a:

Analýza diskontovaných peněžních toků (DCF) se velmi často používá při hodnocení investic do nemovitostí, ačkoli stanovení diskontní sazby zahrnuje řadu proměnných, které lze obtížně předvídat přesně. Analýza diskontovaných peněžních toků je metoda oceňování, která usiluje o určení ziskovosti nebo pouhého životaschopnosti investice tím, že zkoumá předpokládané budoucí výnosy nebo peněžní toky z investice a pak diskontuje tento peněžní tok tak, aby dosáhla odhadované současné hodnoty investice . Tato odhadovaná hodnota proudu se běžně označuje jako čistá současná hodnota nebo NPV. Pro hodnocení investic do nemovitostí je diskontní sazba obvykle požadovanou nebo očekávanou roční mírou návratnosti.

Pro investice do nemovitostí je třeba do výpočtu zahrnout následující faktory:

Počáteční náklady - Buď kupní cena nebo záloha na nemovitosti.
Náklady na financování - Náklady na úroky z jakéhokoli počátečního nebo očekávaného financování.
Doba držení - Pro investice do nemovitostí se doba držby obvykle vypočítává na období od pěti do 15 let, přestože se liší mezi investory a konkrétními investicemi.
Dodatečné náklady za rok - zahrnují plánované náklady na údržbu a opravy; daň z nemovitostí; a další náklady kromě nákladů na financování.
Projektované peněžní toky - Projekce každoročního výnosu z pronájmu nemovitosti.
Zisk z prodeje - předpokládaná výše zisku, kterou majitel očekává při prodeji nemovitosti na konci předpokládaného období držby.

Ve výpočtu DCF musí být odhadnuto několik proměnných; mohou být obtížně přesně stanoveny a zahrnují např. náklady na opravy a údržbu, předpokládané zvýšení nájemného a zvýšení hodnoty nemovitosti. Tyto položky jsou obvykle odhadnuty pomocí průzkumu podobných vlastností v oblasti. Při stanovení přesných čísel pro projektování budoucích nákladů a peněžních toků může být náročné, jakmile budou tyto projekce a diskontní sazba stanoveny, výpočet čisté současné hodnoty je poměrně jednoduchý a počítačové výpočty jsou volně dostupné.