Většina investorů si je vědoma toho, že trh prochází obdobím silných trendů a časů bočního rozložení. Mnoho investorů používá pro každý životní prostředí jiný systém obchodování. Ale co se stane v období extrémní volatility? Jakýkoli systém, který by obchodník mohl použít, je náchylný k rostoucím výkyvům na trhu, které by mohly zničit předchozí zisky a další. Použitím metody nesměrové nebo pravděpodobnosti založené na obchodování mohou investoři být schopni plněji chránit svůj majetek.

Když se zvýší volatilita
Je důležité pochopit rozdíl mezi volatilitou a rizikem. Volatilita na finančních trzích je považována za extrémní a rychlé kolísání cen. Riziko je možnost ztráty některé nebo celé investice. Protože se zvyšuje volatilita, tak i ziskový potenciál a riziko ztráty, protože se trh mění od vrcholů k nejnižším. V těchto obdobích dochází k výraznému zvýšení frekvence obchodů a odpovídajícímu poklesu doby, kterou jsou pozice drženy. V době zvýšené volatility se hyper-citlivost na zprávy často odráží v tržních cenách.

-> ->

Směrové investice
Většina soukromých investorů praktikuje směrové investování, které jednoduše vyžaduje, aby se trhy postupovaly v požadovaném směru, což může být buď nahoru, nebo dolů. Časovače trhu, dlouhé nebo krátké kapitálové investice a trendové investory se spoléhají na strategie směrových investic. Časy zvýšené volatility mohou mít za následek bezproblémový nebo boční trh, který opakovaně způsobuje zastavení ztrát. Zisky získané v průběhu let mohou být erodovány za pár dní.

Nesměrové investice
Nesměrové investory se pokoušejí využít neefektivnosti trhu a relativních cenových nesrovnalostí. Následují některé strategie, které nasazují:

• Akciový trh Neutrální - Zde se může stát, že sběratelé mohou sklidit, protože schopnost vybrat správné akcie je jen o tom, co má v této strategii záležitost. Cílem je ovlivnit rozdíly v cenách akcií tím, že bude dlouhodobé i krátké mezi akciemi ve stejném sektoru, průmyslu, národě, tržním limitem apod. Se zaměřením na odvětví a nikoliv na trh jako celek je kladen důraz na pohyb v rámci kategorie. V důsledku toho může být ztráta na krátké pozici rychle vyvázena ziskem na dlouhé pozici. Trik je identifikovat standout a nedostatečně výkonné zásoby. Zásadou této strategie je, že vaše zisky budou úžeji spojeny s rozdílem mezi nejlepšími a nejhoršími výkony než celkovým výkonem trhu, a proto budou méně citlivé na volatilitu trhu.
• Merger Arbitrage - Mnoho soukromých investorů si všimlo, že akcie dvou společností, které se podílejí na případné fúzi nebo akvizici, často reagují odlišně na zprávy o blížícím se jednání a snaží se využít reakci akcionářů.Často se akcie nabyvatele zlevňují, zatímco akcie společnosti, která má být nakoupena, stoupají v očekávání výkupu. Stranová arbitrážní strategie se pokouší využívat skutečnosti, že kombinované akcie obecně obchodují se slevou na cenu po fúzi kvůli riziku rozpadu jakékoli fúze. S nadějí na uzavření fúze by měl investor současně koupit cílovou akciovou společnost a zkrátit akcie nabývající společnosti.
• Referenční hodnota arbitráže - Přístup relativní hodnoty hledá korelaci mezi cennými papíry a typicky se používá v bočním trhu. Jaké páry jsou ideální? Jedná se o těžké akcie ve stejném odvětví, které se vyznačují značnou část historie obchodů. Jakmile zjistíte podobnosti, je načase čekat, až se jejich cesty rozcházejí. Rozdíly o 5% nebo větší, které trvají dva dny nebo více, signalizují, že můžete otevřít pozici v obou cenných papírech s očekáváním, že nakonec budou konvergovat. Můžete podceňovat podhodnocenou jistotu a zkrátit nadhodnocenou jistotu, a poté jakmile sbližují obě pozice.
• Event Driven - Tento scénář je vyvolán firemním nepokojem, ať už jde o sloučení, prodej aktiv, restrukturalizaci nebo dokonce úpadek. Každá z těchto událostí může dočasně nafouknout nebo vyfouknout akciovou cenu společnosti, zatímco se trh pokouší posoudit a ocenit tento nejnovější vývoj. Tato strategie vyžaduje analytické dovednosti k určení klíčového problému a toho, co jej vyřeší, stejně jako schopnost určit individuální výkon ve srovnání s trhem obecně.

Obchodování s volatilitou Investoři, kteří usilují o zisky z volatility trhu, mohou ETF nebo ETN obchodovat s indexem volatility, jako je iPath S & P 500 VIX Krátkodobé futures ETN (ARCA: VXX VXXBarclays Bankovní podkladový sledovač 2017-30 01. 19 (Sestavení 29. 01. 19) na S & P 500 VIX STF TR Série A33 85 + 0 98% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). VXX sleduje pohyb indexu volatility CBOE (VIX). Během rozpočtového stropu a problémů se stropem dluhů v roce 2013 vzrostl VXX téměř o 21%. Po vyřešení problému klesla téměř o 30%. Pokud by investoři koupili VXX dříve, než se výrazně zvý - šila a prodávala na vrcholu, udělali by velké zisky.

Investice založené na pravděpodobnosti
Přestože konsenzuální názor investorů obvykle povede k poměrně účinné ceně akcií, která odráží všechny známé informace, jsou zjevně časy, kdy jeden nebo více klíčových údajů o společnosti nejsou široce rozšířeny, což vede k neefektivní ceně akcií, která se v beta verzi neodráží. Investor proto bere další riziko, s nímž si nejvíce nevšimne. Investice založené na pravděpodobnostech jsou jednou ze strategií, která může být použita k určení, zda se tento faktor týká dané akcie nebo jistoty. Investoři, kteří tuto strategii používají, budou porovnávat budoucí růst společnosti podle očekávání trhu s aktuálními finančními údaji společnosti, včetně současného cash flow a historického růstu.Toto srovnání umožňuje vypočítat pravděpodobnost, že cena akcií skutečně odráží všechna relevantní data. Společnosti, které splňují kritéria této analýzy, se proto považují za pravděpodobnější, že dosáhnou budoucí úrovně růstu, kterou je trh vnímá.

Bottom Line
Volatilní časy poskytují příležitost přehodnotit investiční strategii. Přestože zde popsané postupy nejsou pro všechny investory, mohou je využít zkušený obchodník a každá možnost je dostupná prostřednictvím profesionálního správce peněz.