Bridgewater Associates LP je jedním z největších světových hedgeových fondů a byl založen legendárním investorem Raym Daliem. Fond spravuje aktiva ve výši 154 miliard dolarů pro celou řadu investorů, včetně penzijních fondů, univerzitních dotací, charitativních nadací, státních investičních fondů a centrálních bank na celém světě.

Historie společnosti Bridgewater

Historie společnosti Bridgewater je jedinečná i podle standardů odvětví elitních hedgeových fondů. Nejen, že je Bridgewater jedním z největších světových fondů; to je také jeden z nejvýnosnějších světových fondů. Fond fondů Bridgewater Pure Alpha, založený v roce 1975, dosáhl dosavadních 45 miliard dolarů v absolutním výnosu a patří mezi nejvýznamnější hedge fondy kdekoli na světě. Stejně jako ostatní hedgeové fondy se potopily v důsledku finanční krize v roce 2008, Bridgewater stál vysoký a v uplynulém období utrpěl zisk.

->

Strategie všech poveternostních podmínek

Takový hvězdný výnos byl možný kvůli obratnému zacházení s fondem Dalio a kolegy investičních manažerů Bob Prince, Greg Jensen a Dan Bernstein. Formovaná téměř před dvěma desetiletími, strategie společnosti All-Weather společnosti Bridgewater se stále vyplatí, a pomáhá firmě pro správu peněz plavit finančním bouřím. Vylepšení strategie pro všechny počasí také pomohlo fondu prosadit celou řadu nových strategií, jako je překrývání měn a parita rizika. Podle těchto strategií je jakákoli třída aktiv spravedlivá hra pro společnost Bridgewater a firma zvětšuje návratnost aktiv pomocí využití páky.

Zásady na jádru

Fond založený na Connecticutu prochází globálními finančními složitostmi tím, že nabízí svým 1, 500 zaměstnancům radikální otevřenost a soudržnost se základními pravidly vyvinutými firmou Dalio. Bridgewater vydává kopie principů, skoro 100 stran pravopisu napsaných Dalio. Kniha vyžaduje čtení pro nováčky, kteří se snaží integrovat se do kultury firmy. Klíčové principy 210 knihy slouží nejen jako vodítko pro investiční praxi v oblečení, ale také upravují další aktivity, jako například to, jak se manažeři a zaměstnanci vzájemně vzájemně propojují ve společnosti.

Taková přísná pravidla přitahují značnou kritiku společnosti. Nicméně zkušenosti společnosti Bridgewater mají i své fanoušky. Guru fondu dluhopisů a zakladatel společnosti Pacific Investment Management LLC Bill Gross, který je současně vedoucím portfóliovým manažerem společnosti Janus Capital Group Inc. (NYSE: JNS), tvrdí, že i Federální rezerva USA by měla vzít na vědomí Dalioovy modely při rozhodování o tom, ekonomika.

Plánování nástupnictví Stumble

I přes to, že společnost Bridgewater zaznamenala v uplynulých čtyřech desetiletích fenomenální úspěch, zdá se, že firma narazila na jednu klíčovou oblast, která typicky pronásleduje hedgeové fondy.Je všeobecně známo, že hedgeové fondy považují za náročné prosperovat bez vedení svých idiosynkretických zakladatelů. Je také jedním z důvodů, proč zakladatelé zjistí, že je obtížné se vzdát kontroly nad hedgeovými fondy, které vytvořili.

Zdá se, že podobný problém zasáhl také Bridgewater. V únoru 2016 byl finanční tisk zneužit zprávou o následném boji mezi Daliem a Jensenem, v současné době spolupředsedou představenstva a spolupředsedou investičního ředitele. Zatímco dva vrchní manažeři oznámili, že jejich rozdíly byly vyřešeny, bylo překvapením, když Dalio najal Jon Rubinstein, bývalý výkonný ředitel společnosti Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1 .01% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), pro jednu z nejvyšších pozic společnosti. Dokonce i když najímání technologické ruky do hedgeového fondu jako je Bridgewater vyvolalo obočí, byl překvapivějším vývojem v oznámení společnosti, že Jensen by ztratil své administrativní povinnosti a soustředil se na investiční roli.

Bridgewater je hrdý na to, že se v oboru zajišťovacích fondů nazývá "jiným druhem společnosti", ale poslední otázka po sobě jdoucích událostí ve firmě by určitě mohla představovat výzvu k tomuto tvrzení.