Investoři se podívali na vzájemné fondy, které jim po desetiletí poskytovaly profesionální portfolio správy, diverzifikaci a likviditu. Ale v posledních letech se objevil nový fond fondů s příslibem nižších nákladů, větší transparentnosti a ještě větší likvidity. Fondy obchodované na burze umožňují investorům nakupovat a prodávat akcie během obchodování v rámci obchodování stejným způsobem jako jednotlivé cenné papíry a obecně se také považují za mnohem daňově efektivnější než jejich tradiční bratranci s otevřeným koncem.

Jak jsou otevřené fondy zdaněny

Tradiční otevřené podílové fondy jsou obvykle povinny rozdělovat převážnou část kapitálových zisků a ztrát, které se v průběhu roku hromadí ve fondu jejich akcionářům. K tomu obvykle dochází každý rok kolem konce listopadu nebo začátku prosince a všichni akcionáři, kteří vlastní akcie k danému datu záznamu, bude posuzován daňový účet za svůj poměrný podíl na kapitálových ziscích a ztrátách. (Další informace viz: ETF nebo vzájemné fondy: jak zjistit, který z nich bude používat .)

Nevýhodou tohoto přístupu je, že držitelé podílových fondů, kteří drží své akcie po dlouhou dobu, jsou stále povinni platit daně z dlouhodobých a krátkodobých zisků vytvořených v rámci fondu, i když neprodávají žádné ze svých akcií a dokonce ani když hodnota jejich akcií klesla od jejich zakoupení. Toto je již dlouho považováno za jednu z hlavních nevýhod aktivně spravovaných podílových fondů. Samozřejmě, většina správců portfolia fondů dělá vše, co je v jejich silách, pro minimalizaci těchto zisků, jako je sklizeň daňových ztrát a přenesení kapitálových ztrát z předchozího roku, aby zrušily některé zisky v běžném roce. A indexové fondy, které nabízejí společnosti s otevřenými fondy, jsou samozřejmě mnohem daňově efektivnější než aktivně spravované fondy, které mohly mít v průběhu roku 80% obrat holdingů. (Další informace najdete v části Jak se ETF hodí do vašeho portfolia .

Daňové předpisy pro ETF

Přestože jsou stále považovány za formu podílových fondů, ETF nejsou vázány pravidly upravujícími registrované investiční společnosti (RIC). To znamená, že nejsou povinni rozdělovat nahromaděné zisky a ztráty. Samozřejmě, že asi 90% všech ETF prostě sleduje odvětví nebo index, takže v nich je takový obrat. Pokud se tak stane, postup je jiný než u otevřených podílových fondů. Když investoři nakupují ETF, nekupují přímo z fondu. Místo toho nakupují od oprávněného účastníka (AP), například tvůrce trhu nebo specialista. (Více viz: Největší rizika ETF .)

AP vytváří akcie ETF nákupem koše cenných papírů, které se rovnají všech podílům v podkladovém indexu, a to je považováno za transakce v naturáliích.Neexistuje tedy žádná zdanitelná transakce, která musí být investorovi po jejich zakoupení převedena. To platí pro většinu ETF, i když existují určité výjimky. Například AP pro ETF, které investují na rozvíjejících se hranicích nebo hraničních trzích, nemusí být vždy schopna uskutečňovat věcné splacení cenných papírů a může proto prodat akcie za účelem získání hotovosti, což povede k zdanitelnému zisku nebo ztrátě . (Viz další: Co by měli vědět všichni investoři o ETF .)

ETF, které drží deriváty nebo komodity, jako jsou pákové nebo inverzní ETF, rozdělí akcionářům zisky a ztráty, v hotovosti a nemohou být získány prostřednictvím podobných výměn. Jakékoli dividendy nebo úroky, které jsou vytvářeny ETF, jsou však zdaněny stejným způsobem jako příjmy z investic z jakéhokoli jiného zdroje, pokud nejsou ETF drženy uvnitř IRA nebo jiného penzijního plánu s odloženým zdaněním. (Pro více informací viz: Co si dávejte pozor, když používáte ETF v portfoliu .)

Poznámky, které jsou obchodovány na burze, jsou považovány za daňově nejúčinnější formu dostupných ETF. Tyto poznámky jsou dluhové nástroje, které byly spojeny s referenčním referenčním indexem a jsou garantovány vydávajícím bankou. Nevytvářejí žádný zdanitelný příjem jakéhokoli druhu a úroky a / nebo dividendy, které jsou vypláceny, jsou jednoduše přidány do celkové výnosnosti indexu. (Pro více informací viz: ETF vs vzájemné fondy: snížení poplatků .)

Když prodáváte

Ačkoli ETF mohou být při jejich držení více daňově efektivní, investoři, kteří prodávají akcie z nich musí platit daň z kapitálových výnosů z jakéhokoli zisku, který získal v ceně akcií, stejným způsobem jako otevřený podílový fond. Dlouhodobé zisky získají zacházení s kapitálovými zisky, zatímco krátkodobé zisky jsou zdaněny jako běžné příjmy. Akcie každého typu fondu, které jsou prodávány v IRA nebo penzijním plánu, jsou osvobozeny od zdanění. ( Investuje, kteří rozumějí daňovým pravidlům pro ETF a otevřené podílových fondů, mohou být schopni přidělit jejich portfolií tak, aby bylo dosaženo maximální daňové efektivity. Distribuce kapitálových zisků v otevřených fondech je odložena uvnitř IRA a kvalifikovaných plánů, zatímco ETF mohou často růst na zdanitelných účtech bez generování zdanitelných zisků. Pro více informací o daňových pravidlech pro podílový fond a ETF zvážit konzultaci s daňovým poradcem nebo finančním poradcem. (Pro více informací viz:

Kdy je podílový fond nejvýhodnější investiční opce?

)