Jak lze EV / EBITDA použít ve spojení s poměrem P / E?

EBITDA | Stocks and bonds | Finance & Capital Markets | Khan Academy (Listopad 2024)

EBITDA | Stocks and bonds | Finance & Capital Markets | Khan Academy (Listopad 2024)
Jak lze EV / EBITDA použít ve spojení s poměrem P / E?

Obsah:

Anonim
a:

Vzhledem k tomu, že poskytují různé pohledy na analýzu, je možné kombinovat poměr EV / EBITDA a poměr P / E společně s cílem poskytnout úplnější a komplexnější analýzu finančního zdraví společnosti a vyhlídek pro budoucích příjmů a růstu.

Poměr EV / EBITDA

Poměr EV / EBITDA porovnává podnikovou hodnotu podniku s výnosy před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Tato metrika je široce používána jako oceňovací nástroj; porovnává hodnotu společnosti, včetně dluhu a závazků, s pravými peněžními výnosy. Nižší hodnoty poměru mohou znamenat, že společnost je v současné době podhodnocena.

Tento poměr se liší od poměru cena / výnos, protože není ovlivněn žádnou změnou kapitálové struktury. Umožňuje analytikům a investorům přesnější srovnávání společností, které mají odlišné kapitálové struktury.

Tato metrika je také zahrnuta bez nákladů, jako jsou amortizace a odpisy. Investoři jsou často méně znepokojeni nehradními náklady a více zaměřeni na peněžní tok a dostupný pracovní kapitál.

Poměr cenových zisků

P / E poměr je poměr tržní ceny za akcii k zisku na akcii (EPS). Jednou z nejpoužívanějších a akceptovaných měřítek oceňování, poměr P / E poskytuje investorům srovnání aktuální ceny za akcii společnosti na částku, kterou společnost získá na akcii. Nakonec je tato metrika ideální pro to, aby investoři pomohli investorům přesně porozumět tomu, co je trh ochotný zaplatit za výnosy společnosti, a tím i celkový konsensus trhu o budoucích možnostech společnosti. Vyšší hodnoty poměru P / E obecně naznačují, že trh očekává další růst cen akcií.

Vyšší poměry P / E však nejsou vždy pozitivní. Vysoké poměry mohou být výsledkem příliš optimistických projekcí a odpovídajícího přeceňování akcií. Údaje o příjmech se také snadno manipulují, protože tento poměr zohledňuje nepeněžní položky. Proto je často vhodné používat tuto metriku ve spojení s metrikami, jako je EV / EBITDA, abychom získali úplnější a přesnější hodnocení společnosti.