Jeden z velkých slibů odchodu do důchodu je vzrušení z líbání, že měsíční hypotéka se rozloučí. Ale nezačínejte ještě. V poslední době došlo k posunu v myšlení, který viděl mnoho finančních plánovačů naznačují, že důchodci nadále nosit hypotéku do důchodu a během něj. Znovu investujte peníze z vašeho vlastního kapitálu a najednou vám tento nový příjem zpomaluje zlaté roky. Je to skvělá strategie, že?

No, mohou to být některé nevýhody. Splnění hypotéky při odchodu do důchodu může být v určitých situacích dobrým nápadem, ale rozhodně není řešením pro zvýšení důchodového příjmu. Tento článek vysvětlí důvody této strategie a bude diskutovat o faktorech, které byste měli zvážit, než skočíte.

Nemůžete jíst svůj domov

Základní koncept této strategie je "nemůžete jíst svůj domov". Jinými slovy, vaše bydliště nevytváří žádné příjmy a vlastní kapitál je zbytečný, pokud si proti němu půjčujete. Historicky, v dlouhodobém horizontu, domovy poskytují míru návratnosti pod úrovní řádně diverzifikovaných investičních portfolií. Vzhledem k tomu, že domácí kapitál obvykle tvoří podstatnou část čistého jmění důchodců, může to pravděpodobně sloužit jako přetržení příjmů, růst čistého jmění a celková kvalita života při odchodu do důchodu.

Takže logickým je, že dalším krokem je přesunutí majetku z vašeho bydliště tím, že si vyberete hypotéku a investujete peníze do diverzifikovaného portfolia, které by mělo překonat náklady na hypotéku po zdanění, čímž zvýšení čisté hodnoty. Navíc investice, jako je většina vzájemných fondů a fondů obchodovaných na burze, se snadno likvidují a mohou být prodávány po částech, aby uspokojily další potřeby výdajů. (Chcete-li se dozvědět více o podílových fondech a fondech obchodovaných na burze, viz Úvod do podílových fondů peněžního trhu a Výhody fondů obchodovaných na burze .)

To vše zní skvěle, ale není to tak jednoduché a kdykoli přinášíte více peněz (hypotéky) do svých financí, je mnoho věcí, které je třeba zvážit. Jaké jsou výhody a nevýhody této strategie?

Pros

Správně diverzifikované investiční portfolio by mělo dlouhodobě převýšit rezidenční nemovitosti. Nenechte se zmást návratností nemovitostí za poslední desetiletí nebo tak. Rezidenční nemovitost historicky poskytuje jednociferné roční míry návratnosti, zatímco diverzifikované portfolia mají tendenci dělat mnohem lépe v dlouhodobém horizontu a mělo by se o tom přiměřeně očekávat, že bude v budoucnosti pokračovat. Za druhé, úroky z úvěru na bydlení jsou daňově uznatelné, což může sloužit k minimalizaci nákladů na využívání této formy pákového efektu, což usnadňuje vaše investice, aby překonaly výkonnost.

Konečně z investičního hlediska může být jediný majetek považován za zcela nediverzifikovaný, což je špatná zpráva, pokud obsahuje podstatnou část vaší čisté hodnoty.Diverzifikace je nezbytná pro udržení nejen finanční stability, ale i duševní pohody. Nezapomeňte, že váš odchod do důchodu má být příjemný! (Více informací o diverzifikaci naleznete v části Úvod do diverzifikace a Význam diverzifikace .)

Nevýhody

Navzdory možným přínosům může mít tato strategie také nepříjemnou stránku účinky. Jak již bylo zmíněno, získání hypotéky je další formou páky. Pomocí této strategie efektivně zvyšujete celkovou expozici aktiv, aby zahrnovala nejen dům, ale i další investice. Vaše celková míra rizika je zvýšena a váš finanční život se stává mnohem komplikovanější. Navíc výnosy, které získáte z vaší investice, budou kolísat. Dlouhotrvající kolísání směrem dolů mohou být děsivé a těžko zvládnutelné. (Chcete-li se dozvědět více o významu úplného osvobození od hypotečních plateb, přečtěte si Platba za hypotéku .)

