovat výnosy, měli by investoři mít představu o tom, kolik času a peněz musí investovat a návratnosti, které hledají.