a:

Systémové riziko nebo tržní riziko je volatilita, která ovlivňuje mnoho průmyslových odvětví, akcií a aktiv. Systémové riziko ovlivňuje celkový trh a je obtížné předvídat. Na rozdíl od nesystematického rizika nemůže diverzifikace napomoci k vyhlazování systematického rizika, protože se týká širokého spektra aktiv a cenných papírů. Například Velká recese byla formou systematického rizika; ekonomický pokles ovlivnil trh jako celek.

Beta je měřítko volatility akcií ve vztahu k trhu. Měří expozici rizika, které konkrétní akcie nebo odvětví mají ve vztahu k trhu. Chcete-li znát systematické riziko vašeho portfolia, můžete vypočítat jeho beta.

• Beta 0 označuje, že portfolio není korelováno s trhem.

• Beta menší než 0 znamená, že se pohybuje v opačném směru trhu.

• Beta mezi 0 a 1 znamená, že se pohybuje ve stejném směru jako trh s nižší volatilitou.

• Beta 1 označuje, že portfolio se bude pohybovat stejným směrem, bude mít stejnou volatilitu a bude citlivé na systematické riziko.

• Beta větší než 1 znamená, že portfolio se bude pohybovat stejným směrem jako trh, bude mít vyšší velikost a bude velmi citlivé na systematické riziko.

Předpokládejme, že beta portfolia investora je 2 ve vztahu k širokému tržnímu indexu, jako je S & P 500. Pokud se trh zvýší o 2%, pak portfolio se obecně zvýší o 4% . Stejně tak, pokud se trh sníží o 2%, portfolio se obecně snižuje o 4%. Toto portfolio je citlivé na systematické riziko, riziko však lze snížit zajištěním.