Při analýze výhledu společnosti jako krátkodobé obchodní nebo dlouhodobé investice je důležité poznamenat, že trendy sezónnosti ovlivňují očekávání výkonnosti. Tato dobře zdokumentovaná období síly a slabosti ovlivňují všechna odvětví, a proto je zásadní zkoumat nejlepší časy roku pro otevření nových pracovních míst, a to i v případě, že si kupujete zboží na dlouhou trať.

Kromě sezónních trendů vykazují čtvrtletní výdělky pravidelný vliv kalendáře, který může přinést velké ztráty, když investoři umístí špatně doporučené sázky. Zatímco pečlivý výzkum vám může říci, zda společnost pravděpodobně překoná očekávání, nemůže přesně předpovědět následnou reakci, která může způsobit kolísání cen přesahující 10%, dokonce i v modrých čipách a součástech Dow.

Index Sezónnost

Hlavní indexy se každoročně brousí širokým rozsahem. Statistiky, které se vracejí po celá desetiletí, ukazují, že nejsilnější zisky jsou obvykle zaúčtovány v prvních pěti měsících roku a ve čtvrtém čtvrtletí, přičemž období od června do září je vyznačeno korekcemi a šoky. Tato data sledují klasickou tržní moudrost, která "prodala v květnu a odešla".

SP-500 Měsíční výkonnost 1980-2014

MĚSÍC	RETURN
leden	0. 95%
únor	0. 17%
březen	1. 05%
duben	1. 59%
květen	0. 92%
červen	0. 07%
červen	0. 56%
Srpen	-0. 06%
září	-0. 77%
říjen	0. 99%
listopad	1. 45%
prosinec	1. 52%

Prameny: Standard & Poor's 500 Index a peníze Chimp

Sezónní trendy začínají lednovým efektem, ve kterém jsou čisté čisté čisté zisky a ztráty povzbudivé podnikání, rok. Rok končí s Santa Rally, kdy instituce přezkoumají svůj podíl, často kupují největší vítěze, aby posílili své výroční zprávy. Mezi letními trhy mohou být frustrující, přičemž hlavní tržní skupiny často brousí svou nejslabší cenovou aktivitou roku.

Sektorová sezóna

Vedle sezónních trendů, které mají vliv na široké průměry, procházejí sektory relativně silnými a slabými obdobími, které vykazují vytrvalost během desetiletí. Rozhodnutí koupit, když jsou tyto vlivy příznivé, může výrazně přispět k prvotřídnímu výnosu. Zatímco špatně časované záznamy mohou ohrožovat důvěru a podkopávají výroční výkaz zisku a ztráty.

Malé čepice se v prvním čtvrtletí kupují agresivněji kvůli obnovení chuti k riziku, ke kterému došlo v novém kalendářním roce. Pozitivní sezónnost končí 31. března a očekává se poměrně slabá výkonnost až do poloviny čtvrtého čtvrtletí, kdy se tyto akcie mohou koupit agresivně v očekávání rally konce roku.

Ropa a energetika vykazují dobře zdokumentované sezónní vzorce. Například za posledních 25 let zaznamenal index NYSE ARCA Oil & Gas Index (XOI) relativně silné zisky od poloviny prosince do pozdního jara nebo začátku léta. Tento trend pochází z období letní sezóny v USA s výrazným vrcholem kolem Pamětního dne. XOI nemá ekvivalent ETF, ale SPDR Select Sector Energy Fund (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% vytvořený s Highstock 4. 2. 6 ) nabízí blízké zarovnání proxy.

Sezónnost technologie 1994 - 2013

Technologie je tradičně silná ve čtvrtém čtvrtletí a trvá do ledna následujícího roku. Vstupuje do druhého sezónně silného období od dubna do července, s výkonem pak klesá až do říjnového nákupu. Jednou užitečnou strategií je koupit největší jména v tomto odvětví během silných období, přičemž se zaměřujete na zvláštní situace v době slabé doby.

Není divu, že dluhopisy a vzácné kovy vykazují sezónní sílu oproti velkým akciovým indexům. Je to důsledek myšlení "risk-on-risk-off off", která rotuje kapitál na základě relativní chamtivosti a úrovně strachu. Zlato vykazuje největší roční sílu od července do října, zatímco SP-500 knihy nejslabší výkon roku, zatímco dluhopisy vstupují do sezónní síly v květnu a opustí ji v říjnu.

Bottom Line

Investoři profitují, když výzkum společnosti zahrnuje sezónní trendy, které předpovídají relativní sílu a slabost v průběhu kalendářního roku. Rovněž platí, že se budete řídit indexem Standard & Poor's 500 a širokými tržními trendy, abyste zjistili pravděpodobnost vyšších cen v době, kdy chcete exponovat.