Co je Index Investing?

Investiční index (indexování) je jedním z nejrychleji se rozvíjejících investičních žánrů, který je výrazně využíván jak profesionálními, tak individuálními investory. Mezi výhody indexování patří nižší náklady a snížená chyba sledování. Rozšíření indexového investování dále podpořilo nové myšlenky a inovace, jako je například základní indexování ("fundamentální").

Fundamental versus Cap-Weighted

Společnost Fundamental původně získala pozornost tím, že nabízí alternativu k mnohem společnému indexování kapitálových trhů ("Cap-weighted"). Historicky byly jednotlivé cenné papíry v rámci indexu určeny jednoduše tržní kapitalizací - složení indexu přímo odráželo relativní velikost společnosti na trhu, jak je určeno vynásobením ceny akciemi v oběhu (Cena x Akcie nevyřízené = tržní kapitalizace). Fundamental změnil konverzace, naopak pomocí indexové konstrukční metodiky založené na faktorech, jako jsou výnosy, dluh / vlastní kapitál, počet zaměstnanců a ostatní faktory rozvahy a výkazu zisku a ztráty. Společnost již nemusela být vážína ve vztahu ke své tržní kapitalizaci - variaci indexování, kterou původci a zakladatelé společnosti Fundamental tvrdili, že výrazně zlepšují výkonnost.

Dnes pokračuje diskuse o výkonnosti ohledně fundamentálních versus vážených, se silnými údaji podporujícími tvrzení obou stran. Pokud však index investoři chtějí určit, která metodika jasně funguje lépe, hledají marně. Investoři musí začít chápat rozhodnutí mezi kapitolou váženou a základním jako filozofická. Indexování samo o sobě dalo investorům důležitou alternativu k tradičnímu vychystávání akcií a shlédlo ještě jasnější světlo na zkoumání aktivního a pasivního řízení investic. Nyní Fundamental dovoluje investorům mít širší diskusi nad nekonečnou obtěžování ohledně předpokládané mimořádné výkonnosti. Není to jen výkon, nebo alespoň by neměl být. Která metodika indexu je lepší má mnohem více společného s metafyzickým hlubokým myšlením než s daty. Rozhodnutí o tom, zda se index použije na základě základní nebo kapitálové váhy, spočívá na jedné otázce: Jste vědomý investor?

Určení hodnoty založené na vlastních faktorech

Pokud můžete pochopit, jaké trhy skutečně reprezentují, zjistíte, že trhy jsou mikrokosmem lidského chování a ceny jsou většinou řízeny činnostmi a emocími jiných lidí. Když se podíváme na trhy, nedodržujeme účinný mechanismus přiřazování hodnoty, spíše emoce miliard lidí, které jsou kompaktovány do ceny aktiva.Nechceme to uznat, ale naše chování jako investoři paralelně s naším chováním jako jednotlivci, kde se vnímáme sami sebe podle toho, co ostatní lidé myslí spíše než to, co osobně víme. V našich životech někdy bláhově necháváme rodinu, přátele a dokonce i cizince kontrolu nad naším názorem. A v našich portfoliích umožňuje Cap-vážené indexování ostatním ocenit naše investice zvenčí tím, že ovlivní cenu a tím i složení indexu. Hodnota, bohužel, obvykle pochází z vnější strany.

Po dlouhou dobu indexování znamenalo, že jezdí spolu s jinými investory, protože jejich emoce tlačily ceny nahoru a dolů. Dovolili jsme ostatním ovlivňovat složky našich indexů a dělali to kvůli znalosti stejného chování v našem každodenním životě. Všímavost nás však učí, abychom se přestali soustředit na chování druhého člověka a hledali v sobě hodnotu a Fundamental je novou možností, která nám umožňuje v našich portfoliích obrátit podobný nový list. Domníváme se, že tento relativně nový způsob indexování shunů mimo vliv cen a upřednostňuje ocenění jeho složek za použití vnitřních faktorů. A i když může být nejprve děsivé, aby přijaly nové návyky, praxe nalezení hodnoty zevnitř je plodná.

Bottom line

Popularita indexování podnítila konkurenci na trhu. A tato konkurence podpořila mnoho pokroků, včetně inovace základních indexů. Důvěrné investování, stejně jako uvědomění si života, pochází zevnitř a je objektivnější - vytváří příležitost a snižuje riziko. S příchodem základního indexování mají vědní investoři investiční nástroj, který jim umožňuje účinněji realizovat jejich inteligentní, neemotional filozofii.