ETF jsou už dlouho levnou cestou k investování, ale pokud jde o to, jak málo, ďábel je v detailech. To je proto, že s některými ETF na trhu jediným způsobem, jak udržet nízké počáteční náklady, je prostřednictvím zproštění výdajů.

Výdajové výpomoci Nápověda Fondy soutěží

Společné ve světě ETF, fondy nabízejí poměr nákladů k dolnímu rohu, ale je tu chytit. Pohřbeno v prospektu ETF je vypršení platnosti na poměru s nízkými náklady. V zásadě investor obdrží slevu na stanovené období a pak se poměr nákladů vynuluje na vyšší částku. Uvedená míra šetření může trvat i rok, vyžadující obnovu výjimky. Mnoho ETF obnovuje výjimku automaticky, ale existují i ​​některé, které ne.

Důvody nabízení výjimky se liší, ale největší je pouze pro marketingové účely. S investory, kteří stále více hledají nízké náklady, pasivní způsoby investování, došlo k výbuchu počtu ETF. Podle Institutu investiční společnosti k 1. prosinci 2014 bylo v USA 1 411 ETF s celkovým čistým majetkem 1 USD. 974 bilionů. Zatímco všechny tyto různé ETF konkurují na základě typu investice, velkým faktorem pro investory při výběru ETF je poměr nákladů. Čím nižší je, tím je fond pravděpodobnější. (Přečtěte si více zde: Jak fungují poplatky ETF .)

Nízké náklady ETF mohou resetovat

Velké ETF, které byly po nějakou dobu v pořádku, nemusejí jít do velké míry, aby získaly zájem investorů, ale začínající investoři vědí a vědí, že investoři se starají o poměr nákladů. Z tohoto důvodu budou konkurenční fondy nabízet tyto příliš dobré, aby byly skutečné poměry nákladů s úlovkem: netrvá to navždy.

Začátkem tohoto měsíce společnost CNBC zdůraznila odmítnutí výdajů s některými ETF, což poukazuje na nové ETF společnosti Smart Gold beta společnosti Goldman Sachs. Goldman Sachs může nabídnout ETF za ceny za spodní dno a podle zprávy Goldman Sachs dokázal poskytnout nízký nákladový poměr kvůli jeho vyloučení. Podle agentury CNBC uvedl mluvčí společnosti Goldman Sachs, že investiční firma nahradí odstupné od poplatků na svých inteligentních beta ETFch s trvalými sazbami, které jsou stejné jako v případě osvobození od daně. CNBC poznamenala, že na základě údajů společnosti Morningstar existuje 549 ETF, které mají výjimku, která je třeba obnovit každý rok. Jiný příklad poukázal na nedávný článek Barrona: Nákladová flotila iShares Treasury Floating Rate Bond ETF, která přišla na scénu v roce 2014. Podle Barronova poplatek za správu byl nulový, ale trval jen dva roky, než se změnil na 0,15%. Existuje také praktický důvod, proč některé společnosti v oblasti fondů zahrnují výjimky z výdajů s jejich ETF. Zvyšování poplatků za ETF není snadné, ale vzdání se jí dává možnost flexibilně zvyšovat poměr výdajů bez veškeré byrokracie.(Přečtěte si více zde: ETFs vs. indexové fondy: kvantifikace rozdílu .)

Investoři si přečtějí Prospekt ETF

Výjimky na výdaje samy o sobě nejsou zlé, ale investoři, kteří nakupují ETF, potřebují vědět, jak dlouho trvá poměr výdajů, i když zůstane nízký. Vezměte si iShares Treasury Floating Rate Bond ETF. Zatímco od počátku nebyl účtován žádný poplatek za správu, po vypršení platnosti výjimky se tento poplatek pohyboval na 0,15%, což je nižší než spousta dalších investic na trhu. Přesto by se investoři měli podívat na prospekt fondu ETF, aby se ujistili, že nedostávají teaserovku, nebo zda vědí, na co bude resetovat. V případě výjimky musí investoři věnovat zvláštní pozornost sekci poplatků a výdajů v prospektu ETF. Tam investoři najdou rozpis poplatků a kam se chystají. Dostanou také hypotetický příklad toho, co bude stát za různé období, ať už je to jeden, tři, pět nebo deset let. (Čtěte více zde: věnujte pozornost nákladovému riziku vašeho fondu .)

Bottom Line

S rostoucími ziskovostmi ve fondech popularity investují správci fondů do fondů, ale kupující dejte pozor. To, že nízké náklady nemusí trvat věčně, proto investoři musí číst pokutu v prospektu před nákupem ETF.