a:

Hypoteční záložní cenné papíry (MBS) a kolateralizované dluhové závazky (CDO) jsou odlišné pojmy s častým překrýváním mezi nimi. MBS jsou investice, které jsou přebalovány malými regionálními bankami jako prostředek financování hypoték tím, že je prodávají jako cenné papíry prostřednictvím investičních trhů. Investice CDO se obvykle používají k balíčkům mnoha hypoték a jiných úvěrových nástrojů spolu s rizikovou úrovní pro investory. Mnoho MBS je také CDO. Po zaplacení hypotéky malou bankou je hypotéka pak zabalena jako investice s nemovitostmi, které jsou cenným papírem zárukou.

Zajištěné dlužné závazky jsou často vytvářeny z rizikových hypoték jako prostředku pro rozložení rizika mezi více produktů a dlužníků. Skupiny investic CDO, známé jako tranše, se prodávají v kusech investorům s nejrizikovějšími cennými papíry, které mají pro investory vyšší návratnost. Nejlepší část tranší jsou zpravidla financovány jako první, neboť mají menší riziko. Nástroje CDO nabízejí syntetické cenné papíry s přizpůsobenou mírou rizika. Jako syntetické cenné papíry mají nástroje CDO charakteristiky mnoha různých typů investic. Syntetické investice se provádějí spojením různých typů aktiv a úvěrů. Výsledkem jsou složité investice s vlastními vlastnostmi. Mnoho aktiv MBS se používá spolu s jinými typy dluhů při tvorbě nástrojů CDO.

Některé MBS jsou CDO; jinými slovy, protože jsou financovány pomocí tvorby a výměny syntetických finančních nástrojů. Mnoho finančních odborníků tvrdí, že rozsáhlé využívání vysoce rizikových syntetických investic významně přispělo k celosvětové recesi, k níž došlo v roce 2007 a krátce poté.