Možná jste možná slyšeli o Fannie Mae. Ale víte, co dělá a jak funguje?

Federální národní asociace hypoték (FNMA), obvykle známá jako Fannie Mae, je vládou podporovaná společnost (GSE) založená v roce 1938 Kongresem během Velké hospodářské krize v rámci New Deal. Byl vytvořen tak, aby stimuloval trh s bydlením tím, že poskytne více hypoték pro středně náročné a nízkopříjmové dlužníky.

Společnost Fannie Mae nezakládá nebo nepředstavuje hypotéky dlužníkům. Nakupuje je a zajišťuje prostřednictvím sekundárního hypotečního trhu. Ve skutečnosti je to jeden z dvou největších kupců hypoték na sekundárním trhu. Druhým je jeho sourozenec, Federální hypoteční korporace, nebo Freddie Mac, která je také vládou podporovanou společností vytvořenou Kongresem. (Pro více informací viz: Jak Fannie Mae vydělat peníze? )

-

Vytváření likvidity

Investicí na hypotečním trhu Fannie Mae vytváří více likvidity pro věřitele, jako jsou banky, spořitelny a družstevní záložny, což jim zase umožňuje upisovat nebo financovat více hypoték. Podle Fannie Mae od roku 2009 poskytuje 4 dolary. 2 biliony v likviditě na hypoteční trh.

Hypotéky, které kupuje, a záruky musí splňovat přísná kritéria. Například limit pro konvenční půjčku pro rodinný dům v roce 2014 je 417 000 dolarů pro většinu oblastí a 625 000 dolarů pro vysoké náklady včetně Havaje a Aljašky.

Aby byl hypoteční věřitel způsobilý k podpoře Fannie Mae, musí souhlasit s tím, že nebude praktikovat neetické praktiky poskytování úvěrů na rizikové hypotéky. Podprímé úvěry mají vyšší sazby než úvěry s primární sazbou a jsou nabízeny dlužníkům se špatným úvěrem, kteří jsou považováni za vyšší riziko ze strany věřitele. (999)> Hypoteční záložní cenné papíry Po nákupu hypoték na sekundárním trhu se Fannie Mae podílí na tvorbě hypotečních zástavních listů ( MBS). MBS jsou cenné papíry zajištěné aktivy, které jsou zajištěny hypotékou nebo skupinou hypoték. Cenné papíry zajištěné hypotékou společnosti Fannie Mae nakupují instituce, jako jsou pojišťovny, penzijní fondy a investiční banky. Zaručuje splácení jistiny a úroku z jejího MBS.

Fannie Mae má také své vlastní portfólio, které se běžně označuje jako zadržené portfolio, které investuje do cenných papírů krytých hypotékami vlastními a ostatními institucemi. Fannie Mae vydává dluh, nazvaný agenturní dluh, na financování svého zadrženého portfolia. Fannie Mae byl veřejně obchodován od roku 1968. Do roku 2010 se Fannie Mae s Fannie Mae, obchodoval na New York Stock Exchange (NYSE).Byla zrušena po hypotéce, bydlení a finanční krizi poté, co její akcie klesly pod minimální kapitálové požadavky mandované Newyorskou burzou cenných papírů. Nyní obchoduje na volném trhu. (Pro více informací viz:

Kdo je vinen za krizi subprime?

) Neetické úvěrové praktiky vedly ke krizi. Během boomu v oblasti bydlení v polovině roku 2000 snížili věřitelé jejich standardy a nabízeli úvěry na bydlení dlužníkům se špatným úvěrem. V roce 2007 propukla bublina na bydlení a stovky tisíc těchto dlužníků se dostaly do selhání, což vedlo k tomu, co bylo znáno jako selhání rizikových hypoték. To mělo dopad na úvěrové trhy, které posunuly finanční trhy do konce a vytvořily nejsilnější recesi v USA za desetiletí. ( Recenze minulých recesí

.)

Veřejné převzetí a záchranné opatření Ve druhé polovině roku 2008 byla vláda převzata vláda prostřednictvím konzervatoře Federálního výboru pro financování bydlení. Oba byly vyčerpány ve výši 187 dolarů. 4 miliardy, což jim ušetřilo z kolapsu. Od srpna 2014 Fannie Mae splatila vládu víc než to, co obdržela v záchraně. (Pro související čtení viz: Analýza Fannie Mae a Freddie Mac Fallout

.) Změny úvěrů Po zhroucení hypotéky se Fannie Mae začala soustředit na úpravy úvěrů. Úpravy úvěrů mění podmínky stávající hypotéky, aby pomohly dlužníkům vyhnout se tomu, že se nedostaví na své hypotéky, skončí uzavřením trhu a nakonec ztratí svůj domov. Změny mohou zahrnovat nižší úrokovou sazbu a prodloužení doby trvání úvěru, například snížení měsíčních plateb. Fannie Mae dokončila od roku 2009 více než 1,5 milionu úvěrových změn. (Pro související čtení viz: Vítězové Fannie / Freddie Bailout.)

Bottom Line

Fannie Mae se od té doby na pokraji růstu v roce 2008. Dnes je největším poskytovatelem hypoték s 30letou fixní úrokovou sazbou a zůstává klíčovým mechanismem pro usnadnění vlastnictví domů. (Pro více informací viz: Top 6 vládní výpomoci vlády .)