Investiční výnos

Dalším důležitým faktorem, který je třeba mít na paměti, variabilní v krátkodobém horizontu, zatímco hypotéky mají tendenci být pevně stanoveny. Je rozumné očekávat období, kdy vaše portfolio podstatně podhodnocuje náklady na hypotéku. To by mohlo výrazně narušit vaši finanční základnu a potenciálně ohrozit vaši budoucí schopnost udržet krok s platbami. Tato variabilita může také ohrozit váš klid. Pokud se budete zhoršovat během poklesu na trhu, můžete reagovat tím, že se dostanete do svého portfolia, abyste zaplatili hypotéku, čímž se popíráte výhody zotavení Vašich investic. Pokud k tomu dojde, skutečně byste nakonec ztratili z vaší čisté hodnoty namísto zvýšení. Nepodceňujte nepříznivý psychologický vliv pákového efektu nebo hodnotu dobrého spánku při racionálním investičním rozhodování. (Pro další čtení do emocí a investování, viz Když se strach a nenávist převezme a Master your Trading Mindtraps .)

Existuje mnoho objektivních finančních faktorů, určení zásluh této strategie v dané finanční situaci. Zatímco někteří finanční plánovači mohou vydat stejnou radu, tato strategie není v žádném případě vhodná pro všechny.

Nejdůležitějším faktorem je určení, jaké budou celkové náklady na hypotéky, protože toto je překážka, kterou musí vaše investiční portfolio překonat, aby bylo úspěšné. Faktory, které to ovlivňují, jsou velmi jednoduché a zahrnují vaši bonitu a daňové pásmo. Samozřejmě, čím lepší bude váš kredit, tím nižší budou vaše celkové úrokové náklady. Navíc, čím vyšší je vaše daňová hranice, tím více daňových výhod získáte z odepsaných úroků. (Začněte, podívejte se Porozumění struktuře plateb hypotéky .)

Kde začít

První věc, kterou musíte udělat, je promluvit s vaším úvěrovým důstojníkem a účetním, , po odečtení daňové výhody, která vám řekne, kolik musí vaše investiční portfolio vydělat za účelem splacení úrokových sazeb z hypotéky.Poté se musíte obrátit na svého investičního poradce, abyste prodiskutovali tuto investiční překážku, což vede k dalšímu souboru úvah.

Znát požadovanou míru návratnosti je dost jednoduchý, ale zda můžete rozumně dosáhnout takové míry návratnosti nebo tolerovat potřebné riziko, je další příběh. Obecně řečeno, překonání nákladů na hypotéku bude vyžadovat větší rozdělení akcií, což může znamenat značné množství volatility portfolia. Upřímně, většina důchodců pravděpodobně nebude ochotna přijmout takovou míru volatility.

Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je, že většina finančních poradců se spoléhá na historické průměry, aby odhadla budoucí návratnost portfolia. Existuje několik otázek, které je třeba zvážit s tímto přístupem:

1. Dlouhodobé očekávání a krátkodobé výnosy jsou téměř nikdy stejné.
2. Historické výkazy vycházejí z velmi dlouhých časových období. Průměrný investiční horizont penzijního fondu je mnohem menší než "dlouhodobý".
3. Nemůžete očekávat stálé roční výnosy, které připomínají historické průměry.

Jinými slovy se zcela neopírejte o očekávání návratu. Jednoduše slouží jako vodítko pro vaše pravděpodobná návratnost v budoucnu. Je rozumné předvídat a uvažovat o rozsahu potenciálních návratností investic v různých časových horizontech ve vašem finančním plánování.

Konečně poslední důležitou skutečností je určení procentního podílu celkové čisté hodnoty, kterou váš dům představuje. Čím větší je procento čisté hodnoty vašeho domu, tím důležitější je toto rozhodnutí.

Například pokud vaše čistá hodnota činí 2 miliony dolarů a váš domov představuje pouze 200 000 dolarů, tato diskuse se stěží vyplatí, protože čistý okrajový zisk z této strategie minimálně ovlivní vaši čistou hodnotu. Pokud však vaše čistá hodnota činí 400, 000, 000 dolarů a 200 000 dolarů z toho pochází z vašeho domova, pak tato diskuse nabývá hlubokého významu ve vašem finančním plánování. Tato strategie má méně vlivu a pravděpodobně méně odvolání pro někoho, kdo je bohatý než pro někoho, kdo je chudý.

Bottom Line

Není nikdy dobrý nápad slepě přijímat radu, i když pochází z úst finančního plánovače. Bezpečnost přenášení hypotéky do důchodu závisí na různých faktorech. Tato strategie není zaručena uspět a může značně komplikovat váš finanční život. A co je nejdůležitější, pákový efekt je dvojitý meč a může mít pro důchodce strašné finanční důsledky.

Jednoduše řečeno, nedělejte toto rozhodnutí lehce a velice zamyslete se nad tím, než se k tomu zavážete. Mějte také na paměti motivace finančních poradců - čím více peněz budete investovat s nimi, tím více peněz dělají.

Pro související čtení viz Úvěr z vlastního kapitálu: co je a jak funguje .