a:

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) je důležitou pákovou měrou v podnikových financích. Jedná se o míru, do jaké míry společnost financuje své operace prostřednictvím dluhu ve srovnání s plně vlastněnými fondy. Konkrétněji odráží schopnost vlastního kapitálu pokrýt všechny splatné dluhy v případě poklesu podnikání.

Definice poměru dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr D / E se vypočítá vydělením celkového dluhu celkovým vlastním kapitálem. Ačkoli je to jednoduchý výpočet, tento poměr nese velkou váhu. Zatímco optimální poměr se liší od průmyslu k průmyslu, podniky s velmi vysokým poměrem D / E jsou často považovány za vyšší riziko investorů a úvěrových institucí. Vyšší míra, do jaké jsou operace financovány vypůjčenými penězi, znamená větší riziko bankrotu, pokud podnik poklesne. Minimální platby za úvěry a jiné dluhy musí být splněny, i když v důsledku hospodářského útlumu nebo prosté hospodářské soutěže na trhu podnik nevykazuje dostatečný zisk k plnění svých závazků. U vysoce využívané společnosti by se obzvláště špatná čtvrtina mohla dostat do katastrofy.

Nicméně není to tak jednoduché, jak říci, že vysoký poměr D / E je známkou špatných obchodních praktik. Ve skutečnosti může určitý objem dluhu skutečně být katalyzátorem, který umožňuje společnosti rozšiřovat své operace a vytvářet dodatečné příjmy jak pro firmu, tak pro její akcionáře. Některé průmyslové odvětví, například automobilový a stavební průmysl, mají obvykle vyšší poměry než jiné, protože zahájení a udržování zásob jsou kapitálově náročné. Společnosti s nehmotnými produkty, jako jsou online služby, mohou mít nižší standardní poměry D / E. Vyhodnoťte historický poměr společnosti, stejně jako společnosti podobných společností ve stejném odvětví, při hodnocení finančního zdraví.

Výpočet poměru dluhu k vlastnímu kapitálu v aplikaci Excel

Majitelé podniků používají řadu softwaru, aby sledovali vlastní poměry D / E a další finanční metriky. Aplikace Microsoft Excel poskytuje řadu šablon, jako je pracovní list, který provádí tyto typy výpočtů. Nicméně i amatérský obchodník může při vyhodnocování potenciální investiční příležitosti chtít vypočítat poměr D / E společnosti; to lze vypočítat bez použití šablon.

Chcete-li tento poměr vypočítat v aplikaci Excel, vyhledejte souhrnný dluh a celkový vlastní kapitál v rozvaze společnosti. Vložte oba obrázky do dvou sousedních buněk, řekněme B2 a B3. V buňce B4 zadejte vzorec "= B2 / B3" pro vykreslení poměru D / E.

Stručný příklad poměru dluhu k vlastnímu kapitálu

Majitel knihkupectví chce rozšířit své podnikání a snaží se využít stávající kapitál tím, že získá další úvěr.Vzhledem k tomu, že odvětví prodeje knih je postiženo novými digitálními médii, by se podnik s velkým objemem dluhů považoval za riskantní vyhlídku věřitelů. Po přezkoumání finančních prostředků společnosti však úvěrový důstojník zjistí, že společnost má dluh v celkové výši 60 000 USD a akcionářský kapitál v celkové výši 100 000 USD. S poměrem D / E 0,6 by podnik měl mít možnost převzít další mimo financování, aniž by bylo příliš silné.