V uplynulých několika měsících se komunita finančního poradce snaží o obávané nové fiduciární pravidlo z ministerstva práce, které se brzy objeví v konečné podobě. Mnoho poradců, zvláště těch, kteří pracují na provizi jako zprostředkovatelé, se obávali potenciálního dopadu, který mohou mít tato legislativa na jejich podnikání.

Fiduciární standard, který DOL zamýšlí použít, se poněkud liší od standardu, který v současnosti používá SEC, a mnozí poradci se obávají, že tento duální standard může být obtížně dodržován. Ale poradci potřebují zastavit a zhodnotit, co se děje v průmyslu. Nové fiduciární pravidlo může být nakonec jen rozšířením všeobecného pohybu směrem k fiduciárnímu standardu v průmyslu.

Aktuální rozhodnutí

Dne ​​14. března vydala SEC rozhodnutí, v němž pokutovala tři makléři v poradní skupině AIG $ 7. 5 milionů za použití vzájemných finančních prostředků na poradních účtech, které účtovaly poplatky ve výši 12b-1, kdy byly k dispozici ekvivalentní finanční prostředky, které nevedly tento poplatek. Tito tři makléři (Royal Alliance, SagePoint Financial a FSC Securities) vydělali z těchto poplatků asi 2 miliony dolarů od roku 2012 do roku 2014 a SEC rozhodlo, že jasně neinformují své klienty o konfliktu zájmů, který přichází s použitím těchto fondů. Toto selhání představovalo porušení povinností svěřeneckého personálu a opakovaných neúspěchů jejich oddělením dodržování předpisů při využívání nejlevnějších alternativních fondů, které byly k dispozici. (Pro více informací viz: Co je to Fiduciární politika DoL pro poradce . )

FINRA rovněž vydala zprávu poradcům o tom, jak zaměstnávat robo-poradce pro správu majetku svých klientů. Zpráva uvádí, že poradci musí začít používat fiduciární standardy, když používají tyto automatizované programy a analyzovat své základní algoritmy, aby zajistili, že budou vždy jednat bezpodmínečně v nejlepším zájmu klientů. To bude vyžadovat průběžný proces hodnocení programu v několika různých ohledech, včetně přesnosti vstupních údajů, případných možných střetů zájmů a celkového vztahu mezi klienty, firmou a programem. (Pro více informací viz: Může Robo-Advisors splnit Fiduciary Standard? )

Jedna část zprávy uvádí, že poradci jsou zodpovědní za "řízení a dohled nad algoritmy, včetně zpočátku posuzování metodiky digitálních nástrojů a kvality a spolehlivosti datových vstupů, jakož i průběžného hodnocení jako je testování nástrojů, aby bylo zajištěno, že fungují podle očekávání, a určení, zda modely používané nástrojem zůstávají v souladu s podmínkami trhu."To v podstatě znamená, že důstojníci budou muset být dostatečně gramotní s počítači, aby řádně kontrolovali kódy, které se používají v robotických programech, aby dodržovaly fiduciární standard. Klíčovým problémem bude například to, kolik klientů se může na těchto programech spoléhat při plnění svých funkcí svěřeneckým způsobem, a jak dobře se programy dostávají k "znalosti" klientů a pochopení svých investičních cílů, tolerance rizika a časových horizontů. Tyto programy budou nakonec předmětem stejného přezkumu jako poradci v oblasti lidských zdrojů, takže plánovači se musí ujistit, že jejich automatizované platformy budou mít značku. ( ) Spodní linie

Nové fiduciární pravidlo pravděpodobně bude mít zásadní dopad na obchodní modely mnoha finančních plánovačů, ale zdá se, že odvětví v každém případě míří tímto směrem. Poradci, kteří používají robo-platformy ve svých postupech, se musí ujistit, že jejich programy budou při zveřejňování splňovat nový fiduciární standard a že akce těchto programů přesně odrážejí kroky, které by jejich klienti přijali pro své lidské sponzory. Další informace o nové fiduciární pravidlo naleznete na webových stránkách ministerstva práce na adrese www. dol. gov. (Další informace naleznete v části

Jak pravidlo fiduciáře vytváří konflikty převrácení IRA .