a:

Finanční trhy, stejně jako téměř každý jiný trh, upřednostňují hospodářský růst před recesí. Vlastnosti, které často souvisejí s recesí, jako jsou nižší zisky, vyšší nezaměstnanost, nižší investice a obecná nejistota, nepřispívají k zhodnocování cen aktiv. To znamená, že je velmi obtížné přesně odhadnout, jak širší finanční trhy reagují na pokles. Chcete-li pochopit, jak může být celková výkonnost finančních trhů ovlivněna recesí, zvažte základní strukturu každého z nich. Zaměřením na nejdůležitější proměnné je možné získat obecný smysl pro reakci a reakci.

Jak se vytvářejí finanční trhy a recese

Je důležité rozdělit recese a finanční trhy na základní složky. Finanční trh není shodný a stabilní subjekt, který sleduje vlastní cíle; spíše finanční trhy jsou tam, kde se kupující a prodejci specifického zboží obchodují. Když součet těchto produktů roste v ceně, finanční trhy se říká, že rostou. Naopak, když tyto zboží ztratí hodnotu čisté, trhy klesají.

Existují tisíce, ne-li miliony, jednotlivých aktérů uvnitř finančních trhů najednou. Ne všechny z nich mají stejné zájmy, cíle nebo strategie. Ne všechny z nich budou reagovat na recesi stejným způsobem. Cenné papíry a jiná aktiva některých obchodovaných společností mají tendenci růst v době, kdy jsou těžké, zatímco jiné mají tendenci ztrácet hodnotu. Je důležité si uvědomit, že akciový trh a širší ekonomika jsou spjaty, ale nejsou vzájemně determinantní.

Recese lze považovat za obecný soubor obchodních chyb. Ekonomové nesouhlasí s povahou a příčinou recese, ale účinky recese jsou způsobeny tím, že se podnikové chyby realizují současně. Tváří v tvář nesprávným předpovědím a finančním ztrátám podnikatelé potřebují reorganizovat zdroje a přimět je k cennějším a produktivnějším cílům. To často znamená reorganizaci práce a vytváření nezaměstnanosti. Následující nezaměstnanost způsobuje pokles celkových výdajů a investic. Produkční poklesy a ceny mají tendenci k poklesu.

Jak obchodní chyby ovlivňují ceny investičních aktiv

V době recesí firmy kompenzují prognózu a chyby při provozu. Často klesá hodnota podniku a všech jeho aktiv. Některé podniky zcela selhaly a zavřely své dveře. Investoři v těchto podnicích vidí pokles hodnoty svých akcií. Tváří v tvář možným kapitálovým ztrátám, investoři se obvykle snaží uniknout rizikovějšímu majetku a přesunout se do rizikovějších podniků. Tento let se obvykle projevuje poklesem cen na burze.

Investoři dělají chyby, které vedou k recesi. Mnoho z nich nesprávně předpokládá, že jejich podíly budou nadále doručovat výnosy. Příliš velké riziko se předpokládá ve smyslu ex-post. Pro omezení expozice přidané ztrátě se investoři rozhodnou ponechat své peníze "na okraji", dokud nebudou vidět ziskové příležitosti.

Ne všechny obchodní sektory jsou v recesi stejně ohroženy. Ne všechny investiční aktiva jsou stejně ovlivněny. Recese a finanční trh jsou dva obecné pojmy, ale to neznamená, že je třeba je zkoumat jako dynamičtí aktéři. Je přesnější a užitečnější pochopit, že obchodní chyby někdy vedou ke ztrátám kapitálu.