Lidské bytosti často působí iracionálně a nečekaně, pokud jde o obchodní rozhodnutí, peníze a finance. Behaviorální finance se snaží vysvětlit rozdíl mezi tím, co ekonomická teorie předpovídá, že lidé budou dělat a co skutečně dělají v horkém okamžiku. ( Úvod do behaviorálních financí .)

Existují dva hlavní typy předsudků, které se lidé dopouštějí, aby se odchýlili od racionálního rozhodování: kognitivní a emocionální. Kognitivní chyby jsou výsledkem neúplných informací nebo neschopnosti analyzovat dostupné informace. Tyto kognitivní chyby lze klasifikovat jako vytrvalost víry nebo zpracování . Vytrvalost víry může být popsána jako pokus jednotlivce vyhnout se kognitivní nesnáze, duševnímu konfliktu vyplývajícímu z informací, které odporují jejich stávajícím přesvědčením. Chyby při zpracování se vyskytují, když jednotlivec nedokáže správně spravovat a organizovat informace, což může být částečně způsobeno duševní úsilí potřebnou pro výpočet a analýzu dat. (Další informace viz: Behavioral Bias - Cognitive vs. Emotional Bias In Investing .)

--9 ->

Kognitivní chyby

Mezi běžné příklady kognitivních chyb patří:

1. Předsudek konzervatismu , kde lidé zdůrazňují originální, již existující informace prostřednictvím nových dat. To může činitele rozhodování pomalu reagovat na nové kritické informace a přikládat příliš vysokou váhu základním sazbám. Pokud jde o obchodní rozhodnutí, měly by se nové informace pečlivě zvážit, aby se zjistila jejich hodnota.
2. Zanedbání základní sazby je opačný účinek, kdy lidé dávají příliš malý důraz na původní informace.
3. Potvrzení o zaujatosti , kdy lidé hledají informace, které potvrzují stávající víru, zatímco diskontují nebo vyřazují informace, které by mohly být v rozporu s nimi. To je těžké předpojatost, ale aktivně hledat protichůdné informace nebo protichůdné názory mohou pomoci odstranit to.
4. Zanedbatelná velikost vzorku je chyba, kdy lidé vyvodili z příliš malé velikosti vzorku příliš mnoho. Aby bylo možné z datového souboru vytvořit smysluplný statistický závěr, musí být dostatečně velký, aby byl významný.
5. Představa o zpětné vazbě nastane, když lidé vnímají skutečné výsledky jako přiměřené a očekávané, ale teprve poté. Jak se říká, zpětná vazba je 20/20. Lidé proto mají tendenci přeceňovat přesnost svých prognóz a mohou je vést k přílišnému riziku. Udržování podrobného záznamu o všech prognózách a jejich výsledcích může tuto tendenci upozornit rozhodovací činitele.
6. Ukotvení a seřízení nastane, když někdo fixuje cílové číslo, například výsledek výpočtu nebo ocenění.Lidé budou mít tendenci zůstat soustředěni a zůstat blízko těm původním cílům, i když se výsledky od těchto prognóz významně odchylují.
7. Duševní účetnictví je, když lidé vyčleňují určité prostředky na určité cíle a udržují je odděleně. V takovém případě se riziko a odměna projektů uskutečněných k dosažení těchto cílů nepovažují za celkové portfolio a účinek jednoho na druhého se ignoruje. Například lidé často udržují peníze odchodu do důchodu odděleně od výdajů peněz, což je odlišné od nouzových úspor, které se liší od investic do makléřského účtu.
8. Dostupnost zaujatosti, nebo zkreslení nedávné chyby vnímané budoucí pravděpodobnosti založené na nezapomenutelných událostech minulosti. Například, zatímco útoky žraloků jsou extrémně vzácné, pokud se objevily tituly útoku žraloků, nedávno lidé hrubě přeceňují pravděpodobnost, že se objeví další a iracionálně zůstane mimo vodu.
9. Představa překreslování je, když osoba zpracuje stejné informace odlišně v závislosti na tom, jak je prezentována a přijata. Pacient se může otřásat, když je lékař informuje, že existuje 20% šance, že zemřou z určité nemoci, ale jsou optimističtí, pokud se místo toho dozví, že existuje šanci na 80%, že přežijí.

-

Bottom Line

Kognitivní chyby ve způsobu, jakým lidé zpracovávají a analyzují informace, mohou vést k nerozumným rozhodnutím, které mohou negativně ovlivnit rozhodování o podnikání nebo investování. Na rozdíl od emocionálních předsudků mají kognitivní chyby málo společného s emocemi a více souvisí s tím, jak se vyvinul lidský mozek. Tyto chyby při zpracování informací mohly vzniknout, aby pomohly primitivním lidem přežít v době, než se objevily peníze nebo finanční prostředky. Porozumění a schopnost zmírňovat kognitivní chyby prostřednictvím vzdělávání rozhodujících nebo investorů může pomoci jim vést k lepšímu a racionálnějšímu úsudku.