Společnost Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10, 59-2, 31% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 (ROE) ve výši 15,39% za období 12 měsíců končící zářím 2015. Společnost vykazovala čistý zisk ve výši 215 milionů dolarů a vlastní kapitál ve výši 1 USD. 35 miliard. Pod aktuální úrovní ROE Armor se nachází uprostřed nedávného historického průměru. To také sedí mezi dvěma hlavními společnostmi Nike, které se zaměřují na maloobchodní oblečení s velkým stropem, a které vykazují ROE 28,84% a společnost Columbia Sportswear Company, která vykazuje ROE 12,2%. Čistá marže je primárním ovlivňovacím faktorem na ROE pod Armor.

Analýza zisku ROE

Za posledních 12měsíční návratnost investic společnosti Armour dosahuje podíl ve výši 15% 39% mírný pokles z předchozích čtyř let, z nichž každý činil 17 až 18%. Čistý příjem společnosti a vlastní kapitál se v posledních letech stabilně zvyšovaly. Od roku 2014 do roku 2015 byl nárůst vlastního kapitálu o něco větší než nárůst čistého zisku, což vedlo k malému poklesu ROE. Výhledy na zisky vyžadují pokračující růst výdělku přibližně stejným tempem pro společnost Under Armor v roce 2016; je pravděpodobné, že jeho návratnost investic bude i nadále konzistentní.

Analýza společnosti DuPont

Analýza společnosti DuPont rozděluje ROE na tři základní části: čistý zisk, poměr obratu aktiv a multiplikační koeficienty. To umožňuje analytikům studovat různé faktory, které mohou ovlivnit ROE, spíše než jednoduše porovnávat čistý výnos s vlastním kapitálem.

Pod čistým ziskem společnosti Armor za dvanáct měsíců končící v září 2015 bylo 5,82%. Stejně jako jeho ROE, jeho čistá marže v roce 2015 mírně klesla z úrovně 7%, nebo těsně pod 7%, což je hodnota, která se pohybovala od roku 2012 do roku 2014. Pod čistým marží se v posledním desetiletí pohybovala mezi 5 a 9% se zvýšením a snížením, ke kterému dochází v souladu s jeho návratností investic. Jeho velkoodběratelé maloobchodních oděvů se staly silnějšími 12měsíčními čistými maržemi, s Nike na 11,5% a Columbia Sportswear na 7,2%.

Pomalejší poměr obratu majetku společnosti Armor činí 1,47. Základní analytici používají poměr obratu aktiv, aby zjistili, jak dobře společnost používá své aktiva k vytváření tržeb. Opět platí, že Under Armor sedí uprostřed své skupiny peerů mezi společností Columbia Sportswear s poměrem obratu 1,27 akcií a Nike s poměrem obratu 1,50 dolaru. Pod poměrem obratu majetku Armour za 12 měsíců období končící v září 2015 představuje nejnižší úroveň, kterou společnost zaznamenala za více než deset let. Jeho návratnost investic byla však nižší ve srovnání s rokem 2015 ve třech různých letech, což naznačuje, že poměr obratu aktiv nemá velký vliv na ROE společnosti, přinejmenším ve srovnání s vlivem čisté marže.

Podle standardu Armor Equity multiplikátor za dvanáct měsíců končící v září 2015 je 1,98. Tato hodnota zůstala během uplynulých pěti let pozoruhodně stabilní, což naznačuje, že společnost neustále zvyšuje své využívání dluhu k financování nákupu aktiv . Zatímco společnost má vyšší koeficient násobku akcií než Nike nebo Columbia Sportswear, číslo pod 2 v žádném případě neznamená nadměrné využití pákového efektu.

Závěry

Under Armor má zdravou úroveň návratnosti investic, která v posledních letech zůstává konzistentní, což je silné zisky společnosti. Společnost se v posledních několika letech neodchyluje od svého běžného využívání páky a přeměňuje své aktiva v konzistentní sazby. Pod čistým příjmem společnosti Armor se za posledních pět let postupně zvyšuje každoroční růst, přičemž prognózy výnosů naznačují, že její růst by měl pokračovat až do roku 2016. Proto očekávejte, že návratnost investice společnosti zůstane i nadále konzistentní a že Under Armour zůstane v příznivé finanční situaci. Investoři mají důvod být optimisté v rámci Armor.