a:

Je relativně jednoduché a jednoduché vypočítat volné nebo provozní tok hotovosti v aplikaci Microsoft Excel; každá z nich potřebuje pouze několik údajů o buňkách a krátký vzorec. Výpočet diskontovaných peněžních toků (DCF) je trochu více zapletený a vyžaduje konkrétní funkce pro výpočet současné a budoucí hodnoty aktiv.

Provozní peněžní tok

Provozní peněžní tok, který sleduje čistý peněžní tok z obchodních operací, lze nalézt na výkazu peněžních toků společnosti. V aplikaci Excel přidejte hodnotu v různých buňkách pro každý způsob, jakým společnost obdrží příjmy z operací (například peněžní příjmy) a odečíst jejich část ze součtu čistých peněžních výdajů (jako jsou mzdy nebo materiál).

Volný peněžní tok

Volný peněžní tok (FCF) se vypočítává jako zisk před zdaněním a daněmi (EBIT) vynásobený (1 - daňovou sazbou) plus odpisy a amortizace a nižší kapitálové výdaje. Všechny tyto údaje lze nalézt ve finančním výkazu společnosti.

Alternativní metodou výpočtu FCF je odečíst všechny kapitálové výdaje z provozního peněžního toku shora.

Diskontovaný peněžní tok

Chcete-li najít společnost DCF, měli byste nejprve najít její běžné peněžní toky a diskontní sazbu. Peněžní toky mohou být stejné jako FCF shora nebo jakýkoli tok, ze kterého by mohl být vyplacen hypotetický investor (dividendy, splátky, úroky). Diskontní sazba by se měla rovnat požadované návratnosti hypotetického investora.

Modely DCF běžně trvají pět nebo více let, takže potřebujete roční peněžní tok po dobu nejméně pěti let. Ty by měly být zadány odděleně do různých buněk a vynásobeny diskontní sazbou. Tato hodnota vrací diskontní faktor za každý rok na (1 + diskontní sazbu) * (roky od současnosti). Rozdělte roční peněžní tok diskontním faktorem, abyste našli společnost DCF.

Například společnost s peněžními toky rovnající se 100 USD a diskontní sazbou 10% má diskontní faktor 1,1 a DCF ve výši 90 USD. 91 pro první rok.