Burza cenných papírů v posledních týdnech zasáhla hrubý náplast. Volatilita je zpátky a přestože se nejedná o první výbuch na trhu býků od minima z března 2009, zdá se, že nedávné poklesy mají investory o trochu strašidelnější než v posledních letech.

Tyto typy trhů přimějí investory k tomu, aby se zeptali, jestli existují investiční nástroje, které ztlumí volatilitu v jejich portfoliích.

Kromě specifických fondů a ETF pro současné tržní podmínky by investoři a jejich finanční poradci měli zvážit některé základní investice, jako je vyvažování jejich portfolia a přezkoumání jejich držení a strategií. (Pro více informací viz: Některé krátkodobé dluhopisové fondy stojí za pozornost )

Při úplném zveřejnění nejsem fanouškem nakládání portfolia s prostředky nebo ETF v reakci na změny na trhu nebo v očekávání toho, co se může stát v budoucnu.

Kratší termínové dluhopisové fondy, ETF

Stejně jako mnozí mně předpovídá, že Fed zvýší úrokové sazby, které ještě neudělaly. Prezidentka Fedu Janet Yellenová však na posledním zasedání uvedla, že pravděpodobně zvýší sazby někdy v roce 2015, což brání nepředvídatelným událostem.

Jednou odpovědí na rostoucí sazby je přechod na krátkodobé dluhopisové fondy a ETF. Příklady zahrnují Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 03% vytvořené s Highstock 4. 2. 6 Věrnostní krátkodobý dluhopis (FSHBX).

Zde je obchod. Střednědobé a dlouhodobější dluhopisové fondy a ETF se v posledních letech dobře vyvíjely, a to navzdory vyhlídce na zvýšení sazeb. Bude nadcházející zvyšování sazby znamenat eroze hodnoty těchto finančních prostředků? To závisí na velikosti výletu a je-li to jednorázové nebo je první z řady výletů. (Viz další: Jak profitovat z tržní volatility pomocí ETF )

Liquid Alternatives

Liquid alternatives jsou hedge fondy a jiné alternativní typy strategií tradičně dostupné pouze akreditovaným investorům zabaleným v podílového fondu nebo obálky ETF. Výhodou jsou nízké minima, větší dostupnost a likvidita, které nelze nalézt v tradičních alternativních investicích.

Nevýhodou je, že mnohé z těchto fondů a ETF mají poměrné náklady. Dále fondy a společnosti ETF přinášejí na trhu zdánlivě tak rychle, jak si je mohou myslet, nové kapalné alternativní produkty. Mnoho z těchto produktů nemá skutečnou historii v reálném medvědím trhu a spoléhá na simulované údaje, aby zjistila, jak by reagovaly na tomto typu trhu.

Některé z těchto finančních prostředků mohou legitimně přidat do portfolia z hlediska nízké korelace s tradičními třídami akcií nebo dluhopisů a v některých případech s možností vytvářet pozitivní výnosy ve většině tržních prostředí.

Stejně jako ostatní investoři a jejich poradci musí rozumět těmto produktům a základním strategiím. Proč je konkrétní alternativní podílový fond nebo ETF vhodný pro vaše portfolio? Jsou často vyšší poměry výdajů za potenciální výhody?

Existuje mnoho strategií, které spadají pod tento deštník, včetně:

• Měna
• Medvědí trh
• Nemovitosti a příbuzné
• Komodita
• Multi alternativní
• Long-Short Equity
• Unikátní (nebo netradiční) Bond
• Smart Beta
• Ne všechny strategie jsou vhodné na každém trhu. Například finanční prostředky s medvědem se dařily velmi nedávno, ale přinesly velké ztráty během posledních tří a pětiletých časových rámců. Zlaté ETF, které se za posledních pár let dostaly do velkého poklesu, se v nedávné minulosti velmi dobře postaraly. Unconstrained Dond Funds Jedná se o podsadu alternativních deštníků. Jedná se o dluhopisové fondy, kde manažer má možnost investovat do vozidel s pevným výnosem všech typů. Dalším názvem těchto fondů jsou netradiční dluhopisy.

Tyto prostředky nejsou omezeny benchmarkem nebo stanoveným mandátem. Manažeři mohou zkrátit dobu trvání, pokud úrokové sazby stoupají, mohou investovat do celosvětových vozidel s pevným výnosem a investovat do dluhopisů s investičním stupněm, pokud se domnívají, že je to vhodné.

Upřímně řečeno, výsledky zde jsou trochu smíšené. Příkladem fondu v této kategorii jsou Strategické příjmové příležitosti společnosti BlackRock (BSIIX). Založení tohoto fondu bylo v roce 2009 na konci finanční krize, takže jeho strategie nebyla v roce 2008 testována, což bylo hrozné období mnoha aktivních strategií dluhopisů.

ETF Smart Beta

Inteligentní beta ETF jsou jiným typem alternativního produktu. Jedním z příkladů jsou ETF s nízkou volatilitou, které vykreslují část podkladového indexu, jako je S & P 500. PowerShares S & P 500 s nízkou volatilitou ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46, 71-0, 18%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

) drží 100 akcií ze indexu S & P 500 s nejnižší volatilitou za posledních 12 měsíců. (Pro více informací viz: ETF Smart Beta: Výhody a nevýhody ) Zatím v roce 2015 SPLV ztratil 5,3% pro rok oproti ztrátě 6,9% pro SPY . V posledních třech letech získala SPLV v průměru 11,36% ročně oproti 12,47% u SPY. Standardní odchylka pro verzi s nižší volatilitou je v tomto časovém období prakticky stejná jako referenční index. Upřímně řečeno, stejně jako mnoho alternativ, které vyvstaly od finanční krize, je výrok stále vyloučen z jejich dlouhodobých zásluh. Spíše než hledat fondy nebo ETF, které budou fungovat lépe na volatilním trhu nebo které budou tlumit volatilitu, mám přednost zajistit, aby investoři měli základní pojmy. Vyvážte portfólio

Ujistěte se, že vaše portfolio je přiděleno podle alokace cílového majetku. Pokud potřebujete znovu vyvážit zpět své cílené přidělení, je to dobrý čas, abyste to uvažovali.Rebalancování by se mělo obecně provádět jednou nebo dvakrát ročně jako pravidelná praxe a je dobré přehodnotit přidělení vašeho portfolia po ostrých pohybech na trhu buď nahoru nebo dolů.

Jak se vaše portfolio drželo během nedávné volatility trhu? Zatímco krátký časový rámec, například několik posledních týdnů, nemusí být skvělý barometr, může být poučné, kdybyste přezkoumali, jak se vaše holdingy vyvíjely ve srovnání se svými kolegy a benchmarky. (Pro související čtení viz:

Opětovné vyvážení portfolia ke sledování.

)

Možná chcete snížit volatilitu ve svém portfoliu. Bylo by na čase podívat se na rozdělení aktiv, stejně jako na vaše jednotlivé podíly. Pokud máte tendenci přidávat některé alternativní strategie, postupujte tak, pokud odpovídají vaší dlouhodobé investiční strategii - ne jako krátkodobé reakce na trhu. Co se týká fixních příjmů, pokud máte obavy z dopadu zvýšení sazeb, zkrácení doby trvání by mohlo být krokem k tomu, nicméně je rozumné pochopit všechny důsledky toho. Zrátané podbízení

Období tržní volatility často vyvolává nové produkty z fondů podílových fondů a ETF, které pomáhají investorům a poradcům tlumit dopad. Finanční poradci jsou schopni tyto produkty a strategie vyhodnotit a zjistit, zda jsou oprávněné změny v klientských portfoliích. Krátkodobé opravy v reakci na volatilitu trhu jsou zřídkakdy dobrým nápadem pro dlouhodobé investory. Finanční poradci mohou poskytnout poradenství klientům, kteří mohou být znepokojeni nedávným skokem v volatility trhu. (Další informace naleznete v části:

Strategie investování hodnot na volatilním trhu

)