a:

Výpočet použitý k určení volného peněžního toku je čistý příjem plus amortizace a odpisy mínus změna provozního kapitálu mínus kapitálové výdaje. Provozní peněžní tok se vypočítá stejným způsobem, přičemž se vynechávají kapitálové výdaje.

Volný peněžní tok je nejčastěji definován jako provozní peněžní tok mínus kapitálové výdaje. Přísnější definice zahrnuje výdaje na dividendu jako kapitálové výdaje. Kapitálové výdaje jsou považovány za nezbytné k udržení konkurenceschopnosti a efektivity provozu společnosti. Mnoho analytiků má pocit, že výdaje na dividendu jsou stejně důležitým nákladem jako kapitálové výdaje. Představenstvo společnosti se může rozhodnout snížit výplatu dividend. To však obvykle má negativní vliv na cenu akcií, neboť investoři mají tendenci prodávat podíl ve společnostech, které snižují dividendy.

Volné peněžní toky a provozní peněžní toky se někdy používají k definování poměru, který je užitečný při porovnávání konkurentů ve stejném nebo srovnatelném odvětví.

Volný peněžní tok je měřítkem finanční výkonnosti, podobně jako výdělky, a jeho použití je považováno za jeden z obecně přijatých účetních zásad. Měří hotovostní tok dostupný pro distribuci všem držitelům firemních cenných papírů. Lze jej představit jako hotovost, která zůstala po financování projektů za účelem udržení nebo rozšíření základny aktiv. Mnoho analytiků dává přednost volnému peněžnímu toku k zisku jako základ pro hodnocení výkonnosti společnosti, protože je obtížnější vyrábět volné peněžní toky. Obecně platí, že čím vyšší je peněžní tok firmy, tím lépe.

Provozní peněžní tok, volné peněžní toky a výdělky jsou všechny významné metriky při hodnocení společnosti, která je zvažována pro investice. Objednávání velkého prodeje má za následek zvýšení zisku. Nicméně, pokud není zaplacena společnost za tento prodej, ovlivní se peněžní tok. V jiných situacích může být společnost velmi výhodná z hlediska peněžních toků, ale má skromný zisk, pokud se jedná o kapitálově náročné průmyslové odvětví, které vyžadují velké investiční výdaje. Zrychlené odpisování aktiv rovněž vytváří rozšířený rozdíl mezi vykazovaným peněžním tokem a výnosy.

Apple (AAPL) oznámil volný cash flow ve výši 70 USD. 02 miliard v roce 2015, což představuje 39,6% více než v předchozím roce. Společnost Apple oznámila provozní peněžní tok ve výši 81 USD. 27 mld. Kč, což představuje nárůst o 36,9% z roku 2014. Čistý zisk dosáhl 53 dolarů. 39 miliard, což představuje nárůst o 35,14%. Společnost Apple každoročně zvýšila své provozní i volné peněžní toky v každém z posledních pěti let. Výdělky zaznamenaly pokles od roku 2012 do roku 2013 a navýšily se navzájem za posledních pět let před zprávou.

Společnosti s vyšším provozním peněžním tokem, volným peněžním tokem a výnosy mají tendenci mít vyšší hodnotu zhodnocení svých akcií.Někteří analytici rovněž studují volné peněžní toky, provozní peněžní toky a výnosy na akcii. To umožňuje zředit peněžní tok nebo výnosy, pokud společnost vydá více akcií k získání kapitálu a prostřednictvím balíčků odměn zaměstnanců